Serica Energy PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (30.09.2026):

Serica Energy PLC – Im ersten Halbjahr 2026 (sechs Monate bis zum 30. Juni 2026, umfassend das 1. und 2. Quartal 2026) wurden deutlich bessere Betriebs- und Cashflow-Ergebnisse erzielt: Die Produktion stieg auf 44'700 boepd (Durchschnitt im 2. Quartal: 50'200 boepd), der Umsatz belief sich auf 677'000'000 $, das EBITDAX betrug 301'000'000 $ und der freie Cashflow 184'000'000 $, was es dem Konzern ermöglichte, per 30. Juni 2026 von einer Nettoverschuldung zu einer Netto-Liquidität überzugehen und gleichzeitig bedeutende Finanzierungs- und M&A-Massnahmen zur Unterstützung des Wachstums abzuschliessen.

Produktion

Die Produktion im ersten Halbjahr 2026 lag im Durchschnitt bei 44'700 boepd (1. Halbjahr 2025: 24'700). Im 2. Quartal 2026 lag der Durchschnitt bei 50'200 boepd, angetrieben durch einen sprunghaften Anstieg bei Triton (20'300 boepd im 2. Quartal, >95 % Betriebszeit). Bruce Hub ~18'100 boepd und West of Shetland ~6'300 boepd (Lancaster wurde im Mai stillgelegt; GLA kam ab 26. März hinzu).

Finanzergebnis

Umsatz 677.1 Mio. $ (1. Halbjahr 2025: 304.9 Mio. $). EBITDAX 300.6 Mio. $ (1. Halbjahr 2025: 118.5 Mio. $). Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit nach Steuern: 280'000'000 $; freier Cashflow: 184'000'000 $; Investitionsausgaben im ersten Halbjahr: 81'000'000 $. Liquidität und gebundene Barmittel: 326'000'000 $ per 30. Juni 2026; ausgewiesene bereinigte Netto-Liquidität: 26'000'000 $.

Bilanz & Finanzierung

Emission einer nordischen Anleihe über 300'000'000 $ mit einer Laufzeit von fünf Jahren (Mai 2026) und Refinanzierung der RBL durch eine neue Kreditfazilität über 750'000'000 $ mit einer Laufzeit von sechs Jahren (abgeschlossen im Juli), was eine Pro-forma-Liquidität von rund 784'000'000 $ ergibt. Die ausgewiesenen verzinslichen Verbindlichkeiten umfassen die Anleihen in Höhe von 300'000'000 $ (abzüglich Gebühren).

Bilanzposten & Steuern

Der Betriebsverlust vor Steuern von 75.6 Mio. $ war auf nicht zahlungswirksame, nicht realisierte Absicherungsverluste in Höhe von 110.8 Mio. $ und einen Goodwill-Aufwand von 95.6 Mio. $ zurückzuführen. Die Erfassung latenter Steuerguthaben führte zu einer Steuergutschrift von 81.7'000'000 $, was einen geringen Gewinn nach Steuern von 6.1'000'000 $ zur Folge hatte.

M&A und Portfolioveränderungen

Die Übernahme einer 40’000’000-Anteil am Greater Laggan Area (TotalEnergies) wurde am 26. März abgeschlossen, die ONE-Dyas-Anteile (Catcher/GEAD) im Juni. Die empfohlene Übernahme von Pharos Energy wurde nach Abschluss der Berichtsperiode bekannt gegeben. Der Erwerb der Spirit Energy-Vermögenswerte wird nun voraussichtlich am 1. Oktober 2026 abgeschlossen sein und soll sofort Cash-generierend sein.

Organisches Wachstum & Bohrprogramm

Serica rechnet damit, in Kürze einen Bohrgerätvertrag für ein ca. 400-tägiges Programm (mit Verlängerungsoption) zur Bohrung von bis zu sechs Bohrlöchern zu unterzeichnen. Der Bohrbeginn in Bruce (SCE/SCW) wird für das 3. Quartal 2027 erwartet, wobei die erste Produktion voraussichtlich ca. 12 Monate nach Beginn erfolgen wird. Das Unternehmen strebt bis ins nächste Jahrzehnt eine Produktionssteigerung von ca. 30'000 boepd aus Kurzzyklusprojekten und einen Durchschnitt von >50'000 boepd aus Grossbritannien an.

Prognosen & Aktionärsrenditen

Die Produktionsprognose für 2026 wurde auf über 40'000 boepd (nach Fertigstellung von Spirit) revidiert. Die Capex-Prognose bleibt unverändert bei 175–195 Mio. $; die Opex-Prognose liegt bei 380–400 Mio. $ (ohne 65 Mio. $ für Lancaster). CFFO-Prognose nach Steuern: 450–475'000'000 $. Zwischendividende von 6 Pence angekündigt (zahlbar am 19. November 2026).

Absicherungen und wesentliche Sensitivitäten

Die Absicherungen bleiben bis 2026–28 bestehen (Öl-Collar/Floor ~ 62–63 $/bbl; Gas-Floor 55–66 p/therm). Die Marktbewertung der Absicherungen ergab per 30. Juni 2026 eine Netto-Derivatverbindlichkeit von ca. 80.6 Mio. $. Das Management hebt Rohstoffpreisbewegungen, die Marktbewertung der Absicherungen und Rückstellungen für Stilllegungen als wichtigste kurzfristige finanzielle Sensitivitäten hervor.