Rotork PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (19.05.2026):

Rotork PLC – Gesamtjahr 2025 (Ergebnisse für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr, einschliesslich des 4. Quartals 2025): Die Gruppe verzeichnete ein Auftrags- und Umsatzwachstum sowie eine Margenausweitung, die durch ihre «Growth+»-Strategie vorangetrieben wurden. Der Auftragseingang belief sich auf 782,6 Mio. £ (6,0 % OCC), der Umsatz betrug 777,3 Mio. £ (3,7 % OCC), das bereinigte Betriebsergebnis lag bei 191,5 Mio. £ (bereinigte Marge 24,6 %, +140 Basispunkte OCC) und das bereinigte unverwässerte Ergebnis je Aktie betrug 17,0 p. Der Verwaltungsrat schlägt eine Schlussdividende vor, wodurch sich die Gesamtjahresdividende auf 8,30 Pence (+7,1 %) beläuft; die Kapitalrendite (ROCE) verbesserte sich auf 38,4 % und die Bilanz bleibt stark (Nettoliquidität 65,3 Mio. £), während die Gruppe die Übernahme von Noah abschloss und Aktienrückkäufe fortsetzte.

Finanzielle Schlagzeilen

Auftragseingang 782,6 Mio. £ (+5,2 % ausgewiesen; +6,0 % OCC). Umsatz 777,3 Mio. £ (+3,0 % ausgewiesen; +3,7 % OCC). Bereinigtes Betriebsergebnis 191,5 Mio. £ (+7,3 % ausgewiesen; +10,0 % OCC) bei einer bereinigten operativen Marge von 24,6 % (Anstieg um 100 Basispunkte ausgewiesen, +140 Basispunkte OCC). Ausgewiesenes Betriebsergebnis 157,1 Mio. £; bereinigtes unverwässertes Ergebnis je Aktie 17,0 p und ausgewiesenes unverwässertes Ergebnis je Aktie 13,8 p.

Geschäftsbereichsentwicklung

CPI: Umsatz 223,4 Mio. £ (+9,0 % ausgewiesen; +7,0 % OCC) und bereinigter Betriebsgewinn 58,2 Mio. £. Wasser & Energie: Umsatz 202,7 Mio. £ (+4,5 % ausgewiesen; +6,1 % OCC) und bereinigter Betriebsgewinn 58,0 Mio. £. Öl & Gas: Umsatz 351,2 Mio. £ (–1,2 % ausgewiesen; +0,6 % OCC) bei einem bereinigten Betriebsgewinn von 97,6 Mio. £. Die Zielsegmente und Rotork Service trugen zur überdurchschnittlichen Performance in allen Geschäftsbereichen bei.

Liquidität, Bilanz & Renditen

Nettoliquidität 65,3 Mio. £ (31. Dez. 2025). Cash Conversion 101 % (Rückgang gegenüber 119 % im Jahr 2024); freier Cashflow 106,8 Mio. £. Ausgeschüttete/angekündigte Dividenden: Gesamtdividende für Stammaktien 8,30 p (plus 7,1 %). Aktienrückkäufe beliefen sich 2025 auf 60,4 Mio. £, wobei ein verbleibender Rückkauf im ersten Halbjahr 2026 abgeschlossen werden soll. Zugesagte RCF 75 Mio. £ (unausgeschöpfter Spielraum gemeldet).

Kapitalallokation & M&A

Abgeschlossene Übernahme von Noah (März 2025) – trug im Jahr 2025 ca. 11,2 Mio. £ zum Umsatz und 2,0 Mio. £ zum bereinigten Betriebsgewinn bei. Fortsetzung eines disziplinierten Ansatzes bei der Kapitalallokation: organische Investitionen, progressive Dividende, gezielte M&A und zusätzliche Aktionärsrenditen (Rückkäufe).

Margen, ROCE und Anpassungen

Ausweitung der bereinigten Marge aufgrund eines günstigen Produktmixes, des Wachstums in den Zielsegmenten und der Produktivität. Der ROCE stieg auf 38,4 %. Die Unterschiede zwischen den ausgewiesenen und den bereinigten Zahlen spiegeln im Wesentlichen die Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte, Kosten für die Geschäftstransformation (ERP/Programm) und andere einmalige Posten wider, die in Anmerkung 5 offengelegt sind.

Ausblick und Risiken

Für 2026 erwartet Rotork eine anhaltende Dynamik in den Bereichen CPI und Water & Power, eine weitgehend stabile Entwicklung bei Oil & Gas mit höherer Gewichtung im zweiten Halbjahr sowie weitere Fortschritte bei der OCC für die Gruppe. Das Management bekräftigt das mittelfristige Ziel eines Umsatzwachstums im mittleren bis hohen einstelligen Bereich und einer bereinigten operativen Marge im mittleren Zwanzigerbereich, weist jedoch auf geopolitische und Währungsrisiken hin.

ESG, Sicherheit & Mitarbeiter

Beibehaltung des AAA-MSCI-ESG-Ratings; vorzeitige Erreichung des Scope-1- und Scope-2-Ziels für 2030. Sicherheitskennzahlen weitgehend stabil (LTIR 0,08). Fortschritte bei Initiativen zur Unternehmenskultur und Mitarbeiterbindung (86 % Teilnahme an der Mitarbeiterbefragung).