Granges AB

Neueste Ergebnisse Highlights (07.12.2025):

Gränges AB (Granges AB) - drittes Quartal 2025: Gränges meldete ein starkes Umsatz- und Absatzquartal, das von Marktanteilsgewinnen und dem Hochlauf des Werks in Shandong getragen wurde. Das Volumen im dritten Quartal stieg um 25 % auf 153,4 kt und der Nettoumsatz betrug 6'933 Mio. SEK (+21 %). Das bereinigte Betriebsergebnis belief sich auf 398 Mio. SEK (-5 % gegenüber dem Vorjahr) mit einem bereinigten Betriebsergebnis pro Tonne von 2,6 kSEK; der Gewinn für den Zeitraum betrug 253 Mio. SEK (EPS verwässert 2,27 SEK). Der operative Cashflow blieb mit 317 Mio. SEK robust und die finanzielle Nettoverschuldung sank auf das 1,6-fache des bereinigten EBITDA. Die Fortschritte im Bereich der Nachhaltigkeit wurden fortgesetzt (Verringerung der Kohlenstoffintensität), während der Anteil von recyceltem Aluminium aufgrund eines angespannten Schrottmarktes zurückging.

Umsatz & Volumen

Absatzvolumen im dritten Quartal +25% auf 153,4 kt (YTD Jan-Sep 464,2 kt, +24%). Nettoumsatz 6'933 Mio. SEK im 3. Quartal (+21%). Das Wachstum war in allen Regionen und Kundensegmenten breit abgestützt, mit einem besonders starken Beitrag des Neugeschäfts in Asien nach der Akquisition und dem Ramp-up von Shandong.

Ertragskraft

Das bereinigte Betriebsergebnis im dritten Quartal betrug 398 Mio. SEK (-5 % gegenüber Q3 2024). Der bereinigte Betriebsgewinn pro Tonne sank auf 2,6 kSEK (von 3,4 kSEK), was vor allem auf die rasche Einführung von Mengen mit niedrigeren Margen in Shandong und höhere Kosten für Aluminiumschrott zurückzuführen ist; währungsbereinigt stieg der Betriebsgewinn um ~5 %.

Gewinn & EPS

Der Gewinn für den Zeitraum betrug 253 Mio. SEK (-11% gegenüber dem Vorjahr) und der verwässerte Gewinn je Aktie belief sich auf 2,27 SEK für das 3. Quartal 2025.

Cashflow & Bilanz

Der operative Cashflow lag im 3. Quartal bei 317 Mio. SEK (plus ~15 %). Die Investitionen in Q3 beliefen sich auf 170 Mio. SEK (hauptsächlich Instandhaltung/Effizienz). Die finanzielle Nettoverschuldung betrug 3'825 Mio. SEK, was dem 1,6-fachen des bereinigten EBITDA entspricht (gegenüber dem 1,8-fachen zum Jahresende 2024). Die liquiden Mittel beliefen sich zum 30. September 2025 auf 679 Mio. SEK.

Regionale Leistung

Gränges Americas: Q3 Volumen ~59,7 kt, bereinigtes Betriebsergebnis 284 Mio. SEK (stabil in SEK; stark in lokaler Währung). Gränges Asien: Q3 Volumen 49,9 kt (+88%) und bereinigtes Betriebsergebnis von 94 Mio. SEK - Wachstum durch Hochlauf in Shandong und EV-Geschäft. Gränges Europa: Q3 Volumen 49,0 kt (+17%), aber bereinigtes Betriebsergebnis sank auf 65 Mio. SEK aufgrund schwacher Märkte und höherer Schrottkosten.

Nachhaltigkeit & Recycling

Die Gesamtkohlenstoffintensität (Scope 1+2+3) sank in Q3 auf 7,4 tCO2e/Tonne (-5% vs. Q3 2024); Scope 1+2 Intensität ~0,62 tCO2e/Tonne. Die Recyclingmengen erreichten ein Rekordniveau (65 kt in Q3; 258 kt rollierend über 12 Monate). Der Anteil von recyceltem Aluminium ging im dritten Quartal auf 43,4 % zurück (von 47,4 %), was auf einen angespannten Schrottmarkt und den verstärkten Kauf von kohlenstoffarmem Primäraluminium zurückzuführen ist.

Ausblick / Einschätzung der Geschäftsführung

Das Management erwartet ein anhaltend starkes Wachstum des Absatzvolumens im Vergleich zum Vorjahr, angetrieben durch Marktanteilsgewinne, wobei Gränges Asia bei oder über ~50 kt Run-Rate bleiben wird. Das vierte Quartal wird als schwer vorhersehbar beschrieben (Saisonabhängigkeit, schwache Nachfrage im Bereich HVAC und Automotive), und die Investitionen in den Kapazitätsausbau werden niedrig bleiben, um die Cash-Generierung und die Bilanzstärke zu unterstützen.