Was sind Aktien?

Definition von  Aktien

Gemeinsam mit Schulden sind Aktien eines der grundlegendsten Konzepte, auf denen unsere moderne kapitalistische Gesellschaft basiert, zum Besseren oder Schlechteren und trotz aller Mängel, das beste System ist, das uns heute zur Verfügung steht, um unsere knappen Ressourcen so effizient wie möglich zu nutzen. Bei UMushroom verwenden wir den Begriff Aktien auch, um eine bestimmte Art von Investition zu kennzeichnen, in die du möglicherweise einsteigen möchtest. Wenn du Aktien in einem Unternehmen hältst, bist du ein Aktionär. Das bedeutet, dass jeder Wert, der in einem Unternehmen verbleibt, nachdem alle Schulden beglichen wurden, dir und den anderen Aktionären gehört. Die Aktien bei UMushroom sind das, was man öffentlich gehandelte Aktien nennt, da sie an Börsen handelbar sind.

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Details zu Aktien

Aktien gibt es schon lange, aber erst im 17. Jahrhundert nahmen sie die Form an, die wir heute kennen. Rund um das Jahr 1600 konnten die zunehmend riskanten Unternehmungen, die Europäer unternahmen, um mit dem Fernen Osten zu handeln, nicht mehr von (kleinen Gruppen von) Individuen finanziert werden: Das Risiko einer persönlichen Insolvenz war zu hoch. Die Lösung bestand darin, die breite Bevölkerung zur Teilnahme einzuladen, durch relativ kleine Investitionen in das Eigenkapital verschiedener Unternehmungen. Das „Etwas“, in das investiert werden konnte, war die Vereenigde Oostindische Compagnie (VOC oder die Niederländische Ostindien-Kompanie, gegründet 1602) und der „Ort“, an dem solche Investitionen verarbeitet werden konnten, war die Amsterdamer Börse. Auch wenn einzelne Reisen nach Asien ein hohes Risiko des Scheiterns hatten, war die Gesamtprofitabilität des Unternehmens so beträchtlich, dass es innerhalb weniger Jahrzehnte zu dem wurde, was einige als das größte jemals existierende Unternehmen bezeichnen. Dies sollte man jedoch mit Vorsicht genießen, ebenso wie die Behauptung, dass Amsterdam die erste Börse hatte: Die Italiener weisen gerne auf ihre Bemühungen hin, dies zuerst in Venedig, Florenz und Genua erreicht zu haben.

Dennoch war das Modell zur Kapitalbeschaffung fest etabliert: Börsen gibt es jetzt überall und bei UMushroom findest du eine Auswahl der gängigsten Aktien, die an den wichtigsten Börsen der Welt gehandelt werden. Wenn du eine Aktie eines Unternehmens kaufst, einen Teil des Eigenkapitals, nimmst du an allen Vorteilen des Erfolgs des Unternehmens teil. Andererseits sind Unternehmen heutzutage so strukturiert, dass sie eine beschränkte Haftung (Ltd., Limited, BV, AG usw.) haben, was bedeutet, dass ein Aktionär maximal das gesamte ursprüngliche Investment verlieren kann, ohne zusätzliche Haftung für weitere Verluste. Jüngste Investoren in Wirecard, oder weiter zurück in der Zeit, Enron und Worldcom, sahen, wie ihre Investitionen vernichtet wurden, mussten jedoch auch nicht die verloren gegangenen Mittel zurückzahlen, die vom Management geschönt wurden.

Aber denk daran, was du bei UMushroom siehst, sind nur die öffentlich gehandelten Aktien. Im Hinblick auf das Eigenkapital ist es auch möglich, unter anderem in Private Equity zu investieren (was das Gleiche ist, nur nicht leicht handelbar) oder in Immobilien: Der Unterschied zwischen dem Wert des Hauses und der Hypothek ist dein Eigenkapitalanteil.

Wie funktionieren Aktien?

Was Aktien sind, sollte jetzt klar sein (Vermögenswerte – Verbindlichkeiten) und für den Zweck dieses Textes lass uns auf die Aktien von börsennotierten Unternehmen konzentrieren. Wie bei allen Konzepten zum Thema Finanzen bleibt es jedoch kompliziert. Fragt man einen Buchhalter nach der Rolle des Eigenkapitals in den Unternehmensbüchern, würde die relativ einfache Antwort lauten, dass der Aktienwert die Summe aller Vermögenswerte im Unternehmen (Bargeld, Maschinen, nicht verkaufte Waren usw.) minus die Verbindlichkeiten (Bankdarlehen, zu zahlende Rechnungen usw.) ist. Es handelt sich um einen rückblickenden Maßstab für Eigenkapital, wobei der resultierende Wert der Buchwert ist. Das ist nicht besonders interessant.

Als Investoren müssen wir nach vorne schauen. Und nachdem wir einen Blick in die Zukunft geworfen haben, integrieren wir alles, was wir sehen, in den heutigen Aktienkurs: Wie viel Bargeld können wir bis zum Ende der Zeit (oder dem Ende des Unternehmens) zurückerhalten (Dividenden!), abgezinst auf heute. Was das genau bedeutet, wird besser ein anderes Mal erklärt, aber das ist der unbewusste Prozess, der einem Aktiengeschäft vorausgeht (und idealerweise nicht die vergebliche Hoffnung, dass es immer einen „größeren Narren“ gibt, der dir für ein ansonsten wertloses Stück Aktien noch mehr zahlt). Der Wert eines Unternehmens ist seine Fähigkeit, Bargeld zu generieren, nicht nur in dem Sinne, dass mehr besser ist, sondern in einem ständig steigenden Tempo. Für enthusiastische Abzinsungsrechner hat die zukünftige Wachstumsrate, selbst wenn sie scheinbar klein ist, eine absolut explosive Auswirkung auf den Aktienkurs, wie in den letzten Jahren eindrucksvoll von Nvidia illustriert.

Bei UMushroom solltest du immer ein Auge auf die Gewinnschätzungen für das Unternehmen in den kommenden Jahren haben; du solltest sie auf jeder Aktienseite finden. Nicht nur wie viel, sondern… geht diese Zahl nach oben? Das Dilemma ist jedoch, dass die ganze Welt bereits über diese erstaunliche Wachstumsrate Bescheid weiß und die Aktien möglicherweise bereits zu teuer sind. Noch besser ist es, Unternehmen zu identifizieren, von denen du denkst, dass die Welt einfach noch nichts darüber weiß, und frühzeitig einzusteigen. Du wirst oft in der Finanzwelt hören: Mach deine eigenen Recherchen! UMushroom kann dir dabei helfen, indem es dir die Konzepte näherbringt; warum meldest du dich nicht für eines der Bildungsprogramme an?

Warum sind Aktien wichtig?

Aktien und ihr Geschwister, die Schulden, bringen die Finanzwelt zum Laufen. Nichts mehr, nichts weniger. Also schnelle & einfache Antwort: Ja, Aktien sind wichtig. Warum ist der Zugang zu Aktieninvestitionsmöglichkeiten für den einzelnen Anleger wichtig? Nun, dafür schau ein paar Absätze zurück und lies über die Wahl, die den frühen Investoren in der VOC gegeben wurde. Bargeld auf der Bank vs. die hochriskante und hochprofitable Gelegenheit, die die VOC bot? Langfristig, um Wohlstand zu schaffen, landet die Wahl immer auf der zweiten Möglichkeit. Genauer gesagt:

• Vermögensschaffung: Aktien sind eine bedeutende Quelle für zukünftigen Wohlstand durch Kapitalwertsteigerung und Dividenden.
• Risiko und Rendite: Aktienanlagen bieten im Vergleich zu anderen Formen von Investitionen, die näher an Bargeld liegen, höhere potenzielle Renditen, aber sie bringen auch ein höheres Risiko mit sich. Risiko vs. Rendite ist das finanzielle Äquivalent einer menschlichen Beziehung (komplex, aber schön), was ein Thema ist, das besser für einen anderen Tag aufgehoben bleibt.
• Eigentumsanteil: Aktionäre haben Stimmrechte und Einfluss auf Unternehmensentscheidungen, sodass diese Art von Investition es dem Aktionär ermöglichen kann, einen Unterschied in der Unternehmensführung zu machen.

Häufige Missverständnisse über Aktien

• „Aktien sind nur für Reiche“: Aktienanlagen können mit unterschiedlichen Beträgen getätigt werden, sodass sie für ein breites Publikum zugänglich sind. Für kleinere Investitionen muss jedoch darauf geachtet werden, dass die Bankgebühren und Provisionen die verfügbaren Renditen nicht zu stark schmälern. Siehe auch die Diskussion über Exchange-Traded Funds oder ETFs für mehr Klarheit.
• „Aktien beinhalten immer ein hohes Risiko“: Für Uninformierte ja, für Informierte nein. Sich in Internetforen mitreißen zu lassen und in „das nächste große Ding“ zu investieren, kann sehr riskant sein und das gesamte investierte Geld gefährden. In eine breite Auswahl verschiedener Ideen zu investieren (= Diversifikation) kann das Risiko so weit reduzieren, dass es fast immer die beste Möglichkeit ist, Geld langfristig anzulegen, d.h. über 5 Jahre oder mehr. Mehr darüber kannst du in einem der Bildungsprogramme von UMushroom lernen.

Fazit

Aktien zu verstehen, kann dir die Möglichkeit geben, informierte Investitionsentscheidungen zu treffen und persönlich am Wachstum und Erfolg von Unternehmen teilzuhaben. Wie in diesem Text beschrieben, ist der Schlüssel zum Erfolg jedoch das Wissen, um sinnvolle Entscheidungen zu treffen. In Aktien zu investieren kann riskant und tatsächlich beängstigend sein, aber mit der richtigen Einstellung und Ausbildung kann es auch eine sehr lohnende und zufriedenstellende Erfahrung sein.

FAQs über Aktien

F: Was ist der Unterschied zwischen Aktien und Schulden?
A: Aktien repräsentieren Eigentum an einem Unternehmen, während Schulden geliehenes Geld darstellen, das zurückgezahlt werden muss.

F: Wie kann ich in Aktien investieren?
A: In Aktien kann investiert werden, indem man Anteile an börsennotierten Unternehmen kauft, in Private Equity investiert und über Instrumente wie ETFs und Fonds.

F: Welche Risiken sind mit der Investition in Aktien verbunden?
A: Aktienanlagen bergen Risiken wie Marktvolatilität und Unternehmensleistungsrisiken, die den Wert der Anlagen beeinflussen können. Die Risiken, die mit einzelnen Unternehmen verbunden sind, können jedoch fast vollständig durch Diversifikation gemindert werden. Tatsächlich ist ein wichtiges Konzept in der Finanzwelt: „Du wirst nicht für das Tragen von Risiken belohnt, die mit einzelnen Unternehmen verbunden sind, da dieses Risiko kostenlos diversifiziert werden kann“.

Verwandte Begriffe

• Aktie: Ein Anteil, der Eigentum am Eigenkapital eines Unternehmens repräsentiert.
• Schulden: Finanzielle Verpflichtungen, die geliehenes Geld darstellen, im Gegensatz zu Aktien.
• Marktkapitalisierung: Der Gesamtwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, was dessen Eigenkapitalwert widerspiegelt.