Staige One AG

Neueste Ergebnisse Highlights (21.12.2025):

Staige One AG - Vorläufiges GJ24 (Gesamtjahr / Q4 2024): Das Unternehmen meldete einen vorläufigen GJ24-Umsatz von EUR 2,1 Mio. (gegenüber EUR 2,0 Mio. im GJ23), wobei sich das EBITDA auf EUR -3,4 Mio. (von EUR -5,5 Mio.) verbesserte, aber die internen Ziele um etwa EUR 1,0 Mio. verfehlte. Das Management gibt an, dass verzögerte Kundenaufträge und das Auslaufen von Sale-&-Lease-Back-Umsätzen in Höhe von EUR 0,6 Mio. die Vergleichbarkeit beeinträchtigen. Für das Geschäftsjahr 25 prognostiziert das Unternehmen ein Umsatzwachstum von >90% auf ~EUR 4,3 Mio. und eine EBITDA-Verbesserung von bis zu EUR 2,0 Mio. (in Richtung ~EUR -2,3 Mio.). Eine geplante Kapitalerhöhung (bis zu EUR 2,18 Mio.) soll der Finanzierung von F&E und der internationalen Expansion dienen. mwb research stuft die Aktie unverändert mit Speculative BUY und einem Kursziel von EUR 3,70 ein. Aktueller Kurs zitiert: EUR 1,16.

Umsatz & Vergleichbarkeit

FY24-Umsatz: EUR 2,1 Mio., ein leichter Anstieg gegenüber EUR 2,0 Mio. im GJ23. Das GJ23 profitierte von 0,6 Mio. EUR Sale-and-Lease-Back-Umsätzen, die im GJ24 ausliefen und die Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr beeinträchtigten. Das Management führt verzögerte Aufträge von Schlüsselkunden als Hauptgrund dafür an, dass der Umsatz hinter den früheren Erwartungen zurückblieb.

Entwicklung der Ertragskraft

Das EBITDA verbesserte sich deutlich auf -3,4 Mio. EUR (GJ23: -5,5 Mio. EUR), was den operativen Fortschritt widerspiegelt, blieb jedoch um ~1,0 Mio. EUR hinter den internen Zielen zurück, was auf Ineffizienzen bei der Ausführung und Auftragsumsetzung als Hauptprobleme hinweist.

Geschäftsprognose für das Jahr 25

Das Management erwartet für das GJ25 ein Umsatzwachstum von >90% auf ~EUR 4,3 Mio. (mwb Schätzung EUR 4,6 Mio.), getrieben durch internationale Verträge und F&E im Bereich fortschrittlicher Kamerasysteme; das EBITDA soll sich gegenüber dem Vorjahr um bis zu EUR 2,0 Mio. auf etwa EUR -2,3 Mio. verbessern, wobei der operative Break-Even für das GJ26 angestrebt wird (gemäß mwb Zeitplan).

Kapitalerhöhung & Aktionärsunterstützung

Staige hat eine Platzierung von bis zu 1,09 Mio. neuen Aktien zu je EUR 2,00 (Bezugsverhältnis 6:1) angekündigt, um bis zu EUR 2,18 Mio. einzuwerben. Großaktionäre (adesso SE und Matthias Loh) haben sich bereit erklärt, nicht gezeichnete Aktien zu übernehmen, was das Platzierungsrisiko begrenzt, aber das bestehende Eigenkapital verwässert (~16,7% Erhöhung der Aktienanzahl).

Bilanz / Liquidität

Die Nettoverschuldung lag im GJ24 bei einem mittleren einstelligen Millionenbetrag (das Unternehmen gibt ~EUR 4,2-4,4 Mio. an). Die geplante Kapitalerhöhung soll den Liquiditätsbedarf decken, die Produktentwicklung beschleunigen und die Marktexpansion unterstützen.

Analystenmeinung, Bewertung & Risiken

mwb research stuft die Aktie weiterhin mit "Speculative BUY" und einem Kursziel von 3,70 EUR ein (was ein deutliches Aufwärtspotenzial gegenüber dem zitierten Marktpreis von 1,16 EUR impliziert). Die wichtigsten Risiken, die in dem Bericht hervorgehoben werden, sind: Verzögerungen bei der Ausführung/Auftragsumsetzung, die Abhängigkeit von zukünftigen (nicht garantierten) Verträgen für das Wachstum und die Kapitalintensität der Skalierung des Kamerasystemgeschäfts.