Golub Capital BDC Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (08.01.2026):

Golub Capital BDC, Inc. – Quartal zum 30. September 2025 (Geschäftsjahr 2025, 4. Quartal): Golub Capital BDC meldete für das 4. Quartal des Geschäftsjahres 2025 eine anhaltend solide Rentabilität und Kreditqualität mit einem bereinigten Nettoanlageertrag von 0,39 USD pro Aktie, einem bereinigten Gewinn von 0,36 USD pro Aktie, einem Portfolio im beizulegenden Zeitwert von 8,8 Mrd. USD, einem moderaten Rückgang des Nettoinventarwerts auf 14,97 USD, niedrigen Nichtzinserträgen und einer ausreichenden Liquidität und Finanzierungskapazität.

Rentabilität und Ertrag

Der bereinigte Nettoanlageertrag (NII) pro Aktie betrug 0,39 USD; die bereinigte NII-Eigenkapitalrendite lag bei 10,4 %. Der bereinigte Gewinn pro Aktie betrug 0,36 USD (bereinigte Eigenkapitalrendite 9,6 %). Der ausgewiesene Nettoanlageertrag pro Aktie betrug 0,38 USD und der GAAP-Gewinn pro Aktie 0,36 USD. Das Quartal umfasste einen bereinigten realisierten/nicht realisierten Nettoverlust pro Aktie von (0,03 USD).

Portfoliogröße und -aktivität

Die Gesamtinvestitionen zum beizulegenden Zeitwert beliefen sich auf 8,8 Milliarden US-Dollar. Im Laufe des Quartals verzeichnete das Unternehmen 370,8 Millionen US-Dollar an Ausstiegen/Verkäufen und 86,5 Millionen US-Dollar an neuen Investitionszusagen (von denen zum Abschluss ca. 60,3 Millionen US-Dollar finanziert waren). Der beizulegende Zeitwert des Portfolios sank im Laufe des Quartals um ~2,1 % (~192,2 Millionen US-Dollar).

Kreditqualität

Die Kreditkennzahlen blieben stark: Rund 90 % des Portfolios zum beizulegenden Zeitwert wurden mit einer internen Performance von 4 oder 5 bewertet, neun Investitionen blieben ohne Zinsabgrenzung (0,3 % des Portfolios zum beizulegenden Zeitwert; 0,6 % zu Anschaffungskosten). Das Unternehmen konzentriert sich weiterhin auf vorrangig besicherte Kredite und One-Stop-Kredite.

Bilanz und Nettoinventarwert

Der Nettoinventarwert pro Aktie betrug 14,97 USD, was einem Rückgang von 0,03 USD gegenüber 15,00 USD am 30. Juni 2025 entspricht. Das Unternehmen kaufte im Quartal 0,4 Millionen Aktien (5,2 Millionen USD) zurück (im Geschäftsjahr wurden 2,9 Millionen Aktien / 40,6 Millionen USD zurückgekauft), was zu einem Anstieg des Nettoinventarwerts um > 0,01 USD pro Aktie führte. Die GAAP-Nettoverschuldungsquote betrug 1,23x (Quartalsdurchschnitt 1,23x).

Liquidität und Finanzierungskosten

Die ausgewiesene verfügbare Liquidität belief sich auf insgesamt rund 1,2 Milliarden USD. Die uneingeschränkt verfügbaren Barmittel betrugen 23,6 Millionen USD und die zweckgebundenen Barmittel 88,8 Millionen USD. Die gewichteten durchschnittlichen Fremdkapitalkosten betrugen 5,6 %; 49 % der Fremdfinanzierung waren unbesichert und ~81 % waren variabel verzinst. Das Unternehmen gab im September zusätzliche unbesicherte Schuldverschreibungen im Wert von 250 Millionen US-Dollar (Kupon 7,05 %) mit Fälligkeit 2028 aus und schloss einen Swap ab, um die effektiven Kosten dieser Tranche umzuwandeln.

Ausschüttungen und Aktionärsrenditen

Golub Capital BDC gab für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 eine vierteljährliche Basisaustuschung von 0,39 USD pro Aktie bekannt; die vierteljährliche Basisaustuschungsdeckung blieb bei ~100 %. Die gemeldete Basisdividendenrendite auf den NAV betrug zum 30. September 2025 10,5 %.

Portfoliowirtschaftlichkeit und Neugeschäft

Der gewichtete Durchschnittszinssatz für Neuinvestitionen lag im Quartal bei ~8,9 % mit einem durchschnittlichen Spread über dem Basiszinssatz von ~4,9 % und durchschnittlichen Gebühren von ~0,9 %. Das Portfolio konzentriert sich weiterhin auf mittelständische, sponsorengestützte First-Lien- und One-Stop-Opportunities. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen