Breedon Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (15.04.2026):

Breedon Group PLC – Jahresergebnis für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr (Gesamtjahr 2025, einschließlich des 4. Quartals 2025). Der Konzern verzeichnete einen Umsatzanstieg um 9 % auf 1.713,8 Mio. £ und ein um 3 % gestiegenes bereinigtes EBITDA von 278,8 Mio. £, während der flächenbereinigte Umsatz um 3 % zurückging und sich die bereinigten EBITDA-Margen abschwächten. Breedon erzielte einen Rekord-Free-Cashflow nach Covid von 133,2 Mio. £ und erhöhte die Gesamtjahresdividende auf 15,0 p, trotz einer höheren Nettoverschuldung infolge der Lionmark-Akquisition und eines niedrigeren ROIC nach Steuern von 7,8 %.

Wichtige Finanzkennzahlen

Umsatz 1'713,8 Mio. £ (+9 %); Basis-EBITDA 278,8 Mio. £ (+3 %); Basis-EBITDA-Marge 16,3 % (–80 Basispunkte); gesetzlicher Gewinn vor Steuern 105,3 Mio. £; gesetzliches unverwässertes Ergebnis je Aktie 24,2 p, bereinigtes Basis-Ergebnis je Aktie 31,8 p.

Liquidität, Verschuldung und Verschuldungsgrad

Rekord-Free-Cashflow 133,2 Mio. £ (FCF-Konversion 48 %). Nettoverschuldung 527,3 Mio. £ (einschließlich IFRS 16); Covenant-Verschuldungsgrad 1,8x (innerhalb des Zielbereichs von 1–2x, Rückgang um 0,4x gegenüber dem Höchststand im ersten Halbjahr). Liquidität >245 Mio. £ (Barmittel ~115 Mio. £ + nicht in Anspruch genommene Kreditlinien).

Dividende

Der Vorstand wird eine Gesamtdividende von 15,00 p vorschlagen (2024: 14,50 p) – Ausschüttungsquote ~47 %; Zwischendividende von 4,75 p bereits ausgezahlt, Schlussdividende von 10,25 p wird am 10. Juli 2026 ausgezahlt (Ex-Dividende 28. Mai 2026).

M&A und strategische Umsetzung

Übernahme von Lionmark (EV 238 Mio. US-Dollar) im März 2025 – Beitrag in den ersten 10 Monaten: 161,4 Mio. £ Umsatz und 21,1 Mio. £ bereinigtes EBITDA; Integration weitgehend abgeschlossen. Übernahme von Booth angekündigt (abgeschlossen am 27. Februar 2026) sowie mehrere ergänzende Akquisitionen in Großbritannien/Irland zur Stärkung der vertikalen Integration. Aktive M&A-Pipeline in allen Regionen.

Segment-/operative Highlights

Großbritannien: Umsatz 1.116,1 Mio. £, LFL-Volumen rückläufig (viertes Jahr in Folge); gezielte Kosteneinsparungen und operative Exzellenz sicherten die Margen. Irland: Umsatz 291,6 Mio. £, strukturell höhere Marge; Fortschritte auf dem Dubliner Markt und bei der Effizienzsteigerung im Werk Kinnegad. USA: Umsatz 316,1 Mio. £ (Auswirkungen von Lionmark); zugrunde liegendes EBITDA gestiegen, aber Marge durch Einbeziehung von Asphalt/Straßenbelägen und wetterbedingte Störungen verwässert.

Cash-Einsatz und Investitionsausgaben

Netto-Investitionen 110,5 Mio. £ (Investitionen ≈106 % der Abschreibungen). Technischer Leitfaden 2026: Investitionen 120–130 Mio. £; Abschreibungen ~120 Mio. £; Nettozinsen ~35 Mio. £; Konzernsteuersatz 22–23 %; Abfluss aus dem Betriebskapital 20–30 Mio. £.

Nachhaltigkeit & Mitarbeiter

SBTi-Fußabdruck neu berechnet unter Einbeziehung des US-Geschäfts; kombinierte Scope-1- und Scope-2-Emissionen sowie Scope-3-Emissionen aus zugekauftem Klinker/Zement sinken 2025 um 7 %. Breedon-Balance-Produkte machen nun 39 % des Umsatzes aus. MSCI-ESG-Rating auf AAA verbessert; CDP-Rating: Klima A-, Wasser B. Fortgesetzte Investitionen in Sicherheit, Ausbildung und Mitarbeiterprogramme.

Ausblick & Risiken

Die Nachfrage im Vereinigten Königreich bleibt verhalten, zeigt jedoch Anzeichen einer Stabilisierung; positiver Ausblick für die Kapitalrendite, gestützt durch NDP-Finanzierung; Infrastrukturausgaben in den USA wirken stützend, obwohl der Wohnungsbau unsicher ist. Wesentliche Risiken: Marktvolumina, Inputkosten, Projektdurchführung, regulatorische Änderungen (z. B. CBAM) und Umsetzung von Klima-/CCS-Programmen.