MTY Food Group Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (25.12.2025):

Die MTY Food Group Inc. meldete die Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 (Q3-2025, das am 31. August 2025 endende Quartal): Der Umsatz lag leicht über dem Vorjahresniveau, das normalisierte bereinigte EBITDA stieg leicht an, aber der GAAP-Nettogewinn und der operative Cashflow gingen gegenüber Q3-2024 zurück; das Unternehmen erzielte ein positives Netto-Stückzahlungswachstum, erklärte eine Quartalsdividende und setzt weiterhin ERP- und andere strategische Initiativen um.

Top-line und Systemverkäufe

Der Umsatz des Unternehmens lag in Q3-2025 bei 297,0 Millionen US-Dollar (plus ~1% im Vergleich zum Vorjahr). Der Systemumsatz blieb mit 1,455 Mrd. $ im Quartal im Wesentlichen konstant. Der Einzelhandelsumsatz ging insgesamt um 1,6% zurück (Kanada -0,3%, USA -2,5%, International +0,8%).

Gewinn und EPS (GAAP)

Der den Eigentümern zuzurechnende Nettogewinn sank in Q3-2025 auf 27,9 Mio. USD (gegenüber 34,9 Mio. USD in Q3-2024) oder 1,22 USD je verwässerter Aktie gegenüber 1,46 USD im Vorjahr. Der Rückgang wurde zum Teil durch Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 6,2 Millionen US-Dollar verursacht.

Bereinigte Leistung (Non-GAAP)

Das normalisierte bereinigte EBITDA stieg im Quartal um ~3 % auf 74,0 Mio. US-Dollar (Q3-2024: 71,9 Mio. US-Dollar). Der bereinigte Gewinn je Aktie lag unverändert bei 1,19 US-Dollar (Non-GAAP).

Cashflow und Liquidität

Der Cashflow aus dem operativen Geschäft belief sich in Q3-2025 auf 39,0 Mio. $ (gegenüber 66,4 Mio. $ in Q3-2024), was vor allem auf die Fälligkeit von Forderungen und höhere Steuern zurückzuführen ist; der freie Cashflow nach Abzug von Leasingzahlungen betrug 25,8 Mio. $ (Q3-2024: 49,3 Mio. $). Am 31. August 2025 beliefen sich die Kassenbestände auf 37,1 Mio. $ und die langfristigen Schulden auf 638,9 Mio. $. Das Unternehmen zahlte im Quartal 30,4 Mio. $ an langfristigen Schulden zurück.

Netz- und Stückzahlenwachstum

MTY beendete das Quartal mit 7'061 Standorten (6'805 Franchisenehmer/Betreiber; 256 Unternehmen). In Q3-2025 gab es 96 Eröffnungen und 81 Schließungen, was einem Nettozuwachs von 15 Standorten entspricht (gegenüber -41 in Q3-2024).

Segment-Highlights

Der Umsatz im Franchise-Segment sank um ~2 % bei einem normalisierten bereinigten EBITDA von 56,0 Mio. US-Dollar (minus 2 %). Der Umsatz des Segments Corporate sank um ~2 %, aber das normalisierte bereinigte EBITDA stieg auf 13,1 Mio. USD (begünstigt durch einen Kredit für die Mitarbeiterbindung in den USA in Höhe von 5,8 Mio. USD). Der Umsatz im Bereich Lebensmittelverarbeitung, -vertrieb und -einzelhandel stieg um 18 % auf 47,6 Mio. USD, während das normalisierte bereinigte EBITDA aufgrund höherer Lebensmittelkosten auf 4,9 Mio. USD zurückging.

Einmalige / projektbezogene Posten

Das dritte Quartal enthielt Wertminderungsaufwendungen für bestimmte immaterielle Vermögenswerte und SAP-Implementierungskosten; außerdem profitierte das Quartal von einem Mitarbeiterbindungskredit in Höhe von 5,8 Mio. US-Dollar, der das normalisierte bereinigte EBITDA erheblich unterstützte (ohne ERC wäre das normalisierte EBITDA leicht zurückgegangen).

Dividende und Ausblick

MTY erklärte eine vierteljährliche Dividende von 0,33 US-Dollar pro Aktie, zahlbar am 14. November 2025 (Stichtag 4. November). Das Management wies auf sequenzielle Bannerverbesserungen, eine starke Pipeline für Eröffnungen, die laufende ERP-Einführung und den anhaltenden Fokus auf Margen- und Free-Cashflow-Verbesserung inmitten makroökonomischer Unsicherheiten hin (einschließlich möglicher Auswirkungen der US-Politik auf SBA/SNAP-Timing).