Rotork PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (29.10.2026):

Rotork PLC – 1. Halbjahr 2026 (sechs Monate bis zum 30. Juni 2026, Zwischenbericht für das 2. Quartal 2026): ein stabiles erstes Halbjahr mit einem weitgehend unveränderten Umsatz von 367.2'000'000 £, einem Auftragseingang von 371.8'000'000 £ (‑4.0 % OCC), einem bereinigten Betriebsgewinn von 82.2'000'000 £ und einer bereinigten Betriebsmarge von 22.4 % (OCC +60 Basispunkte). Das ausgewiesene Betriebsergebnis und der Gewinn pro Aktie verbesserten sich deutlich; der Konzern schloss einen Aktienrückkauf im Umfang von 40'000'000 £ ab, kündigte eine Zwischendividende von 3.00 p an und einigte sich auf eine empfohlene Barübernahme durch ABB zu 506 p pro Aktie (voraussichtlich im ersten Halbjahr 2027, vorbehaltlich der Genehmigungen).

Wichtige Finanzkennzahlen

Umsatz 367.2 Mio. £ (unverändert gegenüber 1. Halbjahr 2025; OCC +1.3 %). Auftragseingang 371.8'000'000 £ (‑4.9 % ausgewiesen; ‑4.0 % OCC). Bereinigter Betriebsgewinn 82.2'000'000 £ (+1.7 % ausgewiesen; +4.1 % OCC). Bereinigte Betriebsmarge 22.4 % (OCC +60 Basispunkte). Bereinigtes unverwässertes Gewinn pro Aktie 7.4 p (plus 4.2 %); ausgewiesener unverwässerter Gewinn pro Aktie 6.7 p (plus 17.5 %).

Rentabilität & Renditen

Ausweitung der bereinigten Betriebsmarge dank operativer Hebelwirkung, Kostendisziplin und Produktmix. Der ROCE blieb mit 36.5 % (1. Halbjahr 2025: 37.0 %) sehr stark, was das «Asset-Light»-Modell und die hohen Margen widerspiegelt.

Ergebnisentwicklung nach Geschäftsbereichen

CPI: Umsatz 114.2 Mio. £, OCC +16.0 %, bereinigtes Betriebsergebnis 28.3 Mio. £, Marge 24.7 % (bester Performer). Wasser & Energie: Umsatz 99.3 Mio. £, OCC +3.4 %, bereinigtes Betriebsergebnis 27.9 Mio. £, Marge 28.1 %. Öl & Gas: Umsatz 153.7 Mio. £, OCC –8.4 %, bereinigtes Betriebsergebnis 37.1 Mio. £, Marge 24.2 %; beeinträchtigt durch Störungen im Nahen Osten und Investitionsdisziplin.

Liquidität, Bilanz & Geldfluss

Aus dem operativen Geschäft generierte Liquidität: 64.8 Mio. £; Cash-Conversion-Rate: 79 % (1. Halbjahr 2025: 89 %). Freier Cashflow 22.4 Mio. £. Netto-Liquidität am Periodenende 25.3 Mio. £ (Barmittel und Barmitteläquivalente 70.0 Mio. £, in Anspruch genommene RCF 22.0 Mio. £). Das Nettoumlaufvermögen stieg an (Lagerbestand +15.9 Mio. £; DSO 67 Tage).

Kapitalallokation und Aktionärsrenditen

Im ersten Halbjahr wurden Aktienrückkäufe im Umfang von 40'000'000 £ getätigt (Teil eines grösseren Programms), Dividenden in Höhe von 43'700'000 £ ausgeschüttet und eine Zwischendividende von 3.00 p (plus 1.7 %) beschlossen. Der Konzern verfügt weiterhin über eine revolvierende Kreditlinie (RCF) von 75'000'000 £ (verlängert bis 2029) und gibt an, nach wie vor eine hohe Cash-Generierung zu erzielen.

Bereinigungspositionen & Veräusserungen

Die ausgewiesenen Ergebnisse beinhalten Kosten für die Geschäftstransformation in Höhe von 15.0'000'000 £, Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 1.6'000'000 £ sowie einen Gewinn von 6.9'000'000 £ aus der Veräusserung von zwei nicht zum Kerngeschäft gehörenden Tochtergesellschaften (Zufluss aus der Veräusserung: 19.8'000'000 £). Diese Anpassungen dienen der Abstimmung der statutarischen mit den bereinigten Kennzahlen.

Geplante Übernahme

Der Verwaltungsrat hat einer empfohlenen Barübernahme durch ABB zu 506 Pence pro Aktie (503 Pence in bar + 3 Pence Zwischendividende) zugestimmt. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Halbjahr 2027 erwartet, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre, des Gerichts und der Aufsichtsbehörden.

Ausblick

Rotork bekräftigt seinen OCC-Ausblick für 2026: Weitere Fortschritte werden erwartet. Die Dynamik im Bereich Wasser & Energie dürfte das zweite Halbjahr stützen, während die Erholung im Bereich Öl & Gas voraussichtlich schrittweiser verlaufen wird (leicht tieferer Gesamtjahresumsatz), und es wird ein stärkeres Wachstum des Verbraucherpreisindexes erwartet. Das Unternehmen strebt im Laufe der Zeit ein Umsatzwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Bereich sowie bereinigte Betriebsmargen im mittleren Zwanzigerbereich an.

Sicherheit & weitere Hinweise

Die Sicherheitskennzahlen haben sich verbessert (Lost-Time-Injury-Rate 0.06 gegenüber 0.12 im ersten Halbjahr 2025). Das Management hebt die strategischen Fortschritte im Rahmen der «Growth+»-Strategie hervor (Zielsegmente, Kundennutzen, innovative Produkte und Dienstleistungen) und beobachtet weiterhin die Risiken in den Bereichen Geopolitik, Lieferkette und Transaktionen.