Bank of Georgia Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (23.09.2026):

Bank of Georgia Group PLC – Zusammenfassung 2. Quartal 2024 (und 1. Halbjahr 2024): Im 2. Quartal 24 wies die Gruppe einen konsolidierten bereinigten Gewinn von 430.0 Mio. GEL (plus 11.0 % im Jahresvergleich) und ein starkes Betriebsergebnis von 949.0 Mio. GEL aus, was auf die erstmalige Konsolidierung der Ameriabank, höhere Nettozinserträge, Gebühren sowie Wechselkursgewinne zurückzuführen ist. Das Quartal beinhaltet eine ECL-Belastung von 49.2 Mio. GEL am zweiten Tag im Zusammenhang mit der Übernahme der Ameriabank; ohne diese Belastung würde der bereinigte Gewinn im 2. Quartal 24 bei rund 480 Mio. GEL liegen. Der Verwaltungsrat beschloss eine Zwischendividende von 3.38 GEL pro Aktie und genehmigte ein Rückkaufprogramm im Umfang von 73.4 Mio. GEL.

Finanzkennzahlen im Überblick

Bereinigter Konzerngewinn im 2. Quartal 2024: 430.0 Mio. GEL (+11.0 % im Jahresvergleich). Betriebsertrag: 948'995'000 GEL (+42.2 % im Jahresvergleich). Nettozinsertrag: 618.3 Mio. GEL (+56.2 % im Jahresvergleich). Nettoertrag aus Gebühren und Provisionen: 150.7 Mio. GEL (+69.0 % im Jahresvergleich). Netto-Wechselkursgewinn: 151.9 Mio. GEL (+51.9 % im Jahresvergleich).

Auswirkungen der Akquisition

Die Ameriabank wurde im 2. Quartal 2024 erstmals konsolidiert, was zu einem erheblichen Anstieg der Volumina und Erträge der Gruppe führte. IFRS-Day-2-Erstwertberichtigung (ECL) auf erworbene Kredite: 49.2 Mio. GEL (verringert die ausgewiesenen Risikokosten und den Gewinn in diesem Quartal). Ohne diese Erstwertberichtigung belief sich der bereinigte Gewinn im 2. Quartal 2024 auf ca. 480 Mio. GEL und die Kreditkostenquote auf ca. 0.4 %.

Rentabilität und Margen

Bereinigtes ROAE (2. Quartal 24): 28.0 % (31.3 %, bereinigt um die anfängliche ECL der Ameriabank). Nettozinsmarge der Gruppe: 6.3‰; Nettozinsmarge von GFS (Georgien): 6.0‰ (im Quartalsvergleich beeinflusst durch die Emission von AT1-Anleihen im Umfang von 300'000'000 $).

Kosten und Effizienz

Betriebsaufwand (2. Quartal 2024): 337.8 Mio. GEL (+88.3 % im Jahresvergleich), bedingt durch die Konsolidierung sowie höhere Personal- und Verwaltungskosten. Kosten-Ertrags-Verhältnis der Gruppe (2. Quartal 2024): 35.6 % (GFS: 28.9 %).

Kreditqualität

NPL-Anteil am Bruttokreditvolumen der Gruppe: 2.0 % per 30. Juni 2024 (NPL-Deckungsquote 63.7 %). Kreditrisikokostenquote (2. Quartal 2024): 1.1 % (0.4 % ohne Ameriabank Day-2 ECL). GFS-Kreditrisikokosten: 0.4 % im 2. Quartal 2024.

Bilanz & Liquidität

Kredite (Gruppe) per 30. Juni 2024: 30.08000'000 GEL (+64.5 % im Jahresvergleich, grösstenteils aufgrund der Ameriabank); Kundeneinlagen: 30.71000'000 GEL (+56.3 % im Jahresvergleich). Liquide Mittel: 14.48000'000 GEL. Starke Liquiditätskennzahlen bei der Bank of Georgia (IFRS-basierte LCR 128.3 %, NSFR 126.9 %).

Kapitalrückfluss

Der Verwaltungsrat hat eine Zwischendividende von 3.38 GEL pro Stammaktie (Ex-Datum 26. September 2024) beschlossen und ein neues Aktienrückkauf- und Vernichtungsprogramm in Höhe von 73.4 Mio. GEL genehmigt (das vorherige Rückkaufprogramm in Höhe von 162'000'000 GEL wurde abgeschlossen und 1'084'740 Aktien eingezogen).

Segment- und regionale Anmerkungen

Georgian Financial Services (GFS) verzeichnete ein solides Wachstum des Kerngeschäfts (GFS-Kredite +23.0 % im Jahresvergleich; Nettozinsertrag +14.8 % im Jahresvergleich). Armenian Financial Services (AFS / Ameriabank) erzielte im 2. Quartal 2024 einen Gewinn von 32.9 Mio. GEL einschliesslich der ECL-Akquisition; ohne diese Belastung hätte AFS rund 82.1 Mio. GEL ausgewiesen.

Digital, Kunden & operative Kennzahlen

Monatlich aktive Nutzer (MAU) im digitalen Privatkundengeschäft der Bank of Georgia (Georgien) im Juni 2024 ca. 1.5 Mio. (+20.3 % im Jahresvergleich); die digitalen monatlichen aktiven Nutzer (MAU) der Ameriabank lagen bei 173'000 (+43.0 % im Jahresvergleich). Der eigenständige NPS der Bank of Georgia erreichte im 2. Quartal 2024 einen Rekordwert von 71.

Ausblick und Risiken

Das Management verweist auf die robuste makroökonomische Dynamik in Georgien und Armenien (revidierte BIP-Prognose für Georgien 2024: ca. 7.0 %), anhaltende politische Unsicherheit im Vorfeld der Wahlen, die fortgesetzte Überwachung von Kredit- und Liquiditätslage sowie den Fokus auf Disziplin bei den Integrationskosten in Armenien und die Aufrechterhaltung einer starken Kapitalgenerierung.