Wellington Global Property Fund JPY S Q1 DiUnH

Ziele Der Fonds strebt eine langfristige Gesamtrendite an (Kapitalzuwachs plus Erträge). Der Fonds wird aktiv verwaltet und investiert vornehmlich in Unternehmen weltweit mit Aktivitäten in bzw. mit Bezug zu den Bereichen Bau, Verwaltung, Betreuung bzw. Eigentum von Immobilien. Der Anlageverwalter sucht z. B. in den Bereichen Wohnungsbau, Hotelgewerbe, Mehrfamilienhäuser, Einzelhandelsimmobilien, Büroimmobilien und Immobiliendienstleister nach Anlagemöglichkeiten. Der Fonds kann auch in andere Unternehmen investieren, die in Form von Eigentum an Immobilienwerten ein wesentliches Engagement in Immobilien haben. Der Fonds erwirbt keine Immobilien direkt. Der Anlageansatz beruht auf unabhängigen Bottom-up-Analysen sowie einer Top- down-Analyse des Immobilienmarktes. Dabei werden Unternehmen gesucht, von denen angenommen wird, dass sie attraktive Bewertungsmetriken, Managementteams mit disziplinierter Anlagestrategie, die Fähigkeit, ein hohes Maß an Mietwachstum und Belegung im Verhältnis zum Immobilienmarkt zu erzielen, sowie eine starke Bilanz mit der Fähigkeit aufweisen, zukünftiges externes Wachstum zu finanzieren und Dividenden zu erhöhen. Die Top-down- Analyse beruht auf drei breiten Komponenten: Makroökonomische Entwicklungen (die Angebot und Nachfrage am Immobilienmarkt in bestimmten Regionen beeinflussen), Erwartungen der Kapitalmärkte (Renditeerwartungen von Unternehmen über breite Aktien- und Rentenmärkte hinweg) und Entwicklungen am Privatimmobilienmarkt (Verständnis der Auswirkungen von Privatmarktinvestitionen auf börsennotierte Immobiliengesellschaften). Geografische und Sektor-Gewichtungen werden im Allgemeinen am meisten durch die Bottom-up-Titelauswahl beeinflusst, die Top-down-Bewertung des Immobilienmarktes spielt jedoch ebenfalls eine Rolle. Der FTSE EPRA Nareit Developed Index („der Index“) kann bei der Portfoliokonstruktion berücksichtigt werden und wird zum Vergleich der Wertentwicklung herangezogen. Fondswertpapiere können Bestandteile des Index sein, es wird jedoch nicht erwartet, dass sie ähnliche Gewichtungen aufweisen. Der Anlageverwalter nutzt bei der Abwägung der Abweichungen der Gewichtungen von Regionen und Wertpapieren vom Index breite Toleranzbereiche. Dies sollte die Fähigkeit des Fonds, eine stark vom Index abweichende Performance zu erzielen, jedoch nicht einschränken. Der Index soll die Performance von notierten Immobilienunternehmen und Immobilieninvestmentgesellschaften („REIT“) weltweit nachbilden. Der Fonds investiert, entweder direkt oder indirekt über Derivate, in Aktienwerte oder Wertpapiere mit Aktiencharakter wie z. B. Stammaktien, Hinterlegungsscheine oder Wertpapiere von Real Estate Investment Trusts (REITs). Der Fonds kann in Wertpapiere aus dem gesamten Marktkapitalisierungsspektrum sowie in Wertpapiere von Emittenten aus Ländern, die nach Ansicht des Anlageverwalters Emerging Markets sind, investieren. Derivate können zur Absicherung (Steuerung) von Risiken und zu Anlagezwecken (z.B. zum Aufbau eines Engagements in einem Wertpapier) eingesetzt werden. Der Fonds wird bestimmte ökologische Kriterien fördern, indem er mindestens 75 % des Fonds in Unternehmen und REITS mit einem Umwelt-Rating von 1 bis 3 auf einer internen Rating-Skala von 1 bis 5 investiert, wobei 1 das beste Rating darstellt. Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien („ESG“) sind ein wichtiger Bestandteil der Beurteilung von Immobilienanlageideen durch den Anlageverwalter (mit Unterstützung von internen ESG-Analysten), da Nachhaltigkeitsmerkmale, die gesellschaftlichen Auswirkungen von Unternehmensaktivitäten und die Qualität der Unternehmensführung einen enormen Einfluss auf den Wert der Aktionärsrenditen in diesem Sektor haben können. ESG-Faktoren werden zwar berücksichtigt, sie führen jedoch nicht notwendigerweise zum Ausschluss eines Unternehmens aus dem Anlageuniversum.