Organon & Company

Neueste Ergebnisse Highlights (22.11.2025):

Organon & Company (Organon, NYSE: OGN) meldete die Ergebnisse für das zweite Quartal 2025: einen Gesamtumsatz von 1,594 Milliarden US-Dollar, ein verwässertes GAAP-EPS von 0,56 US-Dollar (0,14 US-Dollar pro Aktie, die einen Gewinn von 46 Millionen US-Dollar aus der vorzeitigen Tilgung von Schulden widerspiegeln) und ein bereinigtes verwässertes Non-GAAP-EPS von 1,00 US-Dollar; der Nettogewinn lag bei 145 Millionen US-Dollar und das bereinigte EBITDA (Non-GAAP) bei 522 Millionen US-Dollar (32,7 % Marge). Das Unternehmen reduzierte die Verschuldung und hob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr an, während es seine Spanne für die bereinigte EBITDA-Marge bestätigte.

Ergebnis- und Segmententwicklung

Der Umsatz im 2. Quartal 2025 betrug 1,594 Mrd. US-Dollar, 1 % weniger als im Vorjahr (ebenfalls -1 % ohne Wechselkurseinflüsse). Nach Segmenten: Women's Health $ 462 Mio. (+3% berichtet, +2% ex-FX), Biosimilars $ 173 Mio. (+5% berichtet, +6% ex-FX), Established Brands $ 936 Mio. (-3% berichtet, -4% ex-FX), Sonstige $ 23 Mio. (-25% berichtet). Fruchtbarkeitsmedikamente und Hadlima trieben das Wachstum an; Atozet LOE in Europa und geringere Singulair-Umsätze belasteten die etablierten Marken.

Ertragskraft und Margen

Die GAAP-Bruttomarge lag im 2. Quartal bei 54,8% (gegenüber 58,4% im Vorjahr) und die bereinigte Non-GAAP-Bruttomarge bei 61,7% (gegenüber 62,0% im Vorjahr). Das bereinigte EBITDA lag bei 522 Mio. USD mit einer Marge von 32,7 % (gegenüber 31,9 %), unterstützt durch eine 3 %ige Senkung der Betriebskosten.

Gewinn je Aktie und Nettogewinn

Nettogewinn $145M in Q2 2025 (-26% gegenüber Q2 2024); GAAP verwässertes EPS $0,56 (enthält $0,14 aus einem Gewinn von $46M aus vorzeitiger Schuldentilgung). Non-GAAP bereinigter Nettogewinn 261 Mio. USD und bereinigtes verwässertes EPS 1,00 USD (-11 % gegenüber dem bereinigten EPS des Vorjahres von 1,12 USD).

Bilanz, Schuldenabbau und Kapitalmaßnahmen

Zum 30. Juni 2025: liquide Mittel und Äquivalente 599 Mio. $, Gesamtverschuldung 8,90 Mrd. $. Im 2. Quartal zahlte das Unternehmen 345 Mio. USD an langfristigen Schulden zurück, kaufte/kündigte 242 Mio. USD an Anleihen aus dem Jahr 2031 (42 Mio. USD Gewinn vor Steuern) und kündigte eine Finanzierungsvereinbarung für Dermavant (Zahlung 103 Mio. USD, 4 Mio. USD Gewinn vor Steuern). Das Management strebt eine Nettoverschuldung/bereinigtes EBITDA <4,0x bis Ende 2025 und ≤3,5x bis Ende 2026 an.

Ausblick und Prognose

Organon erhöhte die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 auf 6,275 Mrd. USD bis 6,375 Mrd. USD (zuvor 6,125 Mrd. USD bis 6,325 Mrd. USD) und bestätigte die Prognose für die bereinigte Non-GAAP-EBITDA-Marge auf 31,0 % bis 32,0 %. Der Gegenwind aus der Währungsumrechnung wird nun bei ~ 50 Mio. USD erwartet (von ~ 200 Mio. USD zuvor).

Kapitalrendite

Der Vorstand beschloss eine vierteljährliche Dividende von 0,02 US-Dollar pro Aktie, zahlbar am 11. September 2025 an die am 15. August 2025 eingetragenen Aktionäre.