DSM-Firmenich Ltd

Neueste Ergebnisse Highlights (29.01.2026):

DSM-Firmenich Ltd – 1. Halbjahr 2025 (einschließlich 2. Quartal 2025): Das Unternehmen verzeichnete ein starkes erstes Halbjahr 2025 mit einem Nettoumsatz von 6.510 Mio. € (+3 % im Jahresvergleich; organisch +7 %), einem bereinigten EBITDA von 1.260 Mio. € (+29 %) und einer bereinigten EBITDA-Marge von 19,4 %. Der Nettogewinn (Konzern) belief sich auf 541 Mio. € und der bereinigte Nettogewinn stieg auf 537 Mio. € (+47 %). Das Management schloss den Verkauf des Geschäftsbereichs Feed Enzymes für 1,5 Mrd. € (2. Juni 2025), startete ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1 Mrd. € (≈40 % bis zum 30. Juli ausgeführt, Abschluss auf den 30. Januar 2026 vorverlegt) und aktualisierte die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 auf ein bereinigtes EBITDA von rund 2,4 Mrd. € (einschließlich temporärer Auswirkungen der Vitaminpreise und Entkonsolidierungseffekte).

Wichtige Finanzkennzahlen

Umsatz: 6.510 Mio. € (1. Halbjahr 2025) gegenüber 6.298 Mio. € (1. Halbjahr 2024). Organisches Umsatzwachstum 7 %. Bereinigtes EBITDA 1.260 Mio. € (1. Halbjahr 2025) gegenüber 976 Mio. € (1. Halbjahr 2024). Bereinigter Kerngewinn 537 Mio. € (plus 47 %). IFRS-Gewinn 541 Mio. €; unverwässertes Ergebnis je Aktie 1,94 €.

Rentabilität und Margen

Bereinigte EBITDA-Marge 19,4 % (1. Halbjahr). Bereinigtes EBIT 680 Mio. € und bereinigtes EBIT aus dem Kerngeschäft 823 Mio. €. Verbesserungen durch organisches Wachstum, realisierte Synergien aus Fusionen (Beitrag von Synergien und Vitaminprogramm im ersten Halbjahr in Höhe von ca. 95 Mio. €) und Kostensenkungsprogramme, teilweise ausgeglichen durch negative Wechselkurseffekte und Entkonsolidierungseffekte. Cashflow, Liquidität und Verschuldung

Bereinigter Brutto-Free-Cashflow 215 Mio. € (1. Halbjahr) mit einer Umsatz-Cashflow-Quote von 3,3 % (Timing-Effekte und höhere kurzfristige Mitarbeiterprämien wirkten sich auf das 1. Halbjahr aus; der Konzern erwartet ein stärkeres 2. Halbjahr und eine Cashflow-Quote für das Gesamtjahr von >10 %). Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 2.821 Mio. €; ausgewiesene Nettoverschuldung 2.459 Mio. € (IFRS).

Aktionärsrenditen

Aktienrückkauf in Höhe von 1 Mrd. € begann am 1. April 2025; ~40 % bis zum 30. Juli ausgeführt und Abschluss auf den 30. Januar 2026 vorverlegt. Dividendenmaßnahmen und laufende Rückkäufe sind neben der Portfoliooptimierung Teil der Kapitalallokation.

Überblick über die Geschäftsbereiche (1. Halbjahr/2. Quartal 2025)

Parfümerie & Schönheitspflege: Umsatz 1.989 Mio. € (-1 %), wobei die Parfümerie stark und die Schönheitspflege (Sonnenfilter) schwach war. Geschmack, Textur & Gesundheit: Umsatz 1.686 Mio. € (+3 %; organisch +6 %) mit guten Synergien. Gesundheit, Ernährung und Pflege: Umsatz 1.072 Mio. € (-2 %), aber organisches Wachstum von 6 % und Margenverbesserung. Tierernährung und Tiergesundheit: Umsatz 1.751 Mio. € (+14 %; organisch +18 %) – starke zugrunde liegende Performance, unterstützt durch vorübergehende Auswirkungen der Vitaminpreise (≈125 Mio. € EBITDA-Auswirkung im 1. Halbjahr, ≈40 Mio. € im 2. Quartal).

Strategische Maßnahmen & Portfolio

Verkauf von Feed Enzymes für 1,5 Mrd. € abgeschlossen (2. Juni 2025). ANH-Ausstiegsprozess schreitet in Richtung Trennung/Ausgliederung voran. Das Unternehmen verfolgt Integrationssynergien mit einem Ziel von ~350 Mio. € (bisher 165 Mio. € realisiert) und erwartet für 2025 einen Beitrag von ~100 Mio. € zum bereinigten EBITDA aus Synergien; das Vitamin-Transformationsprogramm soll insgesamt ~200 Mio. € einbringen (≈150 Mio. € seit Beginn realisiert; ~50 Mio. € im ersten Halbjahr 2025 realisiert).

Ausblick und Prognose

Die Prognose für das bereinigte EBITDA für das Geschäftsjahr 2025 liegt bei rund 2,4 Mrd. Euro – die Prognose spiegelt volatile Wechselkurse, einen geschätzten vorübergehenden Vitamineffekt in Höhe von 150 Mio. Euro (≈125 Mio. Euro im ersten Halbjahr erfasst) und einen anteiligen Entkonsolidierungseffekt von ca. 40 Mio. Euro aus der Veräußerung von Feed Enzymes wider.

Einmalige Posten und APM-Überlegungen

Die bereinigten Kennzahlen für das erste Halbjahr spiegeln wesentliche APM-Anpassungen wider, darunter einen Buchgewinn von 291 Mio. € aus dem Verkauf von Feed Enzymes, fusionsbedingte Kosten, Restrukturierungen (~30 Mio. €), Wertminderungen (~21 Mio. €) und sonstige Posten. Leser sollten APM-Anpassungen berücksichtigen, wenn sie einen Vergleich mit IFRS-Kennzahlen anstellen.

Nachhaltigkeit und nichtfinanzielle Aspekte

Start des Nachhaltigkeitsprogramms „People.Planet.Progress“; Erreichung einer 100-prozentigen Versorgung mit Strom aus erneuerbaren Energien im ersten Halbjahr; Fortschritte bei der Reduzierung der Emissionen der Bereiche Scope 1/2 und Scope 3 sowie bei der Einführung des Programms für verantwortungsbewusste Beschaffung. Nichtfinanzielle Ziele und Verbesserungen sind Teil der strategischen Ausrichtung, haben jedoch keinen Einfluss auf die Finanzprognosen. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen