Moog Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (24.06.2026):

Moog Inc. (drittes Geschäftsquartal 2025) meldete einen Rekordumsatz von 971'000'000 Dollar und einen Rekordwert beim bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie von 2.37 Dollar (GAAP-verwässerter Gewinn pro Aktie: 1.87 Dollar), bei einem Umsatzwachstum von 7 %, einer verbesserten bereinigten Betriebsmarge und einem freien Cashflow von 93'000'000 Dollar; Das Unternehmen verzeichnete zudem einen Rekord-Auftragsbestand für die letzten 12 Monate von 2'7'000'000'000 US-Dollar und schloss nach Quartalsende eine Akquisition ab, um sein Portfolio im Bereich Raumfahrt und Verteidigung zu stärken.

Wichtige Finanzkennzahlen

Umsatz im 3. Quartal 2025: 971'000'000 $ (+7 % gegenüber dem 3. Quartal 2024), verwässertes GAAP-Ergebnis je Aktie: 1.87 $ (+7 %), bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie: 2.37 $ (+24 %); Reingewinn 59.7 Mio. $; bereinigte Betriebsmarge 13.6 % (gegenüber 12.3 % im Vorjahr).

Margen und Anpassungen

Die ausgewiesene Betriebsmarge betrug 11.5 % (Rückgang um 10 Basispunkte), da Kosten für Programmbeendigungen und Massnahmen zur Vereinfachung der Strukturen (Anpassungen in Höhe von ca. 20 Mio. $) operative Gewinne ausglichen; ohne diese Posten verbesserte sich die bereinigte Betriebsmarge um 130 Basispunkte auf 13.6 %.

Segmententwicklung

Der Bereich Zivilluftfahrt war mit einem Plus von 16 % der Wachstumsmotor, angetrieben von einer Rekordnachfrage im Aftermarket (Segmentmarge stieg auf 14,9 %). Umsatz im Bereich Raumfahrt und Verteidigung +11 % (Marge 13,3 %). Der Umsatz im Bereich Militärflugzeuge stieg um 8 %, die Betriebsmarge sank jedoch auf 8,0 % (Aufwendungen im Zusammenhang mit einer Programmbeendigung und dem Hochlauf der Forschung und Entwicklung). Der Umsatz im Industriebereich ging aufgrund von Veräusserungen um 4 % zurück; die bereinigte Marge im Industriebereich verbesserte sich dank der Vorteile der Vereinfachungsmassnahmen.

Cashflow und Investitionsausgaben

Der freie Cashflow belief sich im Quartal auf 93'000'000 $ (Umwandlungsrate des freien Cashflows >120 % des bereinigten Gewinns); die Investitionsausgaben betrugen rund 33'000'000 $. Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit verbesserte sich im Quartal auf 125'000'000 $.

Auftragsbestand und M&A

Der Auftragsbestand für die nächsten zwölf Monate erreichte einen Rekordwert von 2'700'000'000 $, angeführt von der Nachfrage in den Bereichen Militärflugzeuge sowie Raumfahrt und Verteidigung. Moog übernahm nach Quartalsende COTSWORKS, um sein Produktportfolio im Bereich Raumfahrt und Verteidigung zu stärken.

Aktualisierung der Prognosen

Die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 wurde auf 3'8'000'000'000 $ angehoben (von 3'7'000'000'000 $). Die Prognose für die bereinigte Betriebsmarge wurde auf 12.8 % gesenkt (unter Berücksichtigung von Zollbelastungen), die Prognose für den verwässerten Gewinn pro Aktie auf 7.44 $ (von 7.89 $) gesenkt, während die Prognose für den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie bei 8.25 $ liegt. Die Prognose für die Free-Cashflow-Konversion wurde auf 30–50 % gesenkt (von zuvor 50 %).

Bilanz / Finanzierungshinweise

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ~58 Mio. $; Forderungen und noch nicht in Rechnung gestellte Forderungen bleiben auf hohem Niveau. Die langfristigen Verbindlichkeiten stiegen auf ca. 1'080'000'000 $ (28. Juni 2025). Das Management führt den moderateren Ausblick für den freien Cashflow auf den Bedarf an Betriebskapital zur Unterstützung des Wachstums zurück.