Coats Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (04.12.2025):

Coats Group PLC - Gesamtjahr 2024 (zum 31. Dezember 2024): Die Gruppe meldete einen Umsatz von $1'501 Mio. (+8% berichtet / 9% bei konstanten Wechselkursen), ein bereinigtes EBIT von $270 Mio. (18,0% Marge), ein bereinigtes EPS von 9,5c (+18% CER) und einen starken bereinigten freien Cashflow von $153 Mio. (101% Cash Conversion). Der ausgewiesene EBIT belief sich auf 200 Mio. USD nach 70 Mio. USD an außerordentlichen und akquisitionsbedingten Posten, und der ausgewiesene unverwässerte Gewinn je Aktie betrug 5,0 c. Der Vorstand schlägt eine Schlussdividende von 2,19c (+10%) vor, womit sich die Dividende für das Gesamtjahr auf 3,12c (+11%) erhöht.

Umsatz und Margen

Konzernumsatz $1'501 Mio. (+8% berichtet / +9% CER). Die bereinigte EBIT-Marge liegt bei 18,0% und damit über dem früheren Ziel von 17% für 2024. Bekleidung und Schuhe führten das Wachstum an (Bekleidung +13% kWk, Schuhe +10% kWk); Performance Materials war leicht rückläufig.

Ertragskraft und EPS

Bereinigtes EBIT 270 Mio. USD (+18% kWk). Bereinigtes unverwässertes EPS 9,5c (+18%). Ausgewiesenes EBIT 200 Mio. USD nach 70 Mio. USD außerordentlichen/akquisitionsbedingten Aufwendungen; ausgewiesenes unverwässertes EPS 5,0c.

Cashflow und Bilanz

Bereinigter freier Cashflow $153 Mio. (101% Umwandlung). Nettoverschuldung ohne Leasingverbindlichkeiten $449 Mio. (Leverage 1,5x Nettoverschuldung:EBITDA), innerhalb des Zielbereichs von 1-2x. Zugesagte Fazilitäten in Höhe von $1'020 Mio. und ca. $420 Mio. zugesagter Spielraum zum Jahresende.

Dividenden & Kapitalallokation

Schlussdividende: 2,19c (+10%), Gesamtjahr 3,12c (+11%). Mittelfristige Kapitalallokation: Beibehaltung des Verschuldungsgrads von 1-2x, progressive Dividende, disziplinierte M&A und potenzielle zusätzliche Erträge, wenn der Verschuldungsgrad nachhaltig unter 1x fällt.

Strategischer Fortschritt und Nachhaltigkeit

Große strategische Maßnahmen mit erwarteten Einsparungen in Höhe von 75 Mio. USD (50 Mio. USD Cash-Kosten) weitgehend abgeschlossen; 67 Mio. USD bis heute erzielt und weitere 8 Mio. USD EBIT bis 2025 geplant. Coats baute seine Führungsposition bei recyceltem Garn aus (Umsatz +144% auf 405 Mio. $) und erhöhte den Anteil bevorzugter Materialien auf 46% (Ziel 60% bis 2026).

Highlights der Divisionen

Bekleidung: Umsatz 770 Mio. $, bereinigtes EBIT 151 Mio. $, Marge ~19,6% (Marktanteil ~26%). Schuhe: Umsatz 403 Mio. $, bereinigtes EBIT 95 Mio. $, Marge ~23,5% (Marktanteil ~29%). Hochleistungswerkstoffe: Umsatz $328 Mio., bereinigtes EBIT $24 Mio., Marge 7,4 %; Maßnahmen, einschließlich der Schließung von Toluca, um die Präsenz von North American Yarns zu verkleinern.

Pensionen

Die britische Altersversorgung wurde 2024 mit einem Buy-in in Höhe von ca. 1,3 Mrd. £ vollständig abgesichert; der Konzern leistete im zweiten Halbjahr 2024 einen Cash-Beitrag in Höhe von 100 Mio. £, und die Zahlungen zur Behebung des Defizits wurden eingestellt, was die künftigen Mittelabflüsse aus der Altersversorgung verringert.

Mittelfristige Ziele & Ausblick

Neue mittelfristige Ziele: >5% durchschnittliches organisches Umsatzwachstum (CAGR), Konzern-EBIT-Marge von 19-21%, >$750 Mio. bereinigter freier Cashflow (nach Zinsen und Steuern, vor Dividenden) über fünf Jahre und >10% EPS-CAGR (ab 2025) nach M&A/Rückkäufen. Ausblick 2025: Fortgesetztes organisches Wachstum bei Bekleidung und Schuhen, leichte Erholung bei Performance Materials, Margenverbesserung und starke Free Cash Generation.