Mr Cooper Group Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (04.01.2026):

Die Ergebnisse der Mr. Cooper Group Inc. für das zweite Quartal 2025 zeigen eine solide, wiederkehrende Performance: ein Nettogewinn von 198 Millionen US-Dollar, eine operative ROTCE von 17,2 % (innerhalb der Prognose von 16–20 %), ein Vorsteuerergebnis aus Servicing von 332 Millionen US-Dollar (ein Anstieg von 15 % gegenüber dem Vorjahr) und ein Vorsteuerergebnis aus Originierungen von 64 Millionen US-Dollar bei einem Finanzierungsvolumen von 9,4 Milliarden US-Dollar. Die Bilanz ist mit einer materiellen Eigenkapitalquote von 26,6 % und einer Liquidität von 3,8 Milliarden US-Dollar stark. Die MSR-Bewertungsfaktoren waren in diesem Quartal positiv, und die Zahlungsausfälle gingen auf 1,0 % zurück. Das Management bekräftigte seine disziplinierte Kapital- und Integrationsplanung im Hinblick auf die bevorstehende Fusion mit Rocket.

Wichtige Finanzkennzahlen

Nettoeinkommen: 198 Mio. USD. Betriebsergebnis vor Steuern: 269 Mio. USD. Operative ROTCE: 17,2 % (gegenüber 16,8 % im letzten Quartal). MSR-Aufschlag von 59 Mio. USD; Hedge-Verluste von 29 Mio. USD. Die Anpassungen beliefen sich auf insgesamt ~15 Mio. USD und die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte betrugen 7 Mio. USD.

Servicing-Performance

Servicing-Ertrag vor Steuern: 332 Mio. USD, +15 % im Jahresvergleich. Umsatz +13 % im Jahresvergleich gegenüber Betriebsausgaben +6 % im Jahresvergleich, was die starke operative Hebelwirkung eines Servicing-Portfolios von fast 1,5 Billionen USD (nach Flagstar) widerspiegelt.

Kreditvergabe und Eigenheimkredite

Ertrag vor Steuern aus Kreditvergabe: 64 Mio. USD bei einem Finanzierungsvolumen von 9,4 Mrd. USD. Das DTC-Volumen stieg sequenziell um ~40 %; Eigenheimkredite und Cash-Out-Refinanzierungen machten ~60 % des Mixes aus. Zwei Verbriefungen von Eigenheimkrediten wurden abgeschlossen, und es bestehen große Chancen im Bereich Eigenheimkredite (Kunden verfügen über ~900 Mrd. USD an verfügbarem Eigenkapital).

Kapital, Liquidität und Kapitalallokation

Sachvermögen im Verhältnis zum Gesamtvermögen: 26,6 % (gegenüber 24,4 % zum Jahresende). Liquidität: 3,8 Mrd. USD. Der Rückkauf eigener Aktien bleibt aufgrund der anstehenden Fusion mit Rocket ausgesetzt; das Management weist darauf hin, dass die ROTCE höher wäre, wenn das Kapital normalisiert wäre.

Qualität der Vermögenswerte

Die Zahlungsrückstände bei MSR sanken auf 1,0 %. Das FHA-Engagement ist auf ~15 % des MSR-Portfolios begrenzt; das Management beobachtet die Zahlungsrückstände bei Studentenkrediten (16 % der Kunden haben Studentenkredite; die Zahlungsrückstände bei Studentenkrediten erreichten im April einen Höchststand von 8,7 % und lagen im Juni bei 7,9 %).

Strategische Initiativen und Effizienz

Der erste MSR-Fonds wurde mit einem Anfangskapital von 200 Mio. USD aufgelegt. Der Schwerpunkt liegt auf KI (Einführung von AgentiQ und zukünftige Agentenfunktionen), um die Effizienz zu steigern – das Unternehmen gibt an, dass die Servicekosten laut MBA-Benchmarks fast 50 % unter dem Branchendurchschnitt liegen.

Prognose und kurzfristiger Ausblick

Das Management erwartet für das dritte Quartal 2025 eine weiterhin konstante Performance. Die Unternehmensausgaben werden aufgrund laufender Investitionen in IT und Serviceplattformen für das nächste Quartal auf ~48 Mio. USD prognostiziert; für das dritte Quartal sind MSR-Akquisitionen im Wert von ~20 Mrd. USD und bis Jahresende ein neuer Subservicing-Kunde im Wert von ~40 Mrd. USD geplant. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen