Strathcona Resources Limited

Neueste Ergebnisse Highlights (05.04.2026):

Strathcona Resources Limited – viertes Quartal 2025: Strathcona gab die Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 bekannt, die eine anhaltend starke Produktion und eine positive Cash-Generierung zeigen. Der Vorstand beschloss eine vierteljährliche Dividende in Höhe von 0,30 $ und genehmigte einen möglichen Aktienrückkauf (NCIB). Das Betriebsergebnis und der freie Cashflow im vierten Quartal waren positiv, die Reserven zum Jahresende stiegen, und das Management bekräftigte seine Prognose für 2026, während zwei strategische Transaktionen abgeschlossen und wichtige Projekte vorangetrieben wurden.

Finanzzahlen für das vierte Quartal 2025

Produktion im vierten Quartal: 117.715 boe/d (100 % Flüssigkeiten). Betriebsergebnis: 146 Mio. $ (0,68 $/Aktie). Freier Cashflow: 53 Mio. $ (0,25 $/Aktie). Der freie Cashflow im 4. Quartal wurde durch realisierte Absicherungsverluste in Höhe von 75 Mio. $ aus der Umstrukturierung von WCS-Swaps geschmälert.

Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025

Produktion im Geschäftsjahr 2025: 152'163 boe/d (86 % Flüssigkeiten). Betriebsergebnis: 930 Mio. $ (4,34 $/Aktie). Freier Cashflow: 364 Mio. $ (1,70 $/Aktie). Die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr beliefen sich auf 1'186 Mio. $ gegenüber einem Budget von 1'200 Mio. $.

Reserven und Kapitaleffizienz

Reserven zum Jahresende 2025 – PDP 241 Mio. boe, 1P 1'226 Mio. boe, 2P 2'166 Mio. boe (PDP/1P/2P-Wachstum von 2 %/5 %/7 % aus fortgeführten Geschäftsbereichen). PDP-F&D 21,24 $/boe (PDP-Recycle-Ratio 1,8x); ohne die Ausgaben von ca. 400 Mio. $ für Meota/Cold Lake beträgt PDP-F&D ≈ 12,25 $/boe (Recycle-Ratio 3,1x). 297 % organischer 2P-Ersatz; 2P-Reservenlebensdauerindex 51 Jahre (1P 29 Jahre). 1P- und 2P-PV-10 nach Steuern abzüglich Schulden: 32,05 $/Aktie und 49,46 $/Aktie.

Dividenden und Kapitalrenditen

Der Vorstand hat eine vierteljährliche Dividende von 0,30 $/Aktie beschlossen, zahlbar am 27. März 2026 (Stichtag 20. März 2026). Der Vorstand hat die Einreichung eines NCIB-Antrags zum Rückkauf von bis zu 5 % der ausstehenden Aktien (≈10,7 Mio. Aktien) genehmigt, vorbehaltlich der Zustimmung der TSX.

Betrieb, Projekte und M&A

Cold Lake steigert LDWs (starke LDW-Leistung bei Tucker). Meota Central im Plan: Erstförderung für Q4 2026 angestrebt, Spitzenproduktion ~13 Mio. Barrel/Tag, Gesamtinvestitionskosten ≈ 360 Mio. $ (zu 85 % fertiggestellt). Lloydminster: Übernahme von Vawn abgeschlossen (integriert mit Edam) und erwartet eine deutliche Steigerung der Vawn-Produktion bis Ende 2026. Übernahme abgeschlossen, um die Beteiligung zu erhöhen und die Betriebsführung von Selina für 23 Mio. $ zu übernehmen; Selina schätzt ~160 Mio. Barrel förderbare Reserven (bisher nicht verbucht).

Absicherung, Liquidität und Ausblick für 2026

Das WTI-Exposure bleibt für 2026 ungesichert. Etwa 50 % des WCS-Hardisty-Differenzials sind bei 12,00 US-Dollar/bbl abgesichert und ~80 % des Erdgas-Einkaufsexposures bei 2,00 C$/GJ AECO. Prognose für 2026 unverändert: Produktion 120–130 Mio. Barrel/Tag, Investitionsbudget 1,0 Mrd. $; für das erste Halbjahr 2026 werden 115–120 Mio. Barrel/Tag erwartet, mit einem Anstieg auf ~135 Mio. Barrel/Tag zum Jahresende. Langfristiges Ziel: 125 Mio. Barrel/Tag (2026) → 200 Mio. Barrel/Tag (2031) → 300 Mio. Barrel/Tag (2035).