Repligen Corp

Umsatz

Umsatz im 4. Quartal 2025: 197,9 Mio. USD (+18 % ausgewiesen, +14 % organisch). Umsatz für das Gesamtjahr 2025: 738,3 Mio. USD (+16 % gegenüber 2024). Das Management verwies auf eine anhaltende Auftragsdynamik im Quartal.

Rentabilität & Margen

Der GAAP-Bruttogewinn im 4. Quartal betrug 104 Mio. USD (gegenüber 39 Mio. USD im Vorjahr); die bereinigte Bruttomarge lag im 4. Quartal bei ~52,4 % (gegenüber 50,7 % im Vorjahr). Die GAAP-Betriebsmarge verbesserte sich im 4. Quartal auf 9,0 % gegenüber (21,8) % im Vorjahr; die bereinigte Betriebsmarge betrug 15,0 % (4. Quartal).

Ergebnis

GAAP-Nettoergebnis im 4. Quartal: 13,3 Mio. $ (verwässertes Ergebnis je Aktie: 0,23 $); bereinigtes Nettoergebnis im 4. Quartal: ca. 28 Mio. $ (bereinigtes Ergebnis je Aktie: 0,49 $). Bereinigtes Nettoergebnis für das Gesamtjahr 2025: ca. 97 Mio. $ (bereinigtes Ergebnis je Aktie: 1,71 $); GAAP-Nettoergebnis für das Gesamtjahr: 49 Mio. $ (Ergebnis je Aktie: 0,86 $).

Bilanz & Liquidität

Barmittel, Barmitteläquivalente und marktgängige Wertpapiere beliefen sich zum 31. Dezember 2025 auf ~768 Mio. $ (gegenüber 757 Mio. $ zum Jahresende 2024). Vorräte und Forderungen stiegen mit dem Umsatz; langfristige Wandelanleihen verbleiben in der Bilanz.

Prognose für 2026

Bereinigte Prognose für das Gesamtjahr 2026: Umsatz 810 Mio. $–840 Mio. $ (10 %–14 % ausgewiesenes Wachstum; 9 %–13 % organisch), Bruttomarge ~53,6 %–54,1 %, bereinigtes Betriebsergebnis 122 Mio. $–130 Mio. $ (Betriebsmarge ~15,1 %–15,5 %), bereinigte EBITDA-Marge ~20 %–20,5 % und verwässertes Ergebnis je Aktie 1,93 $–2,01 $. Das Management erwartet im Vergleich zu 2025 eine Ausweitung der bereinigten operativen Marge um ca. 150 Basispunkte im Mittelwert.

Geschäfts- und Produkt-Highlights

Das Unternehmen setzte seine strategischen Prioritäten für 2025 um: Ausbau des Bereichs Analytics durch M&A, Einführung von drei Chromatographie-Harzen (AVIPure HiPer AAV8/AAV9 und HiPer QA) sowie Ausbau der Präsenz im asiatisch-pazifischen Raum (neues Büro in Singapur, Ausbau der Präsenz in Japan). Das Management betonte die fortgesetzten Investitionen in die kommerzielle und operative Skalierung.