Structured Investments SICAV GSQuartix Modified StrategyontheBloombergCommodityIndexTotalReturnCCHFH

q Das Anlageziel des Portfolios besteht darin, die geänderte Strategie Goldman Sachs D266 des Bloomberg Commodity Index Total Return (die „Strategie“) nachzubilden. Die Strategie zielt darauf ab, den Bloomberg Commodity Index Total Return (der „Index“) zu übertreffen, indem bestimmte Anpassungen an der Methodik zur Berechnung des Index vorgenommen werden, um die vorherrschenden Marktbedingungen und/oder das saisonale Angebot und die Nachfrage bzw. die Handelsmuster für die zugrunde liegenden Rohstoffe zu erfassen, wie weiter unten beschrieben. Diese Anpassungen sollen die Wertentwicklung der Strategie im Vergleich zu der des Index erhöhen. Es kann jedoch keine Garantie dafür gegeben werden, dass diese Anpassungen den gewünschten Effekt haben werden, und es ist möglich, dass diese Anpassungen sogar zur Folge haben könnten, dass die Strategie gegenüber dem Index unterdurchschnittlich abschneidet. q Wenn der Wert der Strategie steigt, sollte der Wert Ihrer Anlage ebenfalls steigen. Wenn der Wert der Strategie fällt, sollte der Wert Ihrer Anlage ebenfalls fallen. q Der Index zielt darauf ab, eine breit diversifizierte Wiedergabe der Rohstoffmärkte als Anlageklasse zu bieten. Der Index umfasst mehr als 20 Rohstoffe. Der Index, und demnach die Strategie, gewichtet die enthaltenen Rohstoffe nicht gleich. q Ebenso wie der Index besteht auch die Strategie aus Warenterminkontrakten. Ein Warenterminkontrakt ist ein Kontrakt über den Kauf und Verkauf eines bestimmten Rohstoffs zu einem festen Preis an einem Lieferdatum in der Zukunft. Sobald sich das Lieferdatum für einen Warenterminkontrakt in der Strategie nähert, wird die Strategie jenen Warenterminkontrakt durch einen neuen mit einem späteren Lieferdatum austauschen. Dieser Vorgang wird als „Rollen“ bezeichnet. q Ein allgemeiner Anstieg der Preise von Warenterminkontrakten sollte zu einem Wertanstieg der Strategie führen. Im Gegensatz dazu sollte ein genereller Rückgang der Kurse der Warenterminkontrakte zu einem Rückgang des Strategiewertes führen. q Wichtig ist jedoch, dass die Rendite aus einer indexartigen Anlage, die sich aus Warenterminkontrakten zusammensetzt (wie der Index und die Strategie), ähnlich, jedoch anders ausfallen wird, als die Rendite auf den Kauf und das Halten des eigentlichen Rohstoffs selbst. Insbesondere kann der Effekt des Rollens der zugrunde liegenden Warenterminkontrakte unter bestimmten Umständen dazu führen, dass die Strategie schlechter (oder besser) abschneidet als eine direkte physische Anlage. q Der Teilfonds investiert nicht direkt in die Futures, die in der Strategie enthalten sind. Stattdessen geht der Teilfonds im Rahmen von Finanzkontrakten mit Kontrahenten (eventuell einschließlich von Goldman Sachs International ("GSI")) ein Engagement gegenüber der Strategie ein. q Liquidität: Sie können Ihre Anteile täglich zurückgeben. q Keine Erträge: Das Portfolio schüttet keine Dividenden aus.