Luzerner Kantonalbank AG

LUKN

Equity

ISIN CH1252930610 / Valor 125293061

SIX Swiss Exchange (2026-01-28)

CHF 98.50%

Luzerner Kantonalbank AG
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NegativNeutralPositiv

Über das Unternehmen

Die Luzerner Kantonalbank AG (LUKB), gegründet 1850, ist ein bedeutendes Finanzinstitut im Kanton Luzern und gehört zu den zehn grössten Banken des Landes. Als Vollbank bietet die LUKB eine umfassende Palette von Finanzdienstleistungen an, darunter Immobilien- und Unternehmensfinanzierung, Vorsorge sowie Vermögensberatung und -verwaltung. Besonders bekannt ist die Bank für ihre guten Beziehungen zu kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) in der Deutschschweiz, die durch eine Staatsgarantie gestützt werden, die ihre Glaubwürdigkeit und Vertrauenswürdigkeit erhöht. Die Tochtergesellschaft LUKB Expert Fondsleitung AG ist auf die Verwaltung von Anlagefonds spezialisiert und bietet Dienstleistungen wie die Ausgabe und Verwaltung von Fonds nach dem Kollektivanlagengesetz an. Seit 2001 wird die LUKB als Aktiengesellschaft geführt, wobei der Kanton Luzern mit rund 61 Prozent die Aktienmehrheit hält, während sich die restlichen Aktien in öffentlichem Besitz befinden. Die Bank verfügt über ein ausgedehntes Netz von 23 Geschäftsstellen, die eine bedeutende Präsenz in der Region gewährleisten, und ist mit einer Bilanzsumme von 59,46 Milliarden Schweizer Franken und einem Eigenkapital von über 3 Milliarden Schweizer Franken solide finanziert.

Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigenSektor: Finanzen

Neueste Ergebnisse Highlights (09.01.2026):

Luzerner Kantonalbank AG – Q4 2024: Die Bank erzielte im Gesamtjahr 2024 (Geschäftsjahr endete am 31. Dezember 2024) eine solide Performance mit einer starken Kapitalausstattung, geringen Kreditausfällen und einem stabilen Finanzierungsprofil. S&P Global bestätigt ein langfristiges Emittentenrating von AA+/Stabil (vier Stufen höher als der Kanton Luzern), was die sehr hohe Wahrscheinlichkeit einer kantonalen Unterstützung, eine robuste risikobereinigte Kapitalquote, eine moderate Rentabilität (ROE ~7,3 %) und eine solide Vermögensqualität (sehr niedrige NPLs und gut besichertes Hypothekenportfolio) widerspiegelt.

Kreditrating & Ausblick

S&P Global bewertet die Luzerner Kantonalbank AG mit AA+/Stabil/A-1+ zum 27. März 2025 und wendet einen Aufschlag von vier Stufen für die extrem hohe Wahrscheinlichkeit einer ausserordentlichen Unterstützung durch den Kanton Luzern an; der Ausblick ist stabil.

Kapital & Rentabilität

Sehr starke Kapitalausstattung: S&P meldet eine risikobereinigte Kapitalquote (RAC) von ~19,1 % (2024) und eine CET1-Quote von 13,9 % zum Jahresende 2024. Die Eigenkapitalrendite lag 2024 bei 7,3 % (Berechnung von S&P); S&P erwartet bis 2027 eine Eigenkapitalrendite von ~6 %–7 %.

Ertragsstruktur und Kosten

Betriebserträge von CHF 659 Mio. im Jahr 2024, wobei der Nettozinsertrag den größten Anteil ausmacht; S&P-Kosten-Ertrags-Verhältnis von 52,2 % (die Bank meldete 46 % nach eigener Messung). Das Management strebt ein CIR von unter 50 % über den gesamten Zyklus an.

Vermögensqualität

Solide Vermögensqualität: Brutto-Notleidende Kredite ~0,1 % der Kredite, Kreditausfallrückstellungen im Wesentlichen neutral; hypothekenlastiges Kreditportfolio (≈75 % Wohnimmobilien) mit einem durchschnittlichen LTV von ~55 % zum 31. Dezember 2024.

Kreditwachstum und Geschäftsrisiken

Die Kundenkredite stiegen 2024 um 4,0 %. Das Management baut das Wohnimmobilienkreditgeschäft außerhalb des Kantons aus und erweitert das Geschäft mit strukturierten Produkten – Diversifizierungsvorteile, aber höhere operative Risiken, Prozessrisiken und Konzentrationsrisiken bei Gewerbeimmobilien und Hybridprodukten.

Finanzierung und Liquidität

Stabile Finanzierungskennzahlen: Kerneinlagen ~54 % der Finanzierungsbasis (2024) und Kundenkredite/Nettoeinlagen ~148 %. Höhere Abhängigkeit von Wholesale- und Hybridinstrumenten (kurzfristige Wholesale-Instrumente ≈19,6 % der Finanzierungsbasis; Hybride ~17 % des bereinigten Kapitals). Liquide Mittel ~19 % der Gesamtaktiva, mit der Fähigkeit, laut S&P >12 Monate ohne Marktzugang zu überstehen.

Hybride Instrumente und Kapitalstruktur

Die LUKB hält AT1-Instrumente im Wert von 810 Mio. CHF (im Kapital ausgewiesen), wodurch hybride Kapitalinstrumente einen wesentlichen Anteil (~17 %) des gesamten bereinigten Kapitals ausmachen – was von S&P als Kapital von geringerer Qualität und Quelle für vergleichende Anpassungen angesehen wird.

Wichtige Sensitivitäten

Negativ: Eine Schwächung der Verbindungen oder Garantien des Kantons Luzern, eine wesentliche Verschlechterung der Kantonsfinanzen oder ein Rückgang des RAC unter ~15 % könnten zu negativen Ratingmaßnahmen führen. Eine wesentliche Verbesserung des eigenständigen Kreditprofils wird in den nächsten zwei Jahren als unwahrscheinlich angesehen. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen

Eckdaten

43.0%1J

15.7%3J

23.6%5J

Performance

14.4%1J

13.6%3J

13.2%5J

Volatilität