MTY Food Group Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (23.03.2026):

Die MTY Food Group Inc. hat ihre Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 (Q3-2025) bekannt gegeben: einen Umsatz von 297,0 Mio. US-Dollar (ein Anstieg von ca. 1 % gegenüber dem Vorjahr) und ein normalisiertes bereinigtes EBITDA von 74,0 Mio. US-Dollar (ein Anstieg von 3 %). Der den Eigentümern zurechenbare Nettogewinn sank auf 27,9 Mio. US-Dollar bzw. 1,22 US-Dollar pro verwässerter Aktie, was teilweise auf Wertminderungsaufwendungen in Höhe von 6,2 Mio. US-Dollar zurückzuführen ist. Das Unternehmen beendete das Quartal mit 7.061 Standorten, kündigte eine vierteljährliche Dividende von 0,33 US-Dollar pro Aktie an und meldete für das Quartal einen operativen Cashflow von 39,0 Mio. US-Dollar.

Wichtige Finanzkennzahlen

Umsatz: 297,0 Mio. USD (+1 % im Jahresvergleich). Normalisiertes bereinigtes EBITDA: 74,0 Mio. USD (+3 % im Jahresvergleich). Den Eigentümern zurechenbarer Nettogewinn: 27,9 Mio. USD (Q3-2024: 34,9 Mio. USD). Verwässertes Ergebnis je Aktie: 1,22 USD (Q3-2024: 1,46 USD). Bereinigtes Ergebnis je Aktie: 1,19 $ (unverändert gegenüber Q3-2024).

Rentabilität und Segmente

Der Segmentgewinn belief sich auf insgesamt 73,2 Mio. $ (+2 %). Das normalisierte bereinigte EBITDA des Franchise-Segments sank um 2 % auf 56,0 Mio. $. Das normalisierte bereinigte EBITDA des Unternehmenssegments stieg auf 13,1 Mio. $ (unterstützt durch einen „Employee Retention Credit“ in Höhe von 5,8 Mio. $), wobei sich die Marge von 8 % auf ~11 % verbesserte. Der Umsatz im Bereich Lebensmittelverarbeitung, Vertrieb und Einzelhandel wuchs um 18 % auf 47,6 Mio. $, doch das normalisierte bereinigte EBITDA sank aufgrund höherer Lebensmittelkosten auf 4,9 Mio. $.

Cashflow und Bilanz

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit: 39,0 Mio. $ (Q3-2024: 66,4 Mio. $), weitgehend beeinflusst durch den Zeitpunkt der Forderungen im Zusammenhang mit der SAP-Implementierung und höhere gezahlte Steuern. Freier Cashflow abzüglich Leasingzahlungen: 25,8 Mio. $ (Q3-2024: 49,3 Mio. $); freier Cashflow pro verwässerter Aktie: 1,13 $. Kassenbestand: 37,1 Mio. $. Langfristige Verbindlichkeiten: 638,9 Mio. $; das Unternehmen zahlte im Quartal 30,4 Mio. $ und seit Q3-2024 netto 65,6 Mio. $ zurück. Die Verfügbarkeit der revolvierenden Kreditlinie bleibt bestehen (genehmigt: 900 Mio. $; Inanspruchnahmen zum Quartalsende vermerkt).

Netzwerk- und Umsatztrends

Systemumsatz von rund 1,46 Mrd. $ im Quartal (leichter Rückgang im Jahresvergleich). Netto-Filialeröffnungen: +15 im 3. Quartal 2025 (96 Eröffnungen, 81 Schließungen), Stand zum Quartalsende: 7.061 Standorte (58 % USA, 35 % Kanada, 7 % International). Der Umsatz in bestehenden Filialen ging um 1,6 % zurück (sequenzielle Verbesserung gegenüber -1,9 % im 2. Quartal 2025); Kanada -0,3 %, USA -2,5 %, International +0,8 %. Der digitale Umsatz stieg um 1 % auf 273,4 Mio. $.

Einmalige Posten und Non-GAAP-Faktoren

Das normalisierte bereinigte EBITDA profitierte von einem US-Mitarbeiterbindungsgutschrift in Höhe von 5,8 Mio. $; ohne diesen Posten wäre das normalisierte bereinigte EBITDA leicht zurückgegangen. Der Nettogewinn wurde durch Wertminderungsaufwendungen für immaterielle Vermögenswerte bei mehreren Marken in Höhe von 6,2 Mio. $ geschmälert. Der Zeitplan für die SAP-Implementierung wirkte sich auf das Betriebskapital und den Cashflow aus.

Kapitalallokation und Aktionärsrendite

Es wurde eine vierteljährliche Dividende von 0,33 US-Dollar pro Aktie beschlossen, zahlbar am 14. November 2025 (Stichtag 4. November 2025). Im Quartal fanden keine Aktienrückkäufe statt. Das Management setzt die Schuldentilgung fort und erwartet, dass geringere Investitionsausgaben die Generierung von freiem Cashflow im Jahr 2025 unterstützen werden.

Ausblick und Risiken

Das Management berichtet von sequenziellen Verbesserungen bei den Umsätzen (insbesondere bei Cold Stone Creamery und Wetzel’s Pretzels) und einer starken Pipeline für neue Standorte, warnt jedoch davor, dass makroökonomische und politische Risiken (z. B. ein anhaltender Stillstand der US-Regierung, der sich auf die SBA-Finanzierung auswirkt, Unterbrechungen bei den SNAP-Leistungen, Zölle) die Neueröffnungen und Umsätze belasten könnten. Das Management erwartet stabile, normalisierte bereinigte EBITDA-Margen in allen Segmenten und einen anhaltenden Fokus auf Filialwachstum, Effizienzsteigerungen und die Umsetzung der ERP-Einführung. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen