Kainos Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (08.12.2025):

Kainos Group PLC - 4. Quartal GJ25 (Gesamtjahr bis 31. März 2025): Der Konzern meldete für das GJ25 einen Umsatz von 367,2 Mio. £ (-4 % gegenüber dem Vorjahr) und einen bereinigten Gewinn vor Steuern von 65,6 Mio. £ (-15 % gegenüber dem Vorjahr), da das starke Wachstum bei Workday-Produkten durch ein schwächeres Dienstleistungsgeschäft ausgeglichen wurde; das verwässerte Ergebnis je Aktie fiel auf 28,2 Pence, und der Vorstand schloss einen Rückkauf von 30,0 Mio. £ ab und kündigte ein weiteres Programm von 30,0 Mio. £ an.

Kerngeschäftszahlen

Umsatz 367,2 Mio. £ (2024: 382,4 Mio. £, -4%); bereinigter Gewinn vor Steuern 65,6 Mio. £ (2024: 77,2 Mio. £, -15%); gesetzliches PBT 48,6 Mio. £ (-25%); bereinigtes verwässertes EPS 38,3p (-18%); Gesamtdividende 28,4p (+4%).

Barmittel, Rückkauf & Bilanz

Barmittel zum Jahresende £133,7 Mio. (+6%); Cash Conversion 112%; Aktienrückkauf im Wert von £30,0 Mio. (3'993'382 Aktien) abgeschlossen und weiteren Rückkauf im Wert von £30,0 Mio. für die nächsten sechs Monate angekündigt.

Buchungen, Auftragsbestand & Pipeline

Die Buchungen fielen um 10 % auf 382,4 Mio. £ (H1 179,5 Mio. £, H2 202,9 Mio. £); der Auftragsbestand stieg um 3 % auf 368,2 Mio. £ und stützt einen vorsichtigen, aber konstruktiven Ausblick.

Entwicklung der Geschäftsbereiche

Workday Products wuchs stark: Umsatz £71,3 Mio. (+24%) und ARR £72,6 Mio. (+20%). Der Umsatz mit Digital Services sank um 7 % auf 197,2 Mio. £ (öffentlicher Sektor -9 %, Gesundheitswesen +14 %, gewerbliche Kunden -32 %). Der Umsatz mit Workday Services ging um 12 % auf 98,7 Mio. £ zurück, wobei die internationale Expansion in die APAC-Region bereits erste Erfolge zeigt.

Investitions- und Partnerschaftskosten

Die F&E-Kosten stiegen um 24 % auf 16,8 Mio. £, die Vertriebs- und Marketingkosten um 24 % auf 15,5 Mio. £. Eine mehrjährige Built on Workday-Vereinbarung beläuft sich auf 7,8 Mio. £ pro Jahr, wobei 5,2 Mio. £ im GJ25 nach der Aktivierung im Juli 2024 verbucht werden.

Umstrukturierung für Wachstum

Personalabbau von ~7% (190 Personen) im März; Umstrukturierungskosten £8,4 Mio. im GJ25. Geschätzte jährliche Kosteneinsparungen in Höhe von 19 Mio. £, von denen etwa zwei Drittel in Produkte, KI, Daten und internationale Expansion investiert werden sollen.

KI und Wachstumsbereiche

Der Umsatz mit KI und verwandten Bereichen wuchs um 61 % auf 41,1 Mio. £ (jetzt 21 % der Digitalen Dienste); Kainos hat ~250 KI-Experten, ein Microsoft AI Centre of Excellence und drei KI-Lösungen auf dem Workday Marketplace.

Profitabilität & Marge

Die bereinigte Gewinnmarge verringerte sich auf 18 % (2024: 20 %), was auf eine geringere Dienstleistungsaktivität und die oben beschriebenen Investitions- und Restrukturierungskosten zurückzuführen ist.

Ausblick

Das Management sieht eine anhaltende Dynamik bei Workday Products (Ziele: 100 Mio. £ ARR bis 2026, 200 Mio. £ bis 2030), eine Erholung bei Digital Services (abhängig von der Klarheit der Ausgaben in Großbritannien) und eine allmähliche Abschwächung des Gegenwinds bei Workday Services, bleibt aber angesichts der makroökonomischen Volatilität vorsichtig.