Varonis Systems Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (15.05.2026):

Varonis Systems Inc – viertes Quartal 2025: Varonis verzeichnete im vierten Quartal 2025 eine starke SaaS-Dynamik mit einem Gesamtumsatz von 173,4 Mio. USD und einer deutlichen Verlagerung von Laufzeit-/Wartungsverträgen hin zu SaaS, meldete jedoch aufgrund von Investitionen und bilanziellen Posten einen GAAP-Verlust; ARR und Cashflow verbesserten sich im Vergleich zum Vorjahr, und das Management gab eine wachstumsorientierte Prognose für 2026 ab.

Umsatzübersicht (4. Quartal 2025)

Der Gesamtumsatz belief sich auf 173,4 Mio. USD (gegenüber 158,5 Mio. USD im Vorjahr). Der SaaS-Umsatz betrug im 4. Quartal 2025 142,3 Mio. USD gegenüber 72,2 Mio. USD im 4. Quartal 2024. Die Umsätze aus befristeten Lizenzen (21,0 Mio. USD) sowie Wartung und Dienstleistungen (10,1 Mio. USD) gingen im Vergleich zum Vorjahr zurück, was vor allem auf die Umstellung der Kunden auf SaaS zurückzuführen ist.

ARR und SaaS-Anteil

Der ARR belief sich zum Quartalsende auf 745,4 Mio. $, was einem Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der SaaS-ARR betrug 638,5 Mio. $ (≈86 % des gesamten ARR), was einem Anstieg von 88 % gegenüber dem Vorjahr entspricht – bzw. einem Anstieg von 32 % gegenüber dem Vorjahr ohne Umstellungen. Das Management gab an, dass im Quartal etwa ein Drittel der verbleibenden Kunden mit selbst gehosteten Lösungen auf SaaS umgestiegen sei.

Rentabilität (GAAP vs. Non-GAAP)

Der GAAP-Betriebsverlust für das 4. Quartal betrug (30,3 Mio. $) gegenüber (17,6 Mio. $) im 4. Quartal 2024; der GAAP-Nettoverlust belief sich auf (27,8 Mio. $) bzw. (0,24 $) pro Aktie. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis belief sich im vierten Quartal auf 4,6 Mio. $ (gegenüber 15,3 Mio. $ im Vorjahr) und der Non-GAAP-Reingewinn betrug nach den Anpassungen des Unternehmens 11,1 Mio. $ für das Quartal.

Ausblick für das Gesamtjahr 2025

Der Umsatz im Geschäftsjahr 2025 betrug 623,5 Mio. $ (gegenüber 551,0 Mio. $ im Jahr 2024). Der SaaS-Umsatz stieg auf 462,6 Mio. $ (von 208,8 Mio. $). Der GAAP-Nettoverlust für das Geschäftsjahr betrug (129,3 Mio. $); der Non-GAAP-Nettogewinn für das Geschäftsjahr belief sich auf 24,1 Mio. $. Die Umstellung auf SaaS führte im Vergleich zum Vorjahr zu einem Rückgang bei den befristeten Lizenzen und Wartungsverträgen.

Barmittel, Liquidität und Kapitalallokation

Per 31. Dezember 2025 verfügte das Unternehmen über rund 1,1 Mrd. USD an Barmitteln, Barmitteläquivalenten, Einlagen und marktgängigen Wertpapieren. Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich in den zwölf Monaten auf 147,4 Mio. $ und der freie Cashflow auf 131,9 Mio. $. Das Unternehmen kaufte im Laufe des Jahres eigene Stammaktien im Wert von 115,0 Mio. $ zurück.

Bilanz / Verbindlichkeiten

Die ausgewiesenen Barmittel und Barmitteläquivalente beliefen sich auf 202,5 Mio. USD und die kurzfristigen marktgängigen Wertpapiere auf 681,2 Mio. USD (zuzüglich 187,2 Mio. USD langfristig). Langfristige vorrangige Wandelanleihen (netto) wurden in der Bilanz zum Jahresende mit 452,3 Mio. USD ausgewiesen.

Geschäftsentwicklung

Varonis gab eine Vereinbarung zur Übernahme von AllTrue.ai (KI-Sicherheitsfunktionen) bekannt, führte Integrationen ein (AWS Security Hub, Microsoft Purview DSPM) und berichtete über Produkt- und Partnerauszeichnungen, wodurch das Unternehmen seine Positionierung im Bereich Cloud/SaaS und KI-Sicherheit stärkte.

Prognose für 2026

Q1 2026: Umsatz 164–166 Mio. USD (≈20–22 % Wachstum im Jahresvergleich), SaaS-ARR-Wachstum von 27–28 % im Jahresvergleich ohne Konversionen und Non-GAAP-Betriebsverlust von (11 Mio. USD) bis (10 Mio. USD). Geschäftsjahr 2026: SaaS-ARR 805–840 Mio. USD (26–32 % im Jahresvergleich) bzw. 18–20 % ohne Konversionen; Umsatz 722–730 Mio. USD (16–17 % im Jahresvergleich); freier Cashflow 100–105 Mio. $; Non-GAAP-Betriebsergebnis 0–4 Mio. $ und Non-GAAP-Gewinn pro Aktie 0,06–0,10 $ (verwässert).