Echiquier Entrepreneurs A

Der Echiquier Entrepreneurs ist ein dynamischer Teilfonds, der durch ein Engagement auf den Märkten für europäische Aktien von Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung eine langfristige Wertentwicklung anstrebt. Der Index MSCI Europe Micro Cap NR ist ein Indikator, der die Verwaltung des Echiquier Entrepreneurs abbildet. Dieser Index, die ausschließlich als Anhaltspunkt verwendet wird, stellt die Entwicklung von in Euro ausgewiesenen Aktien von europäischen Unternehmen mit sehr kleiner Marktkapitalisierung dar. Er wird in Euro inklusive wiederangelegter Dividenden berechnet. Zeichner werden darauf aufmerksam gemacht, dass die Zusammensetzung des Portfolios deutlich vom Referenzindex abweichen kann. Der OGAW nutzt ein aktives und diskretionäres Management. Dieses beruht auf einer konsequenten Titelauswahl („Stock Picking“) im Rahmen eines gründlichen Prozesses zur Bewertung der in das Portfolio aufgenommenen Unternehmen. Der Echiquier Entrepreneurs ist zu mindestens 60 % in europäischen Aktien und zu höchstens 10 % in nicht europäischen Aktien engagiert. Der Fonds ist überwiegend in europäischen Small und Mid Caps - deren Börsenkapitalisierung unter 1,5 Mrd. Euro liegt - engagiert und bevorzugt so genannte Wachstumswerte. Die Einhaltung dieses Kriteriums wird zum Zeitpunkt der erstmaligen Anlage in die betreffende Werte beurteilt. Damit der Fonds für den französischen Aktiensparplan („Plan d'Epargne“ – PEA) und den KMU-Aktiensparplan („PEA PME“) in Frage kommt, ist er zu mindestens 75 % in europäischen Aktien von Unternehmen investiert, auf die die folgenden Kriterien zutreffen: mindestens 5000 Mitarbeiter einerseits und Jahresumsatz unter 1500 Mio. Euro oder Bilanzsumme unter 2000 Mio. Euro andererseits. Die Einhaltung dieser Kriterien wird zum Zeitpunkt der Anlage des Fonds in den betreffenden Aktien beurteilt. Je nach Überzeugungen des Managers kann der Portfolioaufbau zu einem konzentrierten Portfolio führen (mindestens 50 Werte). Der Echiquier Entrepreneurs behält sich die Möglichkeit vor, höchstens 25 % seines Vermögens in Zinsprodukte zu investieren. Beim Erwerb und bei der Verfolgung von Wertpapieren während ihrer Laufzeit beruht die Einschätzung des Kreditrisikos auf internen Recherchen und Analysen von La Financière de l'Echiquier sowie auf den Ratings der einschlägigen Agenturen. Bei den betreffenden Anleihen handelt es sich um Papiere der Kategorie „Investment Grade“. Das bedeutet, sie sind mindestens mit „BBB“- von Standard & Poor's oder einem gleichwertigen Rating bewertet oder werden vom Managementteam als solches eingeschätzt.