AXA World Funds - Defensive Optimal Income A Capitalisation EUR

Anlageziel Der Teilfonds strebt nach mittelfristigem Kapitalzuwachs durch Anlagen in ein diversifiziertes Portfolio breiter Anlageklassen. Dabei verfolgt er einen defensiven Ansatz. Anlagepolitik Der Teilfonds wird ohne Bezug auf eine Benchmark verwaltet. Der Teilfonds ist bestrebt, eine jährliche Volatilität von 5 % nicht zu überschreiten. Er wird aktiv und diskretionär verwaltet. Um die Chancen in einem breiten Spektrum von Anlageklassen zu nutzen, setzt er verschiedene Anlagestrategien ein. Diese stützen sich auf: eine taktische Vermögensaufteilung (basierend auf der Einschätzung der mittelfristigen makroökonomischen Entwicklung und der Bestimmung kurzfristiger Marktchancen) eine Portfoliostrukturierung, die darauf ausgerichtet ist, die Risiken dem Marktumfeld und dem Ziel des Fonds entsprechend zu steuern Der Anlageverwalter ist bestrebt, die Anlageziele des Teilfonds zu erreichen, indem er Anlagen oder Engagements in verschiedenen Aktien (bis zu 35% des Nettovermögens des Teilfonds) tätigt oder bis zu 100% des Nettovermögens in eine oder mehrere der folgenden Anlageklassen investiert oder engagiert: übertragbare Gläubigerpapiere, die von Staaten begeben werden, Unternehmensanleihen der Kategorie Investment Grade und/oder Geldmarktinstrumente. Der Anlageverwalter darf bis zu 40% des Nettovermögens in Wertpapiere von Emittenten aus Schwellenländern investieren. Innerhalb der oben genannten Grenze von 35% kann der Teilfonds bis zu 20% seines Vermögens in Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung investieren. Der Teilfonds investiert/engagiert höchstens 20% seines Nettovermögens in übertragbare Gläubigerpapiere, die unterhalb der Kategorie Investment Grade eingestuft sind, und bis zu 15% in Wertpapiere, die über Bond Connect am CIBM gehandelt werden. Der Teilfonds darf infolge einer Bonitätsherabstufung bis zu 10% in notleidenden und ausgefallenen Wertpapieren halten, sofern sie mit dem Anlageziel des Teilfonds übereinstimmen. Es wird erwartet, dass diese Wertpapiere binnen sechs Monaten verkauft werden, es sei denn, bestimmte Ereignisse hindern den Anlageverwalter daran. Die Ratings der Kategorie Investment-Grade und darunter basieren auf den durchschnittlichen lineare Ratings von Standard & Poor's, Moody's und Fitch (z.B. Ratings von Ratingagenturen werden in nummerische Ratings umgerechnet, die dann nach Bildung eines Durchschnitts, einen Wert ergeben, der in ein entsprechendes Standardrating umgewandelt wird). Falls Wertpapiere nicht bewertet sind, muss der Anlageverwalter der Ansicht sein, dass sie der geforderten Bonität entsprechen. Der Teilfonds kann bis zu 15% seines Nettovermögens über geeignete Anlagen (z. B. Rohstoffindizes) in Rohstoffe investieren oder engagieren. Die Auswahl der Schuldinstrumente beruht nicht ausschließlich und automatisch auf den hierfür öffentlich verfügbaren Ratings, sondern auch auf einer internen Kredit- oder Marktrisikoanalyse.