Orion Oyj

Neueste Ergebnisse Highlights (20.11.2025):

Orion Oyj - 3. Quartal 2025 (Juli-September 2025): Der ausgewiesene Nettoumsatz belief sich auf 423,2 Millionen Euro und der Betriebsgewinn auf 121,0 Millionen Euro. Die berichteten Ergebnisse fielen gegenüber Q3 2024, da der Vergleich mit dem Vorquartal 130 Mio. EUR an wichtigen Meilensteinzahlungen enthielt; ohne diese Meilensteine stieg der bereinigte Nettoumsatz von Orion im Q3 2025 um 24% gegenüber dem Vorjahr und das bereinigte Betriebsergebnis um 68%.

Nettoumsatz und Meilensteine

Berichteter Nettoumsatz für Q3 2025: EUR 423,2 Mio. (Q3 2024: EUR 471,3 Mio.). Im Vergleichszeitraum waren 130 Mio. EUR an Meilensteinzahlungen enthalten; ohne Meilensteine stieg der bereinigte Q3-Nettoumsatz um 24% (gegenüber 341,3 Mio. EUR bereinigt in Q3 2024). Im Zeitraum Januar-September 2025 beliefen sich die Umsatzerlöse auf EUR 1'194,2 Mio. (+7,8% gegenüber dem Vorjahr).

Ertragslage

Betriebsergebnis Q3 2025: EUR 121,0 Mio. (Q3 2024: EUR 202,0 Mio.). Ohne Berücksichtigung von Meilensteinen aus dem Vorjahr stieg das bereinigte Betriebsergebnis um 68,1% auf 121,0 Mio EUR. Im Zeitraum Januar-September betrug das operative Ergebnis 303,5 Mio EUR (-6,3% gegenüber 1-9/2024).

Gewinn je Aktie und Cashflow

Basic EPS Q3 2025: EUR 0,68 (Q3 2024: EUR 1,14). Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit je Aktie Q3 2025: EUR 0,55 (Q3 2024: EUR 0,48). Für Jan-Sep 2025 betrug der operative Cashflow je Aktie 1,67 (1,46) EUR.

Ausblick für 2025

Orion präzisierte den Ausblick für 2025: Erwartet werden nun ein Umsatz von 1'640-1'720 Mio EUR (bisher 1'630-1'730 Mio EUR) und ein operatives Ergebnis von 410-490 Mio EUR (bisher 400-500 Mio EUR).

F&E und Pipeline-Veränderungen

F&E-Ausgaben in Q3 2025: EUR 49,8 Mio. (+35,8% gegenüber Q3 2024); Jan-Sep F&E EUR 139,8 Mio. (+19,4%). Das Unternehmen stellte ODM-105 nach einer negativen Phase-2-Studie zu Schlaflosigkeit ein, wird ODM-212 im nächsten Jahr in ein umfangreiches Phase-2-Programm überführen und will 2026 mindestens einen biologischen Kandidaten in die klinische Entwicklung bringen.

Produkt- und Geschäftsbereichsentwicklung

Nubeqa® verzeichnete ein starkes Wachstum und erhielt die EU-Zulassung (Juli 2025) für den Einsatz in Kombination mit ADT bei metastasierendem hormonsensitivem Prostatakrebs, was den künftigen Umsatz unterstützt. Generika und Consumer Health setzten ihr solides Wachstum fort. Das Wachstum der Markenprodukte und der Tiergesundheit fiel im 3. Quartal moderater aus, was zum Teil auf den normalen Zeitpunkt der Auslieferungen zurückzuführen ist.

Kosten, Capex und Personal

Die operativen Kosten sind gestiegen (Anstieg in den Bereichen Vertrieb und Marketing sowie Forschung und Entwicklung). Capex Q3 2025: EUR 30,1 Mio. (+37,8% gegenüber Q3 2024); Jan-Sep Capex EUR 84,6 Mio. (+50,3%). Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl stieg auf 3'989 (+6,2% gegenüber dem Vorjahreszeitraum).

Bilanz und Rendite

Die verzinslichen Nettoverbindlichkeiten betrugen 87,1 Mio. EUR (Anstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum). Eigenkapitalquote ~58,5%, Gearing ~8,5%. Die Rendite auf das eingesetzte Kapital (vor Steuern) betrug 31,0% und die Eigenkapitalrendite (nach Steuern) 31,6% für den Berichtszeitraum.

Meilensteine und Tantiemen im Detail

Die Meilensteineinnahmen in Q3 2025 waren minimal (EUR 0,5 Mio.) gegenüber EUR 130,5 Mio. in Q3 2024; die Lizenzeinnahmen stiegen auf EUR 119,3 Mio. (Q3 2024: EUR 69,5 Mio.), was zum zugrunde liegenden Umsatzwachstum beitrug, wenn Meilensteine nicht berücksichtigt werden.