Mag Silver Corp

Neueste Ergebnisse Highlights (05.03.2026):

MAG Silver Corp. – Ergebnisse für das 4. Quartal 2024 und das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr (GJ 2024): MAG meldete für das Geschäftsjahr 2024 einen Nettogewinn von 77.779 $ (in Tausend US-Dollar, d. h. etwa 77,8 Millionen $) oder 0,75 $ pro Aktie, was auf den 44-prozentigen Anteil von MAG am Ergebnis von Juanicipio in Höhe von 92.875 $ (in Tausend) zurückzuführen ist. Das bereinigte EBITDA belief sich auf 186.734 $ (in Tausend). Juanicipio erwirtschaftete auf 100-Prozent-Basis einen starken operativen Cashflow (356,7 Mio. $) und einen freien Cashflow (292,3 Mio. $), produzierte 18,6 Mio. Unzen Silber (26,8 Mio. Unzen Äquivalent) und erzielte sehr niedrige Cash-Kosten (0,88 $/verkaufte Unze Silber) sowie AISC von 5,54 $/verkaufte Unze Silber. MAG schloss das Geschäftsjahr 2024 mit 162,3 Mio. $ an Barmitteln ab und kündigte eine erste Gesamtdividende von 0,18 $ pro Aktie an (zahlbar am 21. April 2025).

Ergebnis und EBITDA

Jahresüberschuss 2024: 77'779 $ (in Tausend) bzw. 0,75 $ pro Aktie; bereinigtes EBITDA: 186'734 $ (in Tausend). Der Anteil von MAG am Ergebnis von Juanicipio in Höhe von 44 % belief sich auf 92'875 $ (in Tausend) und trug maßgeblich zur Rentabilität bei.

Betriebsergebnis von Juanicipio

Juanicipio (auf 100 %-Basis) verarbeitete im Jahr 2024 1'328'178 Tonnen mit einem Silbergehalt von 468 g/t (712 g/t Äquivalent) und produzierte 18,6 Mio. Unzen Silber sowie 26,8 Mio. Unzen Silberäquivalent. Die metallurgische Silberausbeute verbesserte sich auf 93 % (von 87 % im Jahr 2023) nach der kommerziellen Produktion von Pyrit- und gravimetrischem Konzentrat.

Kosten, Margen und Cashflow

Die Cash-Kosten von Juanicipio beliefen sich auf 0,88 $/oz verkauftes Silber (8,67 $/eq oz) und die AISC auf 5,54 $/oz verkauftes Silber (12,03 $/eq oz). Auf 100-Prozent-Basis meldete Juanicipio im Jahr 2024 einen operativen Cashflow von 356,7 Mio. $ und einen freien Cashflow von 292,3 Mio. $, was eine starke Margenbildung untermauerte.

Kapitalrendite und Dividendenpolitik

Juanicipio zahlte im Jahr 2024 97,4 Mio. $ an Zinsen und Tilgungen an MAG zurück und schüttete eine erste Dividende in Höhe von 26,4 Mio. $ an MAG aus (Gesamtkapitalrendite an MAG: 123,8 Mio. $), wodurch MAG das Jahr mit einem Kassenbestand von 162,3 Mio. $ abschließen konnte. MAG hat eine erste feste vierteljährliche Dividende von 0,02 USD pro Aktie sowie eine cashflow-abhängige Dividende von 0,16 USD pro Aktie (insgesamt 0,18 USD pro Aktie) beschlossen, zahlbar am 21. April 2025; das Unternehmen beabsichtigt eine wiederkehrende feste vierteljährliche Dividende von 0,02 USD und, sobald ein Silberpreis von > ~20 USD/oz realisiert wird, eine zusätzliche cashflow-abhängige Dividende in Höhe von ≈30 % der von Juanicipio erhaltenen Barmittel.

Bilanz & Liquidität

MAG schloss das Geschäftsjahr 2024 mit einem Betriebskapital von 160,1 Mio. $ (Barmittel 162,3 Mio. $) und ohne langfristige Verbindlichkeiten ab. Juanicipio (100 %) verfügte über Barmittel in Höhe von 53,2 Mio. $ (der 44-prozentige Anteil von MAG spiegelt sich in der Liquiditätslage von MAG wider).

Produktions- und Kostenprognose für 2025

Fresnillo (Betreiber) prognostiziert für Juanicipio im Jahr 2025 eine Silberproduktion von 14,7–16,7 Mio. Unzen (13,1–14,9 Mio. zahlbare Unzen) bei einer Fördermenge von 4.000 tpd mit Silbergehalten von 380–430 g/t und Goldgehalten von 1,2–1,4 g/t. Kostenprognose für 2025: Cash-Kosten zwischen (1,00) und 1,00 $/oz verkauftem Silber und AISC von 6–8 $/oz verkauftem Silber. Die laufenden Investitionsausgaben für 2025 werden auf 70–80 Mio. $ geschätzt; die Erweiterungsinvestitionen belaufen sich auf 22–28 Mio. $ für ein unterirdisches Förderband (Inbetriebnahme Ende 2026).

Aktualisierung zu Exploration und Ressourcen

MAG veröffentlichte einen aktualisierten technischen Bericht gemäß NI 43-101 (27. März 2024), der einen Anstieg der Mineralressourcen um 33 % gegenüber der PEA von 2017 sowie eine erste nachgewiesene und wahrscheinliche Reserve von 154 Mio. t bei 628 g/t Silberäquivalent, ein 13-Jahres-Basisszenario mit einem durchschnittlichen jährlichen freien Cashflow von > 130 Mio. $ bei einem Silberpreis von 22 $/oz sowie erhebliches Aufwärtspotenzial (nur ~10 % des Grundstücks erkundet). Aktive Bohr- und Erweiterungsprogramme werden in Juanicipio, Deer Trail (UT) und Larder (ON) fortgesetzt.

Nicht-IFRS-Kennzahlen und Warnhinweise

Die Ergebnisse enthalten Nicht-IFRS-Kennzahlen (bereinigtes EBITDA, Cash-Kosten, AISC, Free Cashflow, Silberäquivalent-Kennzahlen). Das Unternehmen legt Annahmen und Überleitungen im Lagebericht und im Jahresabschluss offen; zukunftsgerichtete Prognosen und Schätzungen unterliegen den üblichen Risiken in Bezug auf Bergbau, Rohstoffpreise, Währungen und den Betrieb.