LINK Mobility Group Holding ASA

Neueste Ergebnisse Highlights (01.09.2026):

LINK Mobility Group Holding ASA – 2. Quartal 2026: LINK verzeichnete ein starkes Quartal mit einem Umsatzanstieg von 17 % auf 2'050'000'000 NOK, einem Anstieg des Bruttogewinns um 16 % auf 492'000'000 NOK und einem Anstieg des bereinigten EBITDA um 28 % auf 272'000'000 NOK. Die organischen Kennzahlen zeigten eine Rückkehr zum organischen Bruttogewinnwachstum (+2 %) und einen organischen Umsatz von +3 % (bei konstanten Wechselkursen), während das Management für das zweite Halbjahr 2026 eine Beschleunigung des organischen Bruttogewinns und ein verbessertes organisches bereinigtes EBITDA erwartet.

Umsatz und Margen

Umsatz: 2'050'000'000 NOK (+17 % im Jahresvergleich). Bruttogewinn: 492'000'000 NOK (+16 % im Jahresvergleich). Bereinigtes EBITDA: 272'000'000 NOK (+28 % im Jahresvergleich) bei einer bereinigten EBITDA-Marge von 13.3 % (ausgewiesen).

Organische Entwicklung

Der organische Bruttogewinn kehrte im 2. Quartal 2026 mit +2 % (bei stabilen Wechselkursen) auf den Wachstumspfad zurück. Der organische Umsatz in festen Währungen stieg um +3 %. Das organische bereinigte EBITDA ging leicht zurück (~-1 %, -3'000'000 NOK), da die Zuwächse beim Bruttogewinn grösstenteils durch höhere Betriebskosten ausgeglichen wurden.

Geschäftliche Dynamik

Rekord-Auftragsgewinne von 53'000'000 NOK als Bruttogewinnbeitrag für das Quartal, mit starker Nachfrage sowohl bei SMS als auch bei CPaaS; CPaaS machte ~42 % der Auftragsgewinne aus (22'000'000 NOK).

OTT-Akzeptanz

OTT-Volumina verzeichnen rasantes Wachstum: WhatsApp-Volumina +194 % im Jahresvergleich und RCS-Volumina +112 % im Jahresvergleich, was zu einer verbesserten Umsatzzusammensetzung und Bruttogewinnqualität beiträgt.

Cashflow und Bilanz

Operativer Cashflow: 192'000'000 NOK im Quartal. Flüssige Mittel: 764'000'000 NOK am Quartalsende. Die langfristigen Vermögenswerte stiegen an (Goodwill/immaterielle Vermögenswerte aus jüngsten Akquisitionen); Eigenkapital insgesamt 5'360'000'000 NOK (ca. 52 % der Aktiven).

Verschuldungsgrad & Kapitalallokation

Nettoverschuldungsgrad der letzten zwölf Monate (LTM) ~1.9x (gegenüber 1.1x im Vorjahr). LINK hat Aktienrückkäufe abgeschlossen (Rückzahlung von Eigenkapital von ca. 300'000'000 NOK seit Jahresbeginn) und im 2. Quartal 20'000'000 EUR aus der RCF in Anspruch genommen; das Management legt im Rahmen eines disziplinierten Kapitalallokationsrahmens weiterhin den Schwerpunkt auf wertsteigernde M&A, organische Investitionen und Aktionärsrenditen.

M&A und strategische Massnahmen

Im Quartal wurden die ergänzenden Akquisitionen von KPM Solutions (Italien) und Web2SMS (Rumänien) abgeschlossen. Jüngste und frühere Zukäufe (SMSPortal, FireText, SMS Works usw.) trugen massgeblich zum ausgewiesenen Bruttogewinn und zum bereinigten EBITDA bei.

Rentabilitätsfaktoren & Einmalaufwendungen

Ausgewiesenes EBITDA nach einmaligen Posten: 252'000'000 NOK. Die einmaligen Kosten im 2. Quartal beliefen sich auf rund 20'000'000 NOK (im Zusammenhang mit Akquisitionen, Restrukturierungen und Aktienoptionen). Die Abschreibungen stiegen infolge der Akquisitionen an.

Prognose / Ausblick des Managements

Das Management erwartet eine Beschleunigung des organischen Bruttogewinnwachstums in der zweiten Jahreshälfte 2026 (mittlerer bis hoher einstelliger Bereich) sowie eine Verbesserung des organischen bereinigten EBITDA-Wachstums, da sich das Bruttogewinnwachstum beschleunigt und der operative Hebeleffekt zum Tragen kommt.

Kundenkennzahlen

Die Nettokundenbindung verbesserte sich auf ca. 101 %, und die Bruttogewinn-Dynamik im Unternehmensbereich verstärkte sich in Nord- und Mitteleuropa, was den Ausblick auf hochwertigere, softwaregesteuerte Engagement-Lösungen stützt.