Insight Enterprises Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (04.04.2026):

Insight Enterprises Inc – viertes Quartal 2025: Insight meldete für das vierte Quartal 2025 einen Nettoumsatz von 2,048 Milliarden US-Dollar (minus 1 % im Jahresvergleich), erzielte jedoch einen Rekordbruttogewinn und eine Rekordbruttomarge: Der Bruttogewinn belief sich auf 478,4 Millionen US-Dollar (+9 % im Jahresvergleich), und die Bruttomarge stieg um 220 Basispunkte auf 23,4 %. Der GAAP-Nettogewinn für das Quartal belief sich auf 52,0 Mio. US-Dollar (ein Plus von 40 % im Jahresvergleich) und das verwässerte Ergebnis je Aktie betrug 1,67 US-Dollar (ein Plus von 69 % im Jahresvergleich); auch die bereinigten Ergebnisse fielen stärker aus, mit einem bereinigten verwässerten Ergebnis je Aktie von 2,96 US-Dollar (+11 % im Jahresvergleich) und einem bereinigten EBITDA von 156,2 Mio. US-Dollar (+11 % im Jahresvergleich).

Umsatz & Marge

Der Nettoumsatz im 4. Quartal betrug 2,048 Mrd. US-Dollar (–1 % im Jahresvergleich). Der Dienstleistungsbereich wuchs im Quartal um 11 %, während der Produktumsatz um 4 % zurückging (Softwareproduktumsatz minus 18 %). Der konsolidierte Bruttogewinn stieg um 9 % auf 478,4 Mio. $ und die Bruttomarge stieg auf 23,4 % (+220 Basispunkte gegenüber dem 4. Quartal 2024), was laut Angaben des Unternehmens einen Quartalsrekord darstellt.

GAAP-Rentabilität (Quartal)

Das GAAP-Betriebsergebnis belief sich auf 95,2 Mio. US-Dollar (4,6 % des Umsatzes), der GAAP-Nettogewinn auf 52,0 Mio. US-Dollar (2,5 % des Umsatzes) und das verwässerte Ergebnis je Aktie auf 1,67 US-Dollar – allesamt deutlich höher als im Vorjahreszeitraum, was auf die Margenausweitung zurückzuführen ist.

Bereinigte Ergebnisse (Quartal)

Das bereinigte Betriebsergebnis belief sich auf 146,2 Mio. USD (7,1 % des Umsatzes, +13 % im Jahresvergleich), das bereinigte EBITDA auf 156,2 Mio. USD (+11 % im Jahresvergleich) und das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie auf 2,96 USD (+11 % im Jahresvergleich).

Geografische und segmentbezogene Highlights

Nordamerika: Nettoumsatz im 4. Quartal um 3 % auf 1,644 Mrd. $ gesunken, wobei der Produktumsatz zurückging und der Dienstleistungsumsatz um 5 % stieg. EMEA: Nettoumsatz im 4. Quartal um 8 % auf 343,9 Mio. $ gestiegen und Bruttogewinn um 30 % (Bruttomarge 27,5 %). APAC: Nettoumsatz im 4. Quartal um 15 % auf 60,1 Mio. $ gestiegen und Bruttogewinn um 22 % (Bruttomarge 34,7 %).

Überblick über das Gesamtjahr 2025

Der Nettoumsatz für das Gesamtjahr belief sich auf 8,247 Mrd. $ (–5 % im Jahresvergleich). Der Bruttogewinn blieb mit 1,761 Mrd. USD weitgehend unverändert, während sich die Bruttomarge um 110 Basispunkte auf 21,4 % erhöhte. Der GAAP-Nettogewinn sank um 37 % auf 157,3 Mio. USD und das verwässerte Ergebnis je Aktie betrug 4,86 USD (–26 %), während das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie für das Jahr bei 9,87 USD (+2 % im Jahresvergleich) lag.

Cashflow & Bilanz

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im vierten Quartal auf 153,8 Millionen US-Dollar und für das Gesamtjahr auf 303,8 Millionen US-Dollar. Die liquiden Mittel stiegen zum Jahresende auf 358,0 Millionen US-Dollar, und die Forderungen und Verbindlichkeiten nahmen deutlich zu (die Entwicklung des Betriebskapitals beeinflusste die operative Cash-Conversion).

Treiber & Einmalposten

Die starke Quartalsentwicklung wurde durch die Umsetzung der Cloud- und Core-Services sowie einen verbesserten Produktmix getrieben. Die GAAP-Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 wurden durch höhere Zinsaufwendungen und nicht zahlungswirksame Neubewertungen (Verluste aus der Neubewertung von Earn-outs und der Abwicklung von Optionsscheinen) beeinträchtigt, was das Nettoergebnis im Vergleich zu 2024 belastete.

Ausblick für 2026

Prognose: Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie für das Gesamtjahr 2026 wird auf 10,10–10,60 USD (einschließlich aktienbasierter Vergütungen) und 11,00–11,50 USD (ohne aktienbasierte Vergütungen) geschätzt. Das Unternehmen erwartet eine Bruttomarge von rund 21 % und ein Wachstum des Bruttogewinns im niedrigen einstelligen Bereich, wobei die Zins- und sonstigen Aufwendungen auf ca. 85 Mio. USD und der effektive Steuersatz auf ca. 25,5–26,5 % geschätzt werden.