The Mosaic Co

Neueste Ergebnisse Highlights (22.10.2026):

The Mosaic Co – zweites Quartal 2026: Das Unternehmen meldete für das zweite Quartal 2026 einen Nettoumsatz von 2'800'000'000 Dollar, einen Betriebsverlust von 36'000'000 Dollar und einen Nettoverlust von 273'000'000 Dollar. Ohne Berücksichtigung von Sonderposten belief sich das bereinigte EBITDA auf 407'000'000 Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 0.13 Dollar. Die Ergebnisse wurden durch nennenswerte Vorsteuerposten in Höhe von 351'000'000 Dollar sowie durch die Verfügbarkeit und Erschwinglichkeit von Rohstoffen (Schwefel/Ammoniak) belastet, was insbesondere im Phosphatbereich und in Brasilien zu Produktionskürzungen führte.

Wichtige Finanzkennzahlen

Umsatz im 2. Quartal 2026: 2.8'000'000'000 $; Betriebsverlust: (36) Mio. $; Nettoverlust: (273) Mio. $; bereinigtes EBITDA: 407 Mio. $; bereinigtes Gewinn pro Aktie: 0.13 $. Vertriebs- und Verwaltungskosten 132 Mio. $ (Prognose für das Gesamtjahr 510–530 Mio. $). Bereinigter effektiver Steuersatz ~4.5 % ohne Sondereffekte; im 2. Quartal gezahlte Barsteuern 45 Mio. $.

Sonderposten

Die Sonderposten vor Steuern beliefen sich im 2. Quartal 2026 auf insgesamt 351 Mio. $ und reduzierten den Gewinn pro Aktie um 0.99 $. Zu den wichtigsten Komponenten zählten unter anderem eine Marktwertanpassung der Ma’aden-Aktien in Höhe von 162'000'000 $, nicht zahlungswirksame Projektabschreibungen in Höhe von 69'000'000 $ sowie Währungsverluste in Höhe von 49'000'000 $.

Segment Kali

Nettoumsatz im Kalisegment: 650'000'000 $; Absatzvolumen: 2.0'000'000 Tonnen; bereinigtes EBITDA: 278'000'000 $; Betriebsergebnis: 195'000'000 $. Der MOP-Verkaufspreis FOB Mine lag im 2. Quartal bei 275 $/Tonne, die MOP-Cash-Produktionskosten bei 84 $/Tonne. Das Unternehmen rechnet für das Gesamtjahr 2026 mit einer Kaliproduktion von ca. 9.0'000'000 Tonnen und für das 3. Quartal mit Absatzmengen von 2.0–2.2'000'000 Tonnen bei realisierten MOP-Preisen von 270–290 $/Tonne.

Phosphat-Segment

Nettoumsatz im Phosphat-Segment ca. 1'250'000'000 $; Absatzvolumen 1.4'000'000 Tonnen; Betriebsverlust (104'000'000) $; bereinigtes EBITDA 128'000'000 $. Der DAP-Preis FOB Werk lag im 2. Quartal im Durchschnitt bei 773 $/Tonne; Prognose für DAP im 3. Quartal: 820–840 $/Tonne. Mosaic führte aufgrund der hohen Schwefelkosten teilweise Produktionskürzungen durch (Faustina stillgelegt, Bartow ca. 40 %); die Umwandlungskosten für Phosphat beliefen sich im 2. Quartal auf 129 $/Tonne.

Mosaic Fertilizantes (Brasilien)

Nettoumsatz 1'030'000'000 $; Absatzvolumen 1.5'000'000 Tonnen; bereinigtes EBITDA 60'000'000 $ und Betriebsverlust $(41'000'000). Die Produktion von Rohstoffdüngern für den Heimmarkt wird in Brasilien aufgrund der Verfügbarkeit und Erschwinglichkeit von Schwefel stillgelegt; höhere Umwandlungskosten pro Einheit (141 $/Tonne) sowie erhöhte Fixkosten aufgrund von Stilllegungen und nicht absorbierten Kosten wirkten sich negativ auf das Ergebnis aus. Das bereinigte EBITDA des Segments wird im 3. Quartal voraussichtlich unter dem des 2. Quartals liegen.

Cashflow und Kapitalallokation

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit: 167 Mio. $ im 2. Quartal (gegenüber 610 Mio. $ im Vorjahr); freier Cashflow: (153) Mio. $ im 2. Quartal (zeitliche Verteilung der Investitionen). Die Prognose für die Investitionsausgaben bis 2026 wurde auf 1'200'000'000 $ (von 1'250'000'000 $) gesenkt. Zu den Massnahmen des Konzerns gehörten der Verkauf der Kalimine in Carlsbad, ein Darlehen über 1'000'000'000 $ zur Verlängerung der Laufzeiten kurzfristiger Papiere sowie die Ausschüttung der regulären Dividende von 0.22 $ pro Aktie.

Rohstoff- und Marktausblick

Die Schwefelkontrakte für das 3. Quartal wurden bei 705 $/Long-Tonne (Raffinerien an der US-Golfküste) abgeschlossen; die Rohstoffkosten im 2. Quartal beliefen sich im Durchschnitt auf 522 $/Long-Tonne für Schwefel und 621 $/Tonne für Ammoniak. Das Unternehmen beschreibt die Fundamentaldaten für Phosphat als konstruktiv, jedoch mit einem begrenzten Angebot; die Kalinachfrage bleibt in den wichtigsten Verbraucherregionen ausgeglichen bis konstruktiv.

Prognose für 2026 und kurzfristige Erwartungen

Kalinproduktion für das Gesamtjahr ~9.0'000'000 Tonnen; Gesamtinvestitionen 1'2'000'000'000 $; Abschreibungen und Amortisationen 1.1–1.2 Mrd. $; Vertriebs- und Verwaltungskosten 510–530 Mio. $; Nettozinsen 220–240 Mio. $; Barabgaben 250–300 Mio. $. Prognose für das 3. Quartal: Phosphatabsatz 1.1–1.4 Mio. Tonnen (DAP 820–840 $/Tonne FOB); Kalabsatz 2.0–2.2 Mio. Tonnen (MOP 270–290 $/Tonne FOB).