CPR Cash Responsable I

Klassifizierung der Aufsichtsbehörde AMF (Autorité des Marchés Financiers): Geldmarkt, kurzfristig. Indem Sie Anteile des CPR Cash - I zeichnen, investieren Sie in ein Portfolio, das sich aus Geldmarkt-, Anleihe- und Einlageinstrumenten zusammensetzt, die eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit („WAL“) unter 120 Tagen aufweisen. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit des Portfolios („WAM“) darf 20 Tage nicht überschreiten. Die maximale Laufzeit der Wertpapiere im Portfolio darf 397 Tage nicht überschreiten. Das Anlageziel besteht darin, eine Wertentwicklung zu erzielen, die über den empfohlenen Anlagezeitraum (mehr als eine Woche) jener des kapitalisierten EONIA-Index entspricht. Bei äußerst niedrigen – oder gar negativen – Geldmarktzinsen könnte die Rendite der SICAV nach Kosten negativ ausfallen, wodurch der Nettoinventarwert der SICAV strukturell sinken würde. Der Referenzindex ist auf folgender Website verfügbar: www.banque-france.fr. Hierzu wählt das Verwaltungsteam auf Euro oder Fremdwährungen lautende Wertpapiere/Instrumente von staatlichen oder privaten Emittenten zur Anlage aus. Die Verwaltungsgesellschaft stützt sich bei der Bewertung des Risikos und der Beurteilung der „hohen Qualität“ der genutzten Instrumente zum Zeitpunkt ihres Erwerbs auf ihre Teams und ein internes Verfahren, das insbesondere, neben anderen Faktoren, die Ratings der wichtigsten Ratingagenturen, die Art des Instruments und die Restlaufzeit des Wertpapiers berücksichtigt. Die Auswahl der Emittenten erfolgt in Abhängigkeit von deren Betriebs- oder Finanzprofil, von den Marktbedingungen (Bewertung und Liquidität) und von Risikokriterien. Der Aufbau des Portfolios folgt strengen internen Beschränkungen im Hinblick auf die Verteilung nach Emittent und nach verschiedenen Kreditqualitätsbereichen. Um die Kreditqualität des Instruments zu beurteilen, stützt sich die Verwaltungsgesellschaft auf ihre interne Analyse, die gegebenenfalls und nicht ausschließlich auf die Ratings der bei der ESMA registrierten Ratingagenturen Bezug nehmen kann, die das Instrument beurteilt haben und die die Verwaltungsgesellschaft als am aussagekräftigsten ansieht, wobei jedoch darauf geachtet wird, jede mechanische Abhängigkeit im Hinblick auf diese Ratings zu vermeiden. Währungstitel sind gegen das Wechselkursrisiko abgesichert. Die SICAV kann auch Einlagen bei Kreditinstituten tätigen, die demselben Anlageuniversum angehören. Die Herabstufung eines Wertpapiers/Emittenten/Kreditinstituts durch eine oder mehrere Ratingagenturen führt nicht automatisch zur Veräußerung der Wertpapiere bzw. zur Rückzahlung der betroffenen Einlagen. Die Verwaltungsgesellschaft stützt sich auf ihre interne Beurteilung, um zu abzuwägen, ob die Wertpapiere/Einlagen weiter im Portfolio gehalten werden sollen. Zur Absicherung des Portfolios und/oder zum Aufbau eines entsprechenden Exposures ist der Einsatz von Finanztermingeschäften oder Wertpapierleih- und Wertpapierpensionsgeschäften möglich.