Borr Drilling Ltd

Neueste Ergebnisse Highlights (20.01.2026):

Borr Drilling Ltd – Drittes Quartal 2025 (Q3 2025): Das Unternehmen meldete einen Gesamtumsatz von 277,1 Millionen US-Dollar (ein Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorquartal), einen Nettogewinn von 27,8 Millionen US-Dollar (ein Rückgang von 21 % gegenüber dem Vorquartal) und ein bereinigtes EBITDA von 135,6 Millionen US-Dollar (ein Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorquartal) mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 48,9 %. Die operative Auslastung war stark (technisch 97,9 %, wirtschaftlich 97,4 %), die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente stiegen auf 227,8 Millionen US-Dollar bei einer Gesamtliquidität von 461,8 Millionen US-Dollar, und der Auftragsbestand belief sich zum 30. September 2025 auf 1,11 Milliarden US-Dollar (zum Berichtszeitpunkt mit 1,25 Milliarden US-Dollar ausgewiesen). Das Management bekräftigte eine bereinigte EBITDA-Spanne für das Gesamtjahr 2025 von 455 bis 470 Millionen US-Dollar, wies jedoch auf kurzfristige Schwankungen aufgrund von Vertragsübergängen und sanktionsbedingten Auswirkungen in Mexiko hin.

Umsatz und bereinigtes EBITDA

Der Gesamtumsatz belief sich im dritten Quartal 2025 auf 277,1 Millionen US-Dollar (+9,4 Millionen US-Dollar, +4 % gegenüber dem Vorquartal). Das bereinigte EBITDA stieg auf 135,6 Millionen US-Dollar (+2,4 Millionen US-Dollar, +2 % gegenüber dem Vorquartal) und erzielte eine Marge von 48,9 %, was auf höhere Tagesraten und Beiträge aus Bareboat-Charter zurückzuführen ist.

Nettoeinkommen und Steuerschwankung

Das Nettoeinkommen belief sich im dritten Quartal 2025 auf 27,8 Mio. USD, was einem Rückgang von 7,3 Mio. USD (21 %) gegenüber dem zweiten Quartal entspricht. Nach einem einmaligen latenten Steuervorteil im Vorquartal fiel im Quartal eine Steuerbelastung in Höhe von 11,3 Mio. USD (Anstieg um 6,5 Mio. USD gegenüber dem Vorquartal) an.

Operative Leistung

Die Flottenaktivität blieb hoch: 23 von 24 Bohrinseln waren im Quartal in Betrieb, die technische Auslastung betrug 97,9 % und die wirtschaftliche Auslastung 97,4 %, was eine disziplinierte Ausführung und starke Margen unterstützte.

Barmittel, Liquidität und Betriebskapital

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente stiegen auf 227,8 Mio. USD (von 92,4 Mio. USD am 30. Juni), und die nicht in Anspruch genommenen revolvierenden Kreditlinien beliefen sich auf insgesamt 234,0 Mio. USD, was einer Gesamtliquidität von 461,8 Mio. USD entspricht. Der operative Cashflow betrug 72,1 Mio. USD, aber die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen deutlich an (≈42 Mio. USD in Mexiko; 13 Mio. USD im Zusammenhang mit Vali).

Auftragsbestand, Auftragsrückstand und Deckung für 2026

Seit Jahresbeginn 2025 hat das Unternehmen 22 neue Vertragsverpflichtungen abgeschlossen (4.820+ Tage, ~625 Mio. USD Potenzial). Der Auftragsrückstand belief sich zum 30. September auf 1,11 Mrd. USD und zum Berichtszeitpunkt auf 1,25 Mrd. USD. Die Abdeckung nach dem Quartal 2026 liegt bei 62 % mit einem durchschnittlichen Tagessatz von ~140'000 $ (einschliesslich preisgebundener Optionen).

Schulden, Eigenkapital und Finanzierung

Die ausstehenden Hauptschulden beliefen sich am 30. September 2025 auf 2'112,3 Mio. $. Das Unternehmen hat seine Kreditlinien aufgestockt und revolvierende Fazilitäten hinzugefügt (SSRCF 200 Mio. USD und neue SRCF 34 Mio. USD, zum Quartalsende nicht in Anspruch genommen). Im dritten Quartal gab das Unternehmen 50 Mio. neue Aktien mit einem Bruttoerlös von 102,5 Mio. USD (netto 96,9 Mio. USD) aus.

Mexiko, Sanktionen und Forderungen

Die Inkassoaktivitäten in Mexiko wurden im September wieder aufgenommen, wobei im September und Oktober ≈19 Mio. USD und im Oktober weitere Zahlungseingänge (≈17 Mio. USD) sowie 10 Mio. USD im Zusammenhang mit Vali eingegangen sind. Das Unternehmen hat nach den Sanktionen zwei Verträge in Mexiko gekündigt und rechnet mit negativen Auswirkungen auf den Auftragsbestand in Höhe von ≈20 Mio. USD.

Prognose und Ausblick

Das Management rechnet aufgrund von Rig-Transitionen und Sanktionsauswirkungen mit weniger Betriebstagen im vierten Quartal 2025, behielt jedoch die Prognose für das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr 2025 von 455 bis 470 Mio. USD bei. Das Management hob die sich verbessernden Nachfragesignale (insbesondere in Saudi-Arabien und Mexiko) und einen erwarteten sich verengenden Markt hervor, der eine höhere Auslastung und Tagesraten unterstützt. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen