Coats Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (26.05.2026):

Coats Group PLC – Gesamtjahr 2025 (Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2025): Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 1'465'000'000 $, ein bereinigtes EBIT von 290'000'000 $ und eine operative Marge von 19,8 % (Anstieg um 80 Basispunkte). Der Konzern erzielte einen Rekord-Free-Cashflow von 160'000'000 $, schloss die Übernahme von OrthoLite (Unternehmenswert 770'000'000 $) ab und zog sich aus dem nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereich Americas Yarns zurück; die Nettoverschuldung (ohne Leasing) belief sich auf 815'000'000 $ bei einem Pro-forma-Verschuldungsgrad von 2.2x. Das bereinigte Gewinn pro Aktie betrug 9.3 Rappen, und der Verwaltungsrat schlägt eine Schlussdividende von 2.28 Rappen vor (insgesamt 3.28 Rappen, +5 %).

Umsatz & Rentabilität

Der Konzernumsatz belief sich auf 1'465'000'000 $ (+2 % ausgewiesen, organisch bei konstantem Wechselkurs). Das bereinigte EBIT stieg auf 290'000'000 $ und die EBIT-Marge verbesserte sich auf 19.8 % (von 19.0 %), getrieben durch Preisdisziplin, Produktmix, Kosten- und operative Massnahmen sowie die Portfolioveränderungen (einschliesslich des Ausstiegs aus dem Geschäftsbereich «Americas Yarns»).

Gewinn pro Aktie & Dividende

Der bereinigte Gewinn pro Stammaktie betrug 9.3 Rappen (2024: 9.7 Rappen). Der ausgewiesene Gewinn pro Stammaktie lag bei 6.8 Rappen (2024: 6.7 Rappen). Der Verwaltungsrat schlägt eine Schlussdividende von 2.28 Rappen vor, womit sich die Gesamtdividende auf 3.28 Rappen beläuft (+5 % gegenüber dem Vorjahr).

Cashflow und Bilanz

Der freie Cashflow erreichte einen Rekordwert von 160'000'000 $ (2024: 2'000'000 $) bei einer Cash-Conversion-Rate von 114 %. Die Investitionsausgaben beliefen sich auf 32'000'000 $; die Prognose für die Investitionsausgaben 2026 liegt bei ca. 40'000'000–50'000'000 $. Die Nettoverschuldung (ohne Leasingverträge) stieg auf 815'000'000 $ (2024: 449'000'000 $), was hauptsächlich auf die Übernahme von OrthoLite zurückzuführen ist; der Pro-forma-Verschuldungsgrad liegt bei 2.2x, wobei das Management bis Ende 2026 einen Verschuldungsgrad von <2x erwartet.

Akquisitionen und Massnahmen im Portfolio

Die Übernahme von OrthoLite wurde abgeschlossen (Okt. 2025, Unternehmenswert 770'000'000 $); OrthoLite erzielte einen den Erwartungen entsprechenden Gewinn und trug in den letzten beiden Monaten des Jahres 2025 rund 11'000'000 $ zum Betriebsgewinn bei. Der vollständige Ausstieg aus dem Geschäftsbereich «Americas Yarns» verbesserte die Konzernmarge um ca. 100 Basispunkte und vereinfachte das Portfolio.

Ergebnisentwicklung nach Geschäftsbereichen

Bekleidung: Umsatz 769'000'000 $, organisches Wachstum +1 % CER, EBIT-Marge 20.2 % (Marktanteilsgewinne auf ca. 27 %). Schuhwaren: Umsatz 440'000'000 $ (einschliesslich OrthoLite), organischer Rückgang um 2 % aufgrund einer schwachen Marktentwicklung gegen Ende des Jahres; EBIT-Marge 23.9 % und Marktanteil ca. 30 % (ohne OrthoLite). Performance Materials kehrte im zweiten Halbjahr zum Wachstum zurück, wobei sich die Margen auf 11.3 % verbesserten (Run-Rate im 4. Quartal 11.8 %).

Nachhaltigkeit & Produkttrends

Der Umsatz mit zu 100 % recyceltem Garn stieg kräftig auf 554'000'000 $ (+43 % CER). Coats berichtet, mehrere Nachhaltigkeitsziele für 2026 vorzeitig erreicht zu haben (z. B. 30 % Reduktion der Scope-1- und Scope-2-Emissionen gegenüber 2022, null Abfälle auf Deponien) und wurde vom CDP ausgezeichnet (A-Liste).

Ausblick & angehobene mittelfristige Ziele

Das Management erwartet für 2026 organisches Wachstum, eine weitere Margenverbesserung und eine starke Cash-Generierung; OrthoLite dürfte den Schuhmarkt deutlich übertreffen. Mittelfristige Ziele angehoben: >5 % durchschnittliches Umsatzwachstum über den gesamten Zyklus, EBIT-Marge von 21–23 % und kumulativer freier Cashflow von ca. 1'000'000'000 $ in den nächsten fünf Jahren, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) des Gewinns pro Aktie von >10 % nach M&A/Rückkäufen.