AXA World Funds - Global Inflation Short Duration Bonds I Distribution USD

Anlageziel Das Anlageziel des Teilfonds lautet, über einen mittelfristigen Zeitraum Wertsteigerungen zu erzielen, indem er hauptsächlich in kurzfristige inflationsgebundene Anleihen investiert, die in OECD-Ländern begeben werden. Anlagepolitik Der Teilfonds wird aktiv in Bezug auf den Bloomberg World Govt Inflation- Linked 1- 5 Yrs Hedged USD Index („Benchmark“) verwaltet, um Chancen am Markt für inflationsgebundene Anleihen mit kurzer Duration zu nutzen. Der Teilfonds investiert mindestens ein Drittel seines Nettovermögens in die Komponenten der Benchmark. Je nach Anlageüberzeugungen und nach einer umfassenden makro- und mikroökonomischen Analyse des Markts kann der Anlageverwalter eine aktivere Positionierung in Bezug auf die Duration (die Duration misst die Sensitivität des Portfolios gegenüber Zinsschwankungen in Jahren), die geografische Allokation und/oder die Sektor- bzw. Emittentenauswahl im Vergleich zur Benchmark eingehen. Daher wird mit einer deutlichen Abweichung von der Benchmark gerechnet. Unter bestimmten Umständen (hohe Volatilität am Kreditmarkt, Turbulenzen usw.) kann der Teilfonds ähnlich wie die Benchmark in Bezug auf die vorstehenden Indikatoren positioniert sein. Die folgenden Anlageentscheidungen werden nach einer umfassenden makro- und mikroökonomischen Marktanalyse getroffen: - Positionierung auf der inflationsgebundenen Renditekurve (die Renditekurve für inflationsgebundene Anleihen bildet das Verhältnis zwischen der Anlagedauer und der inflationsgebundenen Anleiherendite ab) - Management der Duration bei inflationsgebundenen Anleihen (die Duration misst die Sensitivität des Portfolios gegenüber Zinsschwankungen in Jahren) - Positionierung im Verhältnis zu den Inflationserwartungen - Geografische Allokation Der Teilfonds investiert hauptsächlich in ein diversifiziertes Portfolio aus kurzfristigen inflationsgebundenen Anleihen mit Bonitätsratings in den Kategorien Investment Grade oder Sub-Investment Grade, die von OECDRegierungen, Unternehmen oder öffentlichen Institutionen in aller Welt ausgegeben wurden. In der Erwartung von Phasen mit niedrigerer Inflation kann der Anlageverwalter das restliche Nettovermögen in beliebige andere Schuldtitel mit Bonitätsratings in den Kategorien Investment Grade oder Sub- Investment Grade investieren, die nicht an die Inflationsrate gebunden sind. Der Teilfonds kann bis zu 100% seines Nettovermögens in Schuldinstrumente von Staaten investieren. Es ist aber nicht beabsichtigt, dass der Teilfonds mehr als 10% seines Nettovermögens in Wertpapiere investiert, die von einem einzelnen Land (einschließlich seiner Regierung, einer öffentlichen Stelle oder einer Gebietskörperschaft dieses Landes) mit einem Bonitätsrating unterhalb von Investment Grade ausgegeben oder garantiert werden. Wertpapiere der Kategorie Investment Grade entsprechen mindestens einem Rating von BBB- von Standard & Poor's oder einer ähnlichen Bonität von Moody's oder Fitch. Sollten sie nicht bewertet sein, gelten sie als vom Anlageverwalter als derart eingestuft. Wertpapiere unterhalb der Kategorie Investment Grade liegen zwischen BB+ und B- von Standard & Poor's oder entsprechen ähnlichen Bonität von Moody's oder Fitch. Sollten sie nicht bewertet sein, gelten sie als vom Anlageverwalter als derart eingestuft. Werden Wertpapiere von Standard & Poor's unter B- bzw. von Moody's oder Fitch ähnlich herabgestuft oder hält der Anlageverwalter nicht eingestufte Wertpapiere für entsprechend herabgestuft, werden die Wertpapiere innerhalb von sechs Monaten verkauft. Sofern zwei verschiedene Bonitätsbewertungen von Ratingagenturen vorliegen, wird die niedrigere Einstufung berücksichtigt. Gibt es mehr als zwei verschiedene Bonitätsbewertungen von Ratingagenturen, wird die zweithöchste Einstufung berücksichtigt. Die Auswahl der Schuldinstrumente beruht nicht ausschließlich und automatisch auf den hierfür öffentlich verfügbaren Ratings, sondern auch auf einer internen Kredit- oder Marktrisikoanalyse. Bei der Entscheidung über den An- oder Verkauf von Vermögenswerten spielen auch andere Analysekriterien des Investmentmanagers eine Rolle. Der Teilfonds kann auch in Geldmarktinstrumente investieren. Der Teilfonds darf bis zu 10 % seines Nettovermögens in OGAW und/oder OGA anlegen, die von einem Unternehmen der AXA-IM-Gruppe verwaltet werden und nicht selbst in Wertpapiere investieren, die den vorstehenden Einstufungslimits entsprechen. Der Teilfonds darf nicht in externe OGAW oder OGA investieren. Der Teilfonds darf bis zu 5% des Nettovermögens in bedingte Pflichtwandelanleihen (CoCo-Bonds) anlegen. Bis zu einer Grenze von 200% des Nettovermögens des Teilfonds kann die Anlagestrategie durch direkte Anlagen und/oder Derivate verwirklicht werden, insbesondere in Form von Credit Default Swaps. Ferner ist es möglich, Derivate zur Absicherung einzusetzen. Der Teilfonds Fonds ist ein Finanzprodukt, das nachhaltige und/oder soziale Merkmale nach Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor bewirbt. Ausschüttungspolitik Bei Capitalisation-Anteilsklassen (Cap) wird die Dividende wieder angelegt. Währung des Teilfonds Die Referenzwährung des Teilfonds ist USD. Anlagehorizont Dieser Teilfonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von 5 Jahren aus dem Teilfonds wieder zurückziehen wollen. Zeichnung und Rücknahme Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeanträge müssen an einem Bewertungstag bis spätestens 15:00 Uhr Ortszeit Luxemburg bei der Register- und Transferstelle eingegangen sein. Anträge werden zu dem an einem solchen Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert ausgeführt. Anleger werden darauf hingewiesen, dass sich die Bearbeitungszeit durch die mögliche Einschaltung von Vermittlern wie Finanzberatern oder Vertriebsstellen verlängern kann. Der Nettoinventarwert dieses Teilfonds wird täglich berechnet.