Croda International PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (14.05.2026):

Croda International PLC – Ergebnisse für das am 31. Dezember 2025 endende Gesamtjahr (und das 4. Quartal 2025). Croda meldete für das Geschäftsjahr 2025 einen Konzernumsatz von 1'699,4 Mio. £, was einem Anstieg von 6,6 % bei konstanten Wechselkursen entspricht. Das bereinigte Betriebsergebnis stieg auf 295,3 Mio. £ (+7,9 % bei konstanten Wechselkursen), bei einem bereinigten Gewinn vor Steuern von 276,2 Mio. £ (+8,4 %). Die IFRS-Ergebnisse wurden durch erhebliche einmalige Aufwendungen (insbesondere Wertminderungen in Höhe von 107,3 Mio. £) belastet, was zu einem gesetzlichen Betriebsgewinn von 110,1 Mio. £ und einem unverwässerten IFRS-Gewinn pro Aktie von 44,4 p führte; der bereinigte Gewinn pro Aktie betrug 146,2 p. Der freie Cashflow betrug 161,6 Mio. £, die Nettoverschuldung 523,8 Mio. £ (Verschuldungsgrad ~1,3x zum Jahresende) und die ordentliche Dividende wurde um 1 p auf 111 p erhöht. Das Management legte einen dreijährigen Finanzrahmen bis 2028 mit Zielen für ein beständiges Umsatzwachstum, Margen und Cash-Conversion fest.

Umsatz und Wachstum

Konzernumsatz 1'699,4 Mio. £ (+6,6 % bei konstanten Wechselkursen). Die Bereiche Consumer Care und Life Sciences wuchsen jeweils um ca. +8 % (Beauty Actives +6 %, Beauty Care +4 %, F&F +15 %, Pharma +4 %, Crop Protection +14 %). Für das 4. Quartal 2025 wurde ein Umsatzwachstum von +5 % gemeldet.

Bereinigter Gewinn und Margen

Bereinigter Betriebsgewinn 295,3 Mio. £ (+7,9 % bei konstanten Wechselkursen) und bereinigte Betriebsmarge 17,4 % (2024: 17,2 %). Bereinigter Gewinn vor Steuern 276,2 Mio. £ (+8,4 % währungsbereinigt). Das Management strebt für das Gesamtjahr 2028 eine bereinigte operative Marge der Gruppe von >20 % an.

IFRS-Ergebnisse und Einmaleffekte

Statutarischer (IFRS) Betriebsgewinn von 110,1 Mio. £ (2024: 227,5 Mio. £), der Wertminderungsaufwendungen in Höhe von 107,3 Mio. £ (einschliesslich 44,6 Mio. £ für die Lipidkapazität) und eine Rückstellung für belastende Verträge in Höhe von 15,9 Mio. £ widerspiegelt. Diese Anpassungen erklären die grosse Differenz zwischen den gesetzlichen und den bereinigten Ergebnissen.

Gewinn pro Aktie, Dividende und Cashflow

Unverwässertes IFRS-EPS 44,4 p; bereinigtes EPS 146,2 p. Freier Cashflow 161,6 Mio. £ (Verbesserung im 2. Halbjahr: 133,6 Mio. £), freier Cashflow im Verhältnis zum Umsatz ~9,5 % (2025). Nettoverschuldung 523,8 Mio. £ (leicht rückläufig im Jahresvergleich) und Verschuldungsgrad ca. 1,3x (Rückgang von 1,5x per 30. Juni 2025). Ordentliche Dividende auf 111 p erhöht (Anstieg um 1 p).

Transformation, Effizienz und F&E

2025 wurden Bruttovorteile aus der Transformation in Höhe von 28 Mio. £ realisiert (Ziel: 25 Mio. £; Programmziel: ~100 Mio. £ annualisiert bis zum Geschäftsjahr 2028). Neuausrichtung und Umverteilung im Bereich F&E im Gange; Umsatz mit neuen und geschützten Produkten (NPP) +5 %, Umsatz mit patentierten Produkten +9 % und Umsatz mit neuen Inhaltsstoffen +10 %.

Finanzieller Rahmen und Ausblick für 2026

Ziele für 2026–28 (währungsbereinigt): organisches Umsatzwachstum von 3–6 % (CAGR), bereinigte operative Marge >20 % bis 2028, Free Cashflow im Verhältnis zum Umsatz >12 % und ROIC >10 % bis 2028. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet das Management ein organisches Umsatzwachstum der Gruppe von 3–6 % und ein bereinigtes Betriebsergebnis im Rahmen der Markterwartungen; für das erste Quartal 2026 wird ein Umsatz erwartet, der dem des ersten Quartals 2025 entspricht (starker Vergleichswert).