Moog Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (14.05.2026):

Moog Inc. hat die Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 bekannt gegeben: einen Rekordumsatz von 971 Millionen US-Dollar, einen GAAP-Gewinn pro Aktie von 1,87 US-Dollar und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 2,37 US-Dollar, getrieben von einer breit angelegten Stärke in den Bereichen Verkehrsflugzeuge, Raumfahrt und Verteidigung sowie Militärflugzeuge, wobei sowohl der freie Cashflow als auch der Auftragsbestand der letzten 12 Monate Rekordwerte erreichten.

Wichtige Finanzkennzahlen

Nettoumsatz im dritten Quartal 2025: 971,4 Mio. US-Dollar (plus 7 % gegenüber dem Vorjahr). Verwässerter Gewinn pro Aktie 1,87 $ (+7 % im Jahresvergleich); bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie 2,37 $ (+24 % im Jahresvergleich). Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im Quartal auf 125 Mio. $ (gegenüber 30 Mio. $ im Vorjahr); der freie Cashflow betrug 93 Mio. $.

Margen & Anpassungen

Die ausgewiesene operative Marge betrug 11,5 % (Rückgang um 10 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr). Die bereinigte operative Marge verbesserte sich auf 13,6 % (plus 130 Basispunkte im Jahresvergleich), nachdem vor allem Aufwendungen in Höhe von 20 Mio. USD im dritten Quartal 2025 (Vereinfachungsmassnahmen und die Beendigung eines Programms) gegenüber 6 Mio. USD im dritten Quartal 2024 ausgeschlossen wurden.

Segmententwicklung

Das Segment Verkehrsflugzeuge führte das Wachstum an (+16 %, getrieben von der Nachfrage im Aftermarket), wobei die operative Marge auf 14,9 % stieg (+200 Basispunkte). Der Umsatz im Segment Raumfahrt und Verteidigung stieg um 11 % (operative Marge 13,3 %, +70 Basispunkte). Der Umsatz im Bereich Militärflugzeuge stieg um 8 %, die operative Marge sank jedoch auf 8,0 % (beeinflusst durch Aufwendungen für die Beendigung eines Programms und F&E). Der Umsatz im Industriebereich ging aufgrund von Veräusserungen zu Beginn des Jahres um 4 % zurück.

Liquidität, Auftragsbestand und Unternehmensmassnahmen

Die Free-Cashflow-Conversion lag bei über 120 % (123 % gemäss Überleitung). Die Investitionen im dritten Quartal beliefen sich auf 33 Mio. USD. Der Auftragsbestand der letzten zwölf Monate erreichte einen Rekordwert von 2,7 Mrd. USD. Moog gab zudem die Übernahme von COTSWORKS nach Quartalsende bekannt, um sein Raumfahrt- und Verteidigungsportfolio zu stärken.

Aktualisierung der Prognosen

Moog hob die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 auf 3,8 Mrd. USD an (von 3,7 Mrd. USD). Die Prognose wurde aktualisiert, um den Nettozoll-Druck widerzuspiegeln: Die Prognose für die bereinigte operative Marge liegt nun bei 12,8 % (zuvor 13,0 %), die GAAP-Prognose für den verwässerten Gewinn pro Aktie bei 7,44 USD (zuvor 7,89 USD) und die Prognose für den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie bei 8,25 USD (zuvor 8,20 USD).

Treiber und Herausforderungen

Das Management nannte den starken Auftragseingang und Fortschritte bei der Vereinfachung als Treiber für den Rekordumsatz und den Auftragsbestand. Zu den gegenläufigen Faktoren zählen Zölle, eine Gebühr für die Beendigung eines Programms sowie der Produktionszeitplan der OEMs; diese beeinflussten die ausgewiesenen Margen, doch die bereinigten Ergebnisse zeigten eine Margenausweitung.