Moog Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (02.04.2026):

Moog Inc. – Drittes Quartal des Geschäftsjahres 2025: Das Unternehmen meldete einen Rekordumsatz von 971 Millionen US-Dollar und einen Rekordwert beim bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von 2,37 US-Dollar (GAAP-verwässerter Gewinn je Aktie: 1,87 US-Dollar). Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 7 %, die bereinigte operative Marge stieg auf 13,6 %, der freie Cashflow für das Quartal betrug 93 Millionen US-Dollar (Free-Cashflow-Conversion ~123 %) und der Auftragsbestand für die nächsten 12 Monate erreichte einen Rekordwert von 2,7 Milliarden US-Dollar. Das Management wies auf Aufwendungen für eine Programmbeendigung und Vereinfachungsinitiativen hin, die die GAAP-operative Marge auf 11,5 % drückten.

Umsatz & Gewinn je Aktie

Der Nettoumsatz erreichte einen Rekordwert von 971,4 Mio. $ (ein Plus von 7 % gegenüber dem 3. Quartal 2024). Der GAAP-Gewinn je Aktie (verwässert) betrug 1,87 $ (+7 % im Jahresvergleich); der bereinigte Gewinn je Aktie (verwässert) (ohne bestimmte Aufwendungen) erreichte einen Rekordwert von 2,37 $ (+24 % im Jahresvergleich).

Margen

Die ausgewiesene operative Marge betrug 11,5 % (minus 10 Basispunkte im Jahresvergleich) nach einmaligen Aufwendungen in Höhe von 20 Mio. US-Dollar; die bereinigte operative Marge stieg auf 13,6 % (plus 130 Basispunkte im Jahresvergleich), getrieben durch einen günstigen Produktmix und einen einmaligen Verkauf von geistigem Eigentum/Lagerbeständen, was teilweise durch Zollbelastungen ausgeglichen wurde.

Segmententwicklung

Commercial Aircraft führte das Wachstum an (+16 %) aufgrund einer starken Nachfrage im Aftermarket; Space & Defense +11 % (Satelliten- und Raketenprogramme); Military Aircraft +8 % (FLRAA-Hochlauf); Industrial ging um 4 % zurück, was auf Veräußerungen zu Jahresbeginn zurückzuführen ist.

Cashflow & Investitionsausgaben

Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im Quartal auf 125 Mio. USD, der freie Cashflow auf 93 Mio. USD (Investitionsausgaben ~33 Mio. USD im Quartal, 103 Mio. USD seit Jahresbeginn). Die freie Cashflow-Konversion lag im Quartal bei etwa 123 %.

Auftragsbestand & Auftragseingänge

Der Auftragsbestand für die nächsten zwölf Monate erreichte einen Rekordwert von 2,7 Mrd. US-Dollar, wobei das Wachstum hauptsächlich aus den Bereichen Militärflugzeuge sowie Raumfahrt und Verteidigung stammte, was auf einen starken Auftragseingang und eine starke Aftermarket-Nachfrage zurückzuführen ist.

Aufwendungen, Anpassungen und Einmalposten

Im dritten Quartal waren Aufwendungen für eine Programmbeendigung und Vereinfachungsmaßnahmen enthalten (~20 Mio. USD, in den bereinigten Ergebnissen nicht berücksichtigt). Die bereinigten Ergebnisse profitierten zudem vom Verkauf von geistigem Eigentum und Lagerbeständen im Zusammenhang mit einer nicht zum Kerngeschäft gehörenden Produktlinie.

Akquisitionen und Portfolio-Maßnahmen

Moog schloss die Übernahme von COTSWORKS nach Quartalsende ab, um sein Produktportfolio im Bereich Raumfahrt und Verteidigung zu stärken; frühere Veräußerungen reduzierten den Umsatz im Industriebereich, sind jedoch Teil der Vereinfachungs- und Portfoliooptimierungsmaßnahmen des Unternehmens.

Aktualisierung der Prognose

Moog hob die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 auf 3,8 Mrd. US-Dollar an (von 3,7 Mrd. US-Dollar). Die Prognose spiegelt die negativen Auswirkungen von Zöllen wider: Die Prognose für die operative Marge wurde auf 11,9 % (zuvor 12,7 %) und die Prognose für die bereinigte operative Marge auf 12,8 % (zuvor 13,0 %) festgelegt. Die Prognose für das verwässerte Ergebnis je Aktie für das Geschäftsjahr liegt bei 7,44 USD (bereinigtes Ergebnis je Aktie 8,25 USD); die Prognose für die Free-Cashflow-Konversion wurde auf 30–50 % zurückgenommen.

Bilanz & Liquidität

Die liquiden Mittel beliefen sich zum Quartalsende auf ca. 58,2 Mio. $; Forderungen und noch nicht in Rechnung gestellte Forderungen bleiben auf hohem Niveau (was das Wachstum stützt). Die langfristigen Verbindlichkeiten stiegen (unter Berücksichtigung der Finanzierungstätigkeit im Laufe des Jahres), während das Eigenkapital stark blieb (ca. 1,94 Mrd. $).