Moog Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (17.02.2026):

Moog Inc. meldete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 (Q4 2025) Rekordergebnisse: einen Nettoumsatz von 1.049 Millionen US-Dollar (ein Plus von 14 % gegenüber Q4 2024), eine operative Marge von 11,9 % (ein Plus von 180 Basispunkten) und eine bereinigte operative Marge von 13,7 %. Der verwässerte Nettogewinn pro Aktie betrug 2,01 US-Dollar (+53 % gegenüber dem Vorjahr) und der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie 2,56 US-Dollar (+19 %). Der freie Cashflow im vierten Quartal erreichte einen Rekordwert von 199 Millionen US-Dollar. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 belief sich der Umsatz auf 3'861 Millionen US-Dollar (ein Plus von 7 %), der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie auf 8,69 US-Dollar, der Auftragsbestand für zwölf Monate stieg um 20 % auf einen Rekordwert von 3,0 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen gab eine starke Prognose für das Geschäftsjahr 2026 ab.

Rekordquartal

Das vierte Quartal 2025 stellte neue Quartalsrekorde für Umsatz, bereinigte operative Marge, beide EPS-Kennzahlen und freien Cashflow auf. Der Nettoumsatz belief sich auf 1.049 Millionen US-Dollar, die bereinigte operative Marge auf 13,7 % und die operative Marge auf 11,9 %.

Segmentleistung

Der Umsatz stieg in allen Segmenten: Verkehrsflugzeuge +27 % auf 252 Mio. USD (getrieben durch die Produktion der 787/A350 und den Aftermarket), Raumfahrt und Verteidigung +17 % auf 307 Mio. USD, Militärflugzeuge +10 % auf 236 Mio. USD und Industrie +5 % auf 253 Mio. USD.

Rentabilität und EPS

Der verwässerte Gewinn pro Aktie belief sich im vierten Quartal auf 2,01 USD (+53 %); der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie betrug 2,56 USD (+19 %). Das verwässerte EPS für das Gesamtjahr betrug 7,33 USD und das bereinigte verwässerte EPS 8,69 USD. Die operative Marge für das Geschäftsjahr 2025 verbesserte sich auf 11,6 % (plus 40 Basispunkte) und die bereinigte operative Marge auf 13,0 % (plus 30 Basispunkte).

Cashflow

Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im vierten Quartal auf rund 241 Mio. USD und der freie Cashflow erreichte einen Rekordwert von 199 Mio. USD, was zum Teil auf Vorauszahlungen von Kunden zurückzuführen ist. Der freie Cashflow für das Geschäftsjahr 2025 betrug 128 Mio. USD (gegenüber 21 Mio. USD im Vorjahr); die Investitionen im vierten Quartal beliefen sich auf 42 Mio. USD und die Investitionen für das gesamte Geschäftsjahr auf rund 145 Mio. USD.

Auftragsbestand und Nachfrage

Der Auftragsbestand für zwölf Monate stieg um ~20 % auf einen Rekordwert von 3,0 Mrd. US-Dollar, was die höhere Nachfrage im gesamten Luftfahrt- und Verteidigungsportfolio und den Rekordumsatz in den Bereichen Verkehrsflugzeuge, Raumfahrt und Verteidigung sowie Militärflugzeuge widerspiegelt.

Prognose für das Geschäftsjahr 2026

Moog prognostiziert für das Geschäftsjahr 2026 einen Nettoumsatz von ca. 4,2 Mrd. US-Dollar (gegenüber 3,9 Mrd. US-Dollar im Geschäftsjahr 2025), eine operative und bereinigte operative Marge von 13,4 %, einen verwässerten und bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von 10,00 US-Dollar (± 0,20 US-Dollar) und ein Free-Cashflow-Konvertierungsziel von 60 % (gegenüber 46 % im Geschäftsjahr 2025). Das Management rechnet für das Geschäftsjahr 2026 mit einem Zollbelastungsdruck von ca. 80 Basispunkten.

Revision früherer Perioden

Das Unternehmen hat die Finanzdaten früherer Perioden revidiert, um unwesentliche Falschangaben zu korrigieren, die hauptsächlich langfristige Schätzungen für Aftermarket-Serviceverträge (und einige Garantiepositionen) betrafen. Moog gibt an, dass die Falschangaben für frühere Berichte unwesentlich waren, jedoch eine Revision erforderlich machten, damit die Abschlüsse für 2025 die vollständige Korrektur widerspiegeln.