AXA World Funds - Sustainable Equity QI I Capitalisation EUR (Hedged)

Anlageziel Angestrebt wird ein langfristiges Wachstum, das über dem des MSCI World Total Return Net Index („Benchmark“) liegt, mit einer geringeren Volatilität und einem nachhaltigen Anlageziel, das anhand eines sozial verantwortlichen Anlageansatzes deutlich bessere ESG-Kennzahlen und eine geringere Kohlendioxidintensität als die Benchmark erreichen soll. Anlagepolitik Der Teilfonds wird in Bezug auf die Benchmark aktiv verwaltet. Sein finanzielles Ziel soll er vor allem durch Investitionen in einen diversifizierten Korb aus Aktien von Emittenten aus der Benchmark umsetzen. Das Anlageuniversum des Teilfonds kann sich auf Aktien erstrecken, die in Ländern der Benchmark notiert sind; jedoch nicht zur Benchmark gehören. Der Anlageverwalter kann die Positionen auf der Grundlage seiner Überzeugungen im Vergleich zur Benchmark über- oder untergewichten. Deshalb können sie deutlich von der Benchmark abweichen. Unter bestimmten Marktbedingungen kann die Performance jedoch der Wertenwicklung der Benchmark entsprechen. Das könnte der Fall sein, wenn die Aktienperformance beispielsweise dem Gewinnwachstum folgt, das makroökonomische Risiko gering ist und die Performance des Aktienmarkts der Performance der Volatilitäts- und Qualitätsfaktoren, die der Anlageverwalter anvisiert, entspricht. Erstens wendet der Teilfonds die Sektorausschlüsse und die ESG-Standards von AXA IM Ausnahme von Derivaten und zugrunde liegenden OGA www.axa-im.com/responsible-investing/sector-investment-guidelines jederzeit verbindlich an. Zweitens wendet der Anlageverwalter bei der Titelauswahl einen ESG-Optimierungsansatz an, d.h. das ESG-Rating des Teilfonds muss höher als das Rating des Anlageuniversums sein, nachdem die schlechtesten 20 % der bewerteten Papiere ausgeschlossen wurden. Zudem nutzt er einen intern entwickelten quantitativen Prozess der die fundamentalen Faktoren für Risiko und Ertrag identifizieren soll. Gleichzeitig versucht er, das ESG- Profil des Teilfonds im Vergleich zum Benchmark-Profil deutlich zu verbessern, indem er neben dem ESG-Rating und der Kohlendioxidbilanz (gemessen in CO2 Tonnen/mio. USD Umsatz) das Faktorengagement der einzelnen Titel berücksichtigt. Dieser Prozess richtet das Portfolio auf Aktien mit höheren ESG-Scores und einer geringeren Kohlendioxidintensität bei gleichzeitiger Beibehaltung des gewünschten Faktorengagements aus. Die verwendeten ESG-Daten basieren auf Methoden, die zum Teil auf Daten Dritter beruhen und in einigen Fällen intern entwickelt werden, subjektiv sind und sich im Laufe der Zeit ändern können. Da einheitliche Definitionen fehlen, sind ESG-Kriterien möglicherweise heterogen. Aus diesem Grund ist es schwierig, verschiedenen Strategien, die ESG-Kriterien und ESG- Berichterstattung verwenden, miteinander zu vergleichen.