Rotork PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (29.06.2026):

Rotork PLC – Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 (GJ 2025). Der Konzern verzeichnete ein weiteres Jahr mit profitabler «Growth+»-Dynamik: Auftragseingang 782.6 Mio. £ (+6.0 % organisch bei konstanter Währung, OCC), Umsatz von 777.3'000'000 £ (+3.7 % OCC), bereinigtes Betriebsergebnis von 191.5'000'000 £ (+10.0 % OCC) und eine OCC-bereinigte Betriebsmarge von 24.6 % (Anstieg um 140 Basispunkte). Das ausgewiesene Betriebsergebnis betrug 157.1 Mio. £, das bereinigte Gewinn pro Aktie 17.0 p (ausgewiesenes Gewinn pro Aktie 13.8 p). Das Management schloss die Übernahme von Noah ab, führte umfangreiche Aktienrückkäufe durch und schlug eine Schlussdividende vor, wodurch sich die Ausschüttung für das Gesamtjahr auf 8.30 p beläuft. Der Konzern schliesst das Jahr 2025 mit einem starken ROCE (38.4 %) ab und ist weiterhin zuversichtlich, im Rahmen seiner «Growth+»-Strategie im Jahr 2026 weitere OCC-Fortschritte zu erzielen.

Umsatz und Auftragseingänge

Auftragseingänge: 782.6 Mio. £ (+5.2 % ausgewiesen; +6.0 % OCC). Umsatz 777.3 Mio. £ (+3.0 % ausgewiesen; +3.7 % OCC). Alle drei Geschäftsbereiche verzeichneten auf OCC-Basis ein Wachstum, wobei CPI sowie Water & Power insbesondere im zweiten Halbjahr und über das gesamte Jahr hinweg eine besonders starke Dynamik zeigten.

Rentabilität und Margen

Bereinigtes Betriebsergebnis: 191.5 Mio. £ (+7.3 % ausgewiesen; +10.0 % OCC). Bereinigte Betriebsmarge 24.6 % (Anstieg um 100 Basispunkte (rapportert); Anstieg um 140 Basispunkte (OCC)). Rapportertes Betriebsergebnis £157.1m (Anstieg um 15.6 %), wobei die Anpassungen hauptsächlich Kosten für die Geschäftstransformation und die Abschreibung erworbener immaterieller Vermögenswerte betrafen.

Ergebnis und Renditen

Bereinigtes unverwässertes Gewinn pro Aktie 17.0p (2024: 15.9p). Ausgewiesenes unverwässertes Gewinn pro Aktie 13.8 p (2024: 12.1 p). Die Kapitalrendite (ROCE) stieg auf 38.4 % (2024: 37.3 %), was das «Asset-Light»-Modell der Gruppe und die verbesserten Margen widerspiegelt.

Liquidität, Kapitalallokation und Bilanz

Cash-Conversion-Rate 101 % (2024: 119 %). Nettoliquidität von 65.3 Mio. £ zum Jahresende (2024: 125.3 Mio. £) nach M&A und Aktienrückkäufen. Zu den Kapitalabflüssen zählten die Nettobarzahlung für Noah (31.8 Mio. £) und Aktienrückkäufe in Höhe von insgesamt 60.4 Mio. £; der verbleibende Rückkauf soll im ersten Halbjahr 2026 abgeschlossen werden. RCF vorhanden (Fazilität von 75'000'000 £, gemäss Bericht noch nicht ausgeschöpft).

Geschäftsbereichsergebnisse (im Überblick)

Öl & Gas: Umsatz 351.2 Mio. £ (‑1.2 % ausgewiesen; +0.6 % OCC), bereinigtes Betriebsergebnis 97.6 Mio. £ und Marge 27.8 % — Upstream/Downstream stabil, Midstream gegen Jahresende aufgrund von Kundenverzögerungen schwächer. CPI: Umsatz 223.4'000'000 £ (+9.0 % ausgewiesen; +7.0 % OCC), bereinigter Betriebsgewinn 58.2'000'000 £ – starke Entwicklung bei Spezialchemikalien, Rechenzentren, Schifffahrt und HLK. Wasser & Energie: Umsatz 202.7 Mio. £ (+4.5 % ausgewiesen; +6.1 % OCC), bereinigter Betriebsgewinn 58.0 Mio. £ – gute Entwicklung bei der Modernisierung der Wasserversorgung und sich erholende Energiemärkte.

Akquisitionen und Veräusserungen

Übernahme von Noah (März 2025) zur Erweiterung des Angebots an elektrischen Stellantrieben; Noah trug nach der Übernahme 11.2 Mio. £ zum Umsatz und 2.0 Mio. £ zum bereinigten Betriebsgewinn bei. Zwei kleinere Veräusserungen von Nicht-Kerngeschäften wurden im zweiten Halbjahr eingeleitet und im März 2026 abgeschlossen, um das Portfolio stärker zu fokussieren.

Aktionärsrenditen

Ganzjahresdividende 8.30 p (plus 7.1 %); empfohlene Schlussdividende 5.35 p. Aktienrückkauf: 50'000'000 £ im Jahr 2025 abgeschlossen und im November 2025 ein Folgeprogramm über 50'000'000 £ angekündigt, wobei weitere Rückkäufe durchgeführt wurden (Gesamtrückkäufe im Jahr 60'400'000 £).

Nachhaltigkeit, Sicherheit und Unternehmenskultur

Das MSCI-ESG-Rating von AAA wurde beibehalten und das marktbasierte Emissionsreduktionsziel für Scope 1 und 2 für 2030 vorzeitig erreicht. Die Sicherheitskennzahlen blieben weitgehend stabil (LTIR 0.08). Das Programm zur Unternehmenskultur («Cultural DNA») wurde lanciert und stiess auf grosses Engagement bei den Mitarbeitenden (86 % Beteiligung).

Ausblick

Das Management erwartet für 2026 weitere Fortschritte im OCC-Bereich, angetrieben durch die Dynamik in den Bereichen CPI sowie Wasser und Energie, Initiativen in den Zielsegmenten und Rotork Service. Für den Bereich Öl & Gas wird eine stabile Entwicklung mit einer stärkeren Gewichtung im zweiten Halbjahr erwartet; das übergeordnete Ziel bleibt ein mittleres bis hohes einstelliges Umsatzwachstum und bereinigte Betriebsmargen im mittleren Zwanzigerbereich im Laufe der Zeit, vorbehaltlich der geopolitischen und marktbezogenen Bedingungen.