Mandatum Oyj

Neueste Ergebnisse Highlights (04.07.2026):

Mandatum Oyj – Ergebnisse für das 4. Quartal 2024 (und das Gesamtjahr 2024): Im 4. Quartal 2024 meldete Mandatum einen Gewinn vor Steuern von 35.1'000'000 EUR für das Quartal und 202.9'000'000 EUR für das Gesamtjahr. Das verwaltete Vermögen stieg per 31. Dez. 2024 auf 13'957 (≈14'0)'000'000'000'er EUR, die Nettomittelzuflüsse waren stark (4. Quartal: 391'5'000'000'er EUR; Geschäftsjahr: 983.1'000'000 EUR), das Gebührenergebnis stieg deutlich an (4. Quartal: 18.6'000'000 EUR; Gesamtjahr: 66.6'000'000 EUR). Der Verwaltungsrat schlägt für das Jahr 2024 eine Dividende von 0.66000'000 pro Aktie vor (0.33000'000 ordentliche + 0.33000'000 ausserordentliche).

Kennzahlen für das 4. Quartal 2024

Nettozufluss im 4. Quartal +86 % im Jahresvergleich auf 391.5 Mio. EUR; Provisionsergebnis +39 % auf 18.6 Mio. EUR; Nettofinanzergebnis 23.7'000'000 EUR; Ergebnis im Zusammenhang mit Risikopolitiken 2.2'000'000 EUR (‑73 %); Gewinn vor Steuern 35.1'000'000 EUR (‑24 % gegenüber dem 4. Quartal 2023); Gewinn pro Aktie 0.07 EUR.

Überblick über das Gesamtjahr 2024

Das verwaltete Kundenvermögen stieg im Jahresvergleich um 17 % auf 14.0 Mrd. EUR; Nettomittelzufluss 983.1 Mio. EUR (plus 30 %); Provisionsergebnis 66.6 Mio. EUR (+27 %); Kosten-Ertrags-Verhältnis bezogen auf das verwaltete Kundenvermögen verbesserte sich auf 58 % (–8 Prozentpunkte); Gewinn vor Steuern 202.9 Mio. EUR (–4 %); Gewinn pro Aktie 0.33 EUR; organische Kapitalgenerierung pro Aktie 0.44 EUR.

Dividende und Kapital

Der Verwaltungsrat schlägt für 2024 0.66er pro Aktie vor (0.33er Grunddividende + 0.33er Sonderdividende). Die Solvency-II-Quote lag bei 210.4 % (31. Dez. 2024), was einem Rückgang gegenüber den 221.4 % des Vorjahres entspricht, jedoch über dem angegebenen mittelfristigen Zielbereich liegt (das Ziel lag bei 170–200 %; die Geschäftsleitung wird die Ziele am Capital Markets Day neu bewerten).

Highlights der Geschäftsbereiche

Institutional & Wealth: verwaltetes Vermögen (AuM) 7.8'000'000'000 EUR, Nettomittelzufluss im 4. Quartal 399.1'000'000 EUR, Betriebsgewinn vor Steuern (PBT) im 4. Quartal 8.6'000'000 EUR; Firmenkunden: verwaltetes Vermögen (AuM) 2.6'000'000'000 EUR, Betriebsgewinn vor Steuern (PBT) im 4. Quartal 8.3'000'000 EUR, Personalfonds und fondsgebundene Vorsorge trugen zum Mittelzufluss bei; Retail: verwaltetes Vermögen (AuM) 3.5'000'000'000 EUR, Nettozufluss im 4. Quartal negativ (–33.4'000'000), bedingt durch saisonale Abflüsse aus der Altersvorsorge, PBT im 4. Quartal 4.1'000'000 EUR. Gewinnbeteiligung: Anlagerendite des ursprünglichen Portfolios im 4. Quartal 0.3 %, Nettofinanzergebnis aus Gewinnbeteiligung im 4. Quartal 10.5 Mio. EUR (Rückgang gegenüber dem Vorjahr).

Rentabilität und Kosteneffizienz

Das Wachstum der Gebühreneinnahmen war der wichtigste Gewinntreiber; Mandatum meldet eine verbesserte Skalierbarkeit – die Kosten-Ertrags-Quote (auf Basis des verwalteten Kundenvermögens) verbesserte sich auf 58 % für 2024. Sonstige Erträge und Zinsaufwendungen stiegen (was den Gewinn im 4. Quartal im Vergleich zum Vorjahr belastete) und der OCG pro Aktie sank im Jahresvergleich.

Ausblick und wesentliche Sensitivitäten

Das Management erwartet für 2025 einen Anstieg des Provisionsergebnisses, sofern die Marktbedingungen stabil bleiben. Die Ergebnisse reagieren weiterhin empfindlich auf das Kundenverhalten, die Vermögensallokation, die Kapitalmärkte und periodische Aktualisierungen der versicherungsmathematischen Annahmen; das Gewinnbeteiligungsportfolio wird voraussichtlich weiter abgebaut, was zu Schwankungen im Nettofinanzergebnis führen kann.