Close Brothers Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (05.03.2026):

Close Brothers Group PLC – 4. Quartal 2025 (Geschäftsjahr zum 31. Juli 2025): Der Konzern meldete ein bereinigtes Betriebsergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen von 144,3 Mio. £ (Rückgang um 14 % gegenüber dem Vorjahr) und einen gesetzlichen Betriebsverlust vor Steuern von 122,4 Mio. £, der auf eine Rückstellung in Höhe von 165,0 Mio. £ für historische Provisionen aus der Kfz-Finanzierung sowie weitere Bereinigungspositionen zurückzuführen ist. Das Kreditvolumen sank um 4 % auf ca. 9,5 Mrd. £, die Nettozinsmarge blieb mit 7,2 % stark und die Ausfallquote lag weiterhin bei 1,0 %. Das CET1-Kapital betrug 13,8 % (ca. 14,3 % pro forma einschließlich des angekündigten Verkaufs von Winterflood). Der Vorstand wird für das Geschäftsjahr 2025 keine abschließende ordentliche Dividende ausschütten, und die Gruppe realisiert Kosteneinsparungen, während sie ihr Portfolio auf spezialisierte Bankgeschäfte neu ausrichtet.

Rentabilität (bereinigt vs. gesetzlich)

Bereinigter Betriebsgewinn (fortgeführte Geschäftsbereiche) 144,3 Mio. £ (2024: 167,6 Mio. £, -14 %). Statutarischer Betriebsverlust vor Steuern 122,4 Mio. £ (2024: Gewinn 132,7 Mio. £) nach einer Rückstellung für Kfz-Provisionen in Höhe von 165,0 Mio. £, einer Rückstellung für proaktive Sanierungsmaßnahmen in Höhe von 33,0 Mio. £ und einer Wertminderung im Bereich Fahrzeugvermietung in Höhe von 30,0 Mio. £ sowie weiteren Anpassungspositionen.

Wesentliche Rückstellungen und Rechtsstreitigkeiten

Die Rückstellung in Höhe von 165,0 Mio. £ für Provisionen aus der Kfz-Finanzierung wurde nach einer Neubewertung trotz eines günstigen Urteils des Obersten Gerichtshofs zu bestimmten Rechtsfragen beibehalten; die Gruppe bildete zudem 33,0 Mio. £ für Kundenentschädigungen im Zusammenhang mit vorzeitigen Vergleichen zurück. Der Ausgang hängt weiterhin von der Konsultation der FCA und einem möglichen Branchenentschädigungssystem ab.

Kapital und Liquidität

CET1-Quote 13,8 % zum 31. Juli 2025 (pro forma ca. 14,3 % unter Berücksichtigung des Verkaufs von Winterflood). Die Gruppe meldet einen Spielraum von ca. 410 Basispunkten gegenüber den geltenden CET1-Anforderungen und verfügte über eine hohe Liquidität (12-Monats-Durchschnitt der LCR ~1'012 %).

Kreditportfolio, Margen und Kreditqualität

Kreditportfolio zum Bilanzstichtag ca. 9,5 Mrd. £ (-4 % im Jahresvergleich). Nettozinsmarge 7,2 % (2024: 7,4 %); die Gruppe erwartet für das Geschäftsjahr 2026 eine Nettozinsmarge von knapp unter 7 %. Ausfallquote 1,0 % (auf Vorjahresniveau), wobei die Wertberichtigungen auf 91,8 Mio. £ gesunken sind.

Kosten, Einsparungen und Effizienz

Bereinigte Betriebsaufwendungen 445,1 Mio. £ (+3 %). Die Gruppe hat bisher annualisierte Einsparungen in Höhe von ca. 25 Mio. £ erzielt und strebt in jedem der nächsten drei Jahre zusätzliche annualisierte Einsparungen von mindestens ca. 20 Mio. £ pro Jahr an; erwartet, dass die bereinigten Betriebsaufwendungen im Geschäftsjahr 2026 zwischen 440 und 460 Mio. £ und bis zum Geschäftsjahr 2028 zwischen 410 und 430 Mio. £ liegen werden.

Strategische Portfolioanpassungen

Abgeschlossene oder angekündigte wesentliche Vereinfachungsmaßnahmen: Verkauf von Close Brothers Asset Management (abgeschlossen im Februar 2025), Verkauf von Winterflood (angekündigt im Juli 2025), Verkauf von Brewery Rentals, Neuausrichtung von Premium Finance auf gewerbliche Sparten und Entscheidung zum Ausstieg aus dem Fahrzeugvermietungsgeschäft (Abwicklung).

Finanzierung und Ratings

Kundeneinlagen 8,8 Mrd. £ (leicht gestiegen); verfügbare Gesamtfinanzierung ca. 12,7 Mrd. £. Durchschnittliche Laufzeit der dem Kreditportfolio zugeordneten Finanzmittel ~18 Monate. Die Ratings von Moody’s und Fitch bleiben im Investment-Grade-Bereich, stehen jedoch nach den jüngsten Entwicklungen unter Überprüfung bzw. haben einen negativen Ausblick.

Aktionärsrenditen und Prognosen

Keine ordentliche Schlussdividende für das Jahr 2025, solange die Unsicherheit bezüglich der Kfz-Provisionen anhält. Prognose: Die Ausfallquote wird im Geschäftsjahr 2026 voraussichtlich unter dem langfristigen Durchschnitt von 1,2 % liegen; operativer Verlust der Gruppe (zentrale Funktionen) ca. 50 Mio. £ im Geschäftsjahr 2026; im Geschäftsjahr 2026 werden moderate Restrukturierungskosten und Kosten für Beschwerden im Kfz-Bereich im einstelligen Millionenbereich erwartet.