Addnode Group AB

Neueste Ergebnisse Highlights (08.12.2025):

Die Ergebnisse der Addnode Group AB für das vierte Quartal 2024 zeigen eine starke Ergebnisverbesserung trotz eines starken, technischen Rückgangs des ausgewiesenen Nettoumsatzes, der durch das neue Transaktionsmodell von Autodesk und die Neuklassifizierung bestimmter Verträge mit Dritten verursacht wurde. Für das vierte Quartal 2024 meldete Addnode einen Nettoumsatz von SEK 1'484 Mio. (-29% gegenüber dem vierten Quartal 2023), einen Bruttogewinn von SEK 1'123 Mio. (+11%), ein EBITA von SEK 248 Mio. (+27%) und einen Nettogewinn von SEK 131 Mio. (+24%); der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit betrug SEK 275 Mio. Das Unternehmen schloss außerdem die Übernahme von CTC Software ab und der Vorstand schlägt eine Dividende von SEK 1,15 pro Aktie vor.

Kurzzahlen Q4 2024

Berichteter Nettoumsatz: 1'484 Mio. SEK (Q4 2023: 2'078 Mio. SEK, -29%). Bruttogewinn: 1'123 Mio. SEK (+11%). EBITA: 248 Mio. SEK (+27%), EBITA-Marge 16,7% (9,4). Betriebsergebnis: 178 Mio. SEK (+32%). Reingewinn: 131 Mio. SEK (+24%). Ergebnis je Aktie: 0,98 SEK (+23%).

Warum der ausgewiesene Umsatz fiel, aber die Margen stiegen

Der Rückgang des ausgewiesenen Nettoumsatzes spiegelt größtenteils Autodesks Umstellung auf ein Agentenmodell (Auswirkung ~SEK -464 Mio.) und eine Umgliederung bestimmter Verträge mit Drittanbietern in Höhe von SEK -396 Mio. wider; nach dem früheren Wiederverkäufermodell schätzt Addnode, dass der Umsatz in Q4 ~SEK 2'344 Mio. betragen hätte. Die Bruttomarge und das EBITA verbesserten sich, da die Umgliederung den ausgewiesenen Umsatz reduziert, während der Bruttogewinn und das EBITA weitgehend unberührt bleiben.

Schnappschuss für das Gesamtjahr 2024

Nettoumsatz für das Gesamtjahr: 7'757 Mio. SEK (+5%). EBITA für das Gesamtjahr: 863 Mio. SEK (+35%) mit einer EBITA-Marge von 11,1% (8,6). Ergebnis je Aktie für 2024: 3,02 SEK (gegenüber 2,09). Operativer Cashflow für das Jahr: 701 Mio. SEK.

Ergebnisse der Geschäftsbereiche (Q4)

Design Management: Umsatzrückgang (660 Mio. SEK) aufgrund von Autodesk-Modellwechsel und Umgliederungen, aber starker Anstieg des EBITA (146 Mio. SEK) mit einer Marge von 22,1 %. Product Lifecycle Management: stabiler Umsatz (492 Mio. SEK), EBITA ~ 53 Mio. SEK. Process Management: stabiler Umsatz (344 Mio. SEK) und EBITA 70 Mio. SEK (20,3 % Marge).

Akquisitionen und Kapitalmaßnahmen

Abgeschlossener Erwerb von CTC Software (US) im November 2024 (proprietäre Autodesk Add-ins, ~40'000 Benutzer). Nach dem Berichtszeitraum vereinbarte Addnode die Übernahme von Congere AB (Schweden). Der Vorstand schlägt eine Dividende von 1,15 SEK/Aktie vor. Die LTIP- und Optionstransaktionen wurden fortgesetzt, und einige Kaufoptionen wurden zurückgekauft/auf die Inhaber übertragen.

Barmittel, Schulden und Bilanz

Barmittel und Barmitteläquivalente zum Ende des vierten Quartals: 674 Mio. SEK. Verzinsliche Nettoschulden ~SEK 1'052 Mio. (verzinsliche Verbindlichkeiten insgesamt: SEK 1'726 Mio.). Eigenkapital 2'458 Mio. SEK und Eigenkapital/Aktiva-Verhältnis 29%. Weiterhin guter operativer Cashflow (4. Quartal: 275 Mio. SEK; Gesamtjahr: 701 Mio. SEK).

Ansicht und Ausblick des Managements

Das Management bezeichnet 2024 als ein "transformatives Jahr" mit Investitionen in Produktentwicklung und KI, verbesserter Rentabilität und abgeschlossenen Akquisitionen. Es wird auf die anhaltende Nachfrage in strategisch wichtigen Segmenten hingewiesen, aber auch auf die makroökonomischen und geopolitischen Unsicherheiten; eine formelle Finanzprognose wurde nicht abgegeben.