CBIZ Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (21.11.2025):

CBIZ Inc - drittes Quartal 2025: CBIZ meldete für das dritte Quartal 2025 einen Umsatz von 693,8 Millionen US-Dollar (plus 58,1 % im Vergleich zum Vorjahr) mit einem GAAP-Nettogewinn von 30,1 Millionen US-Dollar (minus 14,1 %) und einem GAAP-verwässerten EPS von 0,48 US-Dollar (minus 31,4 %). Auf Non-GAAP-Basis verzeichnete das Unternehmen ein bereinigtes EBITDA von 120,0 Mio. US-Dollar (plus 57,4 %) und ein bereinigtes verwässertes EPS von 1,01 US-Dollar (plus 8,5 %). Das Management hob die anhaltende Stärke in den wiederkehrenden Kerngeschäften hervor und realisierte Synergien aus der Übernahme von Marcum, die besser als erwartet ausfielen.

Top-line (Q3)

Der Umsatz für das dritte Quartal 2025 belief sich auf 693,8 Mio. US-Dollar, ein Anstieg von 58,1 % gegenüber dem dritten Quartal 2024 (438,9 Mio. US-Dollar), der den Beitrag von Akquisitionen und verbesserten Marktbedingungen in allen wiederkehrenden und nicht wiederkehrenden Geschäftsbereichen widerspiegelt.

Ertragslage (Q3)

Der GAAP-Nettogewinn lag bei 30,1 Mio. US-Dollar (minus 14,1 %) und der verwässerte GAAP-Gewinn je Aktie bei 0,48 US-Dollar (minus 31,4 %), was zum Teil auf höhere Zinsen und andere transaktionsbezogene Kosten zurückzuführen ist. Das Betriebsergebnis lag im Quartal bei 58,9 Mio. US-Dollar.

Nicht-GAAP-Ergebnisse

Das bereinigte EBITDA lag bei 120,0 Mio. US-Dollar (plus 57,4 %) und das bereinigte verwässerte EPS bei 1,01 US-Dollar (plus 8,5 %). Das Management schließt bei diesen Kennzahlen Akquisitions-/Integrationskosten, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und andere einmalige Posten aus.

Neun-Monats-Leistung

Für die neun Monate, die 2025 endeten, belief sich der Umsatz auf 2,2 Mrd. US-Dollar (plus 63,7 %), der Nettogewinn auf 194,9 Mio. US-Dollar (plus 47,9 %), der GAAP-Gewinn je Aktie auf 3,06 US-Dollar (plus 16,8 %), das bereinigte EBITDA auf 475,6 Mio. US-Dollar (plus 92,9 %) und der bereinigte Gewinn je Aktie (verwässert) auf 4,27 US-Dollar (plus 35,6 %).

Schlüsselausgaben und Finanzierungsposten

Die Zinsaufwendungen stiegen im dritten Quartal erheblich auf 28,0 Mio. US-Dollar (von 5,0 Mio. US-Dollar vor einem Jahr), was das GAAP-Ergebnis belastete; das Management verweist weiterhin auf die Auswirkungen von Transaktionen und Integration, die in den bereinigten Ergebnissen weitgehend nicht berücksichtigt sind.

Aktienanzahl und Verwässerung

Der verwässerte gewichtete Durchschnitt der ausstehenden Aktien lag im dritten Quartal bei 62,7 Millionen (gegenüber 50,4 Millionen im dritten Quartal 2024). Für das Gesamtjahr 2025 erwartet das Unternehmen gewichtete durchschnittliche verwässerte Aktien von 64,5-65,0 Mio.

Ausblick 2025

CBIZ erwartet für 2025 einen Gesamtumsatz von 2,8 Mrd.$-2,95 Mrd.$, eine effektive Steuerquote von ~29%, ein verwässertes GAAP-EPS von 1,97 $-2,02 $, ein bereinigtes verwässertes EPS von 3,60 $-3,65 $ und ein bereinigtes EBITDA von 450 Mio.$-456 Mio.

Kommentar zur Akquisition

Das Management führte eine starke Validierung der Marcum-Akquisition und besser als erwartete Synergien an, was darauf hindeutet, dass die Transaktion ein Hauptfaktor für die Verbesserung des Umsatzes und des bereinigten Ergebnisses ist.