Moelis & Company

Neueste Ergebnisse Highlights (03.04.2026):

Moelis & Company gab die Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 (und das Gesamtjahr 2025) bekannt: einen Rekordumsatz von 487,9 Millionen US-Dollar im vierten Quartal (ein Plus von 11 % gegenüber dem Vorjahr) und einen GAAP-Gesamtjahresumsatz von 1.516,8 Millionen US-Dollar (bereinigt 1.535,9 Millionen US-Dollar, +28 % gegenüber dem Vorjahr). Der verwässerte GAAP-Gewinn je Aktie im vierten Quartal betrug 1,10 US-Dollar (bereinigt 1,13 US-Dollar); der verwässerte GAAP-Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr lag bei 2,94 US-Dollar (bereinigt 2,99 US-Dollar, einschließlich eines Netto-Steuervorteils von ca. 0,28 US-Dollar je Aktie). Das Unternehmen schloss das Jahr mit starken Margen, einer soliden Bilanz und aktiven Kapitalrückflüssen ab, darunter eine vierteljährliche Dividende von 0,65 USD und eine neue Rückkaufgenehmigung in Höhe von 300 Mio. USD.

Umsatztreiber

Der Umsatz im 4. Quartal 2025 belief sich auf 487,9 Mio. USD (11 % im Jahresvergleich), getrieben durch höhere durchschnittliche Gebühren pro abgeschlossener M&A- und Kapitalmarkttransaktion; Der Bereich Capital Structure Advisory verzeichnete einen Rückgang. Der bereinigte Gesamtumsatz belief sich auf 1.535,9 Mio. USD, was einem Anstieg von 28 % gegenüber 2024 entspricht.

Rentabilität und Gewinn je Aktie

Der GAAP-Nettogewinn im vierten Quartal betrug 99,0 Mio. USD (1,10 USD verwässert); Der bereinigte Nettogewinn im vierten Quartal betrug 97,6 Mio. USD (1,13 USD verwässert). Der GAAP-Nettogewinn für das Gesamtjahr belief sich auf 259,6 Mio. USD (2,94 USD verwässert); der bereinigte Nettogewinn für das Gesamtjahr betrug 256,4 Mio. USD (2,99 USD verwässert). Die Jahresergebnisse beinhalten einen Netto-Steuervorteil (~0,28 USD/Aktie) im Zusammenhang mit der Abwicklung aktienbasierter Vergütungen.

Margen und Betriebsaufwendungen

Die bereinigte Vorsteuermarge betrug im 4. Quartal 28,6 % und für das Gesamtjahr 2025 21,5 % (gegenüber 16,4 % im Jahr 2024). Die Betriebsaufwendungen stiegen (höhere Vergütungen und Sozialleistungen aufgrund von Bonusrückstellungen und Personalbestand; die nicht vergütungsbezogenen Kosten stiegen aufgrund von Reise-, Raum- und Technologiekosten), wobei die bereinigten Betriebsaufwendungen im Jahresvergleich um ca. 21 % stiegen.

Sonstige Erträge und einmalige Posten

Die sonstigen Erträge stiegen (bereinigte sonstige Erträge im 4. Quartal 10,2 Mio. $; bereinigt für das Gesamtjahr 28,9 Mio. $), was größtenteils auf höhere Gewinne und Erträge aus Finanzanlagen zurückzuführen ist. Ein Gewinn von 19,1 Mio. USD aus dem Verkauf von 5,0 Mio. Aktien der MA Financial Group wurde für 2025 in die bereinigten Umsatzerlöse umgegliedert.

Bilanz und Kapitalrendite

Zum 31. Dezember 2025 verfügte Moelis & Company über 848,8 Mio. USD an Barmitteln und kurzfristigen Finanzanlagen, ohne Schulden oder Goodwill. Der Vorstand beschloss eine vierteljährliche Dividende von 0,65 USD (zahlbar am 26. März 2026) und genehmigte ein Rückkaufprogramm in Höhe von 300 Mio. USD. Im Jahr 2025 kaufte das Unternehmen rund 0,9 Mio. Aktien (61,0 Mio. USD) zurück und schüttete 283,6 Mio. USD über Dividenden und Rückkäufe an die Aktionäre aus.

Geschäftsentwicklung und Personal

Das Unternehmen setzte sein organisches Wachstum und die Verstärkung des Teams fort: 12 Beratungsfachleute wurden 2025 zum Managing Director befördert (13 wurden Anfang 2026 befördert), neun MDs wurden 2025 eingestellt, und die Plattform verfügt nun über 178 Managing Directors. Ein Managing Director mit Schwerpunkt auf Private-Credit-Secondaries wird in Kürze dem Private Capital Advisory-Team beitreten.