OSB Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (15.04.2026):

OSB Group PLC – Jahresergebnis für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr: Die Gruppe erzielte Ergebnisse im Rahmen der Prognosen, wobei das Nettokreditvolumen um 3,2 % auf 25,9 Mrd. £ stieg und das Neugeschäft 4,7 Mrd. £ (+19 %) erreichte. Der Nettozinsertrag belief sich auf 679,4 Mio. £ (NIM 228 Basispunkte), der Gewinn vor Steuern sank auf 382,5 Mio. £ (2024: 418,1 Mio. £), was auf eine Wertminderungsaufwendung, höhere Marktwertverluste und gestiegene Verwaltungskosten zurückzuführen war; die Eigenkapitalrendite betrug 13,7 %. Der Vorstand schlägt eine Schlussdividende von 24,1 Pence (insgesamt 35,3 Pence, +5 %) vor und kündigte ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 100 Mio. £ an. (Gesamtjahr 2025, Geschäftsjahr endete am 31. Dezember 2025.)

Wichtige Finanzkennzahlen

Zinsüberschuss 679,4 Mio. £; NIM 228 Basispunkte. Gewinn vor Steuern 382,5 Mio. £ (minus 9 %); unverwässertes Ergebnis je Aktie 75,6 p (2024: 77,6 p). Nettokreditbestand 25,9 Mrd. £ (+3,2 %). Neugeschäft 4,71 Mrd. £ (+19 %). TNAV je Aktie 579 p (+6 %).

Kapital, Liquidität und Solvenz

CET1-Quote 15,8 % (31. Dez. 2025). LCR der Gruppe 203 % (deutlich über den aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen). Risikogewichtete Aktiva 12,54 Mrd. £ (+5 %). Der Vorstand hat ein Post-Basel-3.1-CET1-Ziel von 13–13,5 % festgelegt.

Dividenden und Aktionärsrenditen

Empfohlene Schlussdividende 24,1 Pence (vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung), was einer Gesamtdividende von 35,3 Pence für 2025 (+5 %) entspricht. Neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 100 Mio. £ beginnt am 6. März 2026.

Gewinntreiber und Einmaleffekte

Der Gewinn ging hauptsächlich aufgrund einer Wertminderungsaufwendung in Höhe von 13,0 Mio. £ (gegenüber einer Gutschrift im Jahr 2024), eines Netto-Fair-Value-Verlusts bei Finanzinstrumenten in Höhe von 22,1 Mio. £ und höherer Verwaltungsaufwendungen (270,1 Mio. £) zurück. Diese wurden teilweise durch einen Anstieg des Nettozinsertrags und einen Gewinn aus dem Verkauf eines Portfolios an zweitrangigen Hypotheken ausgeglichen.

Asset Quality

Kreditausfallquote 5 Basispunkte (2024: (4) Basispunkte). Zahlungsrückstände (≥3 Monate) stabil bei 1,7 %. Abschreibungen und einzeln bewertete Rückstellungen trugen zur Wertminderungsaufwendung 2025 bei, während einige Modell- und Stufenauflösungen diese teilweise ausglichen.

Portfoliomix und Kreditvergabe

Bruttokredite für Buy-to-Let 17,69 Mrd. £ (68 % des Bruttobestands, Rückgang von 70 %). Neuvergabe in renditestärkeren Teilsegmenten (Gewerbe, Asset Finance, Überbrückungskredite, Wohnbauprojekte) um 53 % gestiegen, was die Diversifizierung unterstützt. OSB hat eine neue Kreditplattform und die Marke „Rely“ für Buy-to-Let eingeführt.

Finanzierungs- und Margendynamik

Privatkundeneinlagen in Höhe von 24,25 Mrd. £ (+2 %) blieben die wichtigste Finanzierungsquelle. Die Nettozinsmarge (NIM) wurde durch höhere Spreads gegenüber SONIA aus neuen Privatkundenfinanzierungen beeinträchtigt; die NIM-Prognose für 2026 liegt bei ca. 225 Basispunkten. Die Gruppe zahlte TFSME-Ziehungen zurück und erhöhte den Einsatz indexierter langfristiger Repos (ca. 1,51 Mrd. £ zum Jahresende).

Kosten und Transformation

Verwaltungsaufwendungen von 270,1 Mio. £ (+5 %), getrieben durch Investitionen in die Transformation; die Kernverwaltungskosten stiegen nur um 0,8 %. Es wurden Fortschritte bei der Migration der Sparplattform, bei Produkteinführungen und bei der Automatisierung (schnellere Broker-Prozesse und Produktneubewertung) gemeldet.

Ausblick und Prognose

Prognose für 2026: Wachstum des Nettokreditvolumens weitgehend ähnlich wie 2025, NIM ~225 Basispunkte, Verwaltungsaufwendungen ca. 280 Mio. £, RoTE im niedrigen Zehnerbereich und eine Erhöhung der Dividende pro Aktie um 5 %. Mittelfristiges Ziel: RoTE im mittleren Zehnerbereich für 2027–28, steigend auf das obere Ende des mittleren Zehnerbereichs bis 2029.