EFG International AG

Neueste Ergebnisse Highlights (21.11.2025):

EFG International AG - Ergebnisse des ersten Halbjahres (H1) 2025: Die Bank erzielte im ersten Halbjahr 2025 einen Rekord-Nettogewinn nach IFRS von CHF 221,2 Millionen, angetrieben durch einen höheren Betriebsertrag (CHF 853,9 Millionen, +15% gegenüber dem Vorjahr) und eine Versicherungsrückvergütung von CHF 45,4 Millionen; der bereinigte Nettogewinn ohne diese Rückvergütung betrug CHF 175,8 Millionen (+8% gegenüber dem Vorjahr). Die verwalteten Vermögen beliefen sich per 30. Juni 2025 auf CHF 162,3 Milliarden (pro-forma, einschliesslich angekündigter Akquisitionen ~CHF 173 Milliarden), mit einem starken Netto-Neugeldzufluss von CHF 5,4 Milliarden (annualisiertes Wachstum von 6,5%). Kapital und Liquidität blieben robust (CET1 ~17,1%, LCR 255%).

Ertragskraft

IFRS-Reingewinn: CHF 221,2 Mio. in H1 2025 (Rekord). Ohne die Versicherungsentschädigung von CHF 45,4 Mio. betrug der bereinigte Reingewinn CHF 175,8 Mio. (ein Anstieg von 8% gegenüber H1 2024).

Ertrag und Aufwand

Der Betriebsertrag stieg auf CHF 853,9 Mio. (+15% gegenüber dem Vorjahr), unterstützt durch eine höhere Kundenhandelsaktivität und Mandatsdurchdringung; der Geschäftsaufwand erhöhte sich leicht auf CHF 573,6 Mio. (+4% gegenüber dem Vorjahr).

Kosteneffizienz

Das Aufwand-Ertrags-Verhältnis verbesserte sich im ersten Halbjahr 2025 auf 66,7% (gegenüber 72,6% im ersten Halbjahr 2024); ohne Berücksichtigung der Versicherungsrückgewinnung betrug das Aufwand-Ertrags-Verhältnis 71,2%.

Verwaltetes Vermögen und Kapitalflüsse

AUM per 30. Juni 2025: CHF 162,3 Mrd. (Rückgang um ~2% gegenüber Ende 2024, hauptsächlich aufgrund der USD-Abwertung); Netto-Neugelder in Höhe von CHF 5,4 Mrd. in H1 2025 (annualisiertes Wachstum von 6,5%, oberhalb des Zielbereichs von 4-6%).

Ertragskennzahlen und Einmaleffekte

Die ausgewiesene Umsatzmarge betrug 104 Basispunkte für H1 2025; ohne den Versicherungsausgleich lag die Marge bei 97 Basispunkten. Der Versicherungsausgleich trug CHF 45,4 Mio. zum H1-Gewinn bei.

Kapital und Liquidität

CET1-Quote rund 17,1% per Ende Juni 2025, regulatorisches Gesamtkapital ~CHF 2,0 Mrd. und LCR rund 255%, was auf eine starke Kapital-Liquiditäts-Position deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen hinweist.

Strategische Massnahmen und M&A

EFG setzte den Abbau von Risiken fort (Verkauf von synthetischen Lebensversicherungen und Verkauf von ca. 22% der direkt gehaltenen Lebensversicherungspolicen) und schloss die im ersten Halbjahr angekündigten Akquisitionen ab (Cité Gestion ~CHF 7,5 Mrd. AuM; ISG Auckland ~CHF 3,4 Mrd. AuM), wodurch sich die Pro-Forma-AUM auf ~CHF 173 Mrd. erhöhten.

Ausblick

Das Management äusserte sich zurückhaltend zu den mittelfristigen Marktaussichten, bekräftigte aber den Fokus auf Kunden, diszipliniertes Kostenmanagement und Kapitaleinsatz für wertsteigernde Deals; ein Investorentag ist für den 25. November 2025 geplant.