COPT Defense Properties

Neueste Ergebnisse Highlights (18.05.2026):

COPT Defense Properties – Ergebnisse für das vierte Quartal 2024 (und das Gesamtjahr 2024) zeigen eine umfassende Verbesserung: GAAP-Gewinn pro Aktie (verwässert) von 0,31 USD im vierten Quartal und 1,23 USD für das Gesamtjahr, stärkeres FFO pro Aktie (verwässertes FFOPS von 0,64 USD im vierten Quartal; 2,57 USD für 2024, ein Anstieg von 6,2 % gegenüber dem Vorjahr), hohe Portfolioauslastung und Vermietungsaktivität sowie anhaltende Investitions- und Bilanzstabilität mit Blick auf das Jahr 2025.

Quartals- und Jahresergebnisse

Verwässertes EPS im 4. Quartal 2024 0,31 USD (gegenüber 0,30 USD im 4. Quartal 2023). Verwässertes FFO pro Aktie im 4. Quartal 0,64 USD (bereinigt 0,65 USD). Verwässertes Ergebnis je Aktie für das Gesamtjahr 2024: 1,23 $ (gegenüber -0,67 $ im Jahr 2023) und verwässertes FFO je Aktie: 2,57 $ (gegenüber 2,41 $ im Jahr 2023).

FFO-Wachstum & mehrjähriger Trend

Das um Vergleichbarkeit bereinigte FFO pro Aktie stieg 2024 um 6,2 %. Das Management meldet seit 2019 jedes Jahr ein Wachstum des FFO pro Aktie (CAGR 4,8 % von 2019 bis 2024).

Auslastung & Vermietung

Das Gesamtportfolio war zum Jahresende zu 93,6 % ausgelastet und zu 95,1 % vermietet; das Verteidigungs-/IT-Portfolio war zu 95,6 % ausgelastet und zu 96,8 % vermietet. Die Gesamtvermietung belief sich 2024 auf 3,2 Millionen Quadratfuss (einschliesslich 500'000 Quadratfuss Leerstandsvermietung) bei einer Mieterbindungsrate von 86 % für das Jahr (93 % im 4. Quartal).

NOI der gleichen Liegenschaften

Der Cash-NOI der bestehenden Immobilien stieg im Gesamtjahr um 9,1 % (10,0 % im 4. Quartal gegenüber den Vorjahreszeiträumen) – das Unternehmen bezeichnet dies als den höchsten Anstieg des Cash-NOI der bestehenden Immobilien seit Beginn der Aufzeichnungen.

Investitionen & Entwicklung

Für 2024 wurden 212 Millionen US-Dollar für neue Investitionen zugesagt; im 4. Quartal wurden 225'000 Quadratfuss und im Gesamtjahr 399'000 Quadratfuss in Betrieb genommen (die Projekte waren bei Inbetriebnahme zu 100 % bzw. 83 % vermietet). Entwicklungspipeline: vier Projekte mit insgesamt 606'000 Quadratfuss, zu ca. 75 % vermietet und geschätzte Gesamtinvestition von ca. 252,9 Mio. $ (bisher ca. 67,4 Mio. $ ausgegeben).

Bilanz- und Kapitalkennzahlen

Deckungsgrad des bereinigten EBITDA für feste Kosten 4,7x. Nettoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA 6,0x (5,9x bei Bereinigung um vollständig vermietete Anlageimmobilien). Nettoverschuldung ca. 2,43 Mrd. USD. Gewichteter durchschnittlicher Effektivzinssatz 3,3 % (einschliesslich Swaps) und 100 % der Schulden zu festen Zinssätzen, gewichtete durchschnittliche Laufzeit ca. 4,7 Jahre.

Dividenden & Ausschüttung

Die Dividenden/Ausschüttungen pro Aktie/Anteil beliefen sich für 2024 auf 1,18 USD. Die Ausschüttungsquote des verwässerten FFO betrug für das Jahr ca. 45 % (Ausschüttung des verwässerten FFO ca. 45,4 %).

Ausblick

Das Management gab eine erste Prognose für 2025 ab (separate Mitteilung) und wies auf ein Wachstum des FFO pro Aktie von etwa 3,5 % im Mittelwert für 2025 hin, das durch die anhaltende Portfolio-Performance und die positive Vermietungsdynamik getrieben wird.