Serica Energy PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (09.12.2025):

Serica Energy PLC - H1 2025 (sechs Monate bis zum 30. Juni 2025, die Q1-Q2 2025 abdecken): Die Gruppe meldet eine wesentlich beeinträchtigte Betriebsperiode aufgrund eines längeren Triton FPSO-Ausfalls, die 24'700 boepd produzierte und einen Umsatz von $305 Mio. und einen EBITDAX von $118 Mio. in H1 2025 erzielte, aber einen Verlust nach Steuern von $43 Mio. verzeichnete. Die liquiden Mittel stiegen auf 174 Mio. USD, die bereinigte Nettoverschuldung verbesserte sich auf 57 Mio. USD, das Unternehmen erklärte eine Zwischendividende von 6 Pence und erwartet eine wesentlich höhere Produktion in H2 2025, da die Betriebszeit von Triton und neue Bohrungen das Volumen wiederherstellen.

Key financials

H1 2025 Umsatz $305 Mio. (H1 2024: $462 Mio.); EBITDAX $118 Mio. (H1 2024: $279 Mio.); Verlust nach Steuern $43 Mio. (H1 2024: Gewinn $82 Mio.). Barmittel zum 30. Juni 2025 174 Mio. $; bereinigte Nettoverschuldung 57 Mio. $ (verbessert gegenüber 83 Mio. $ zum 31. Dezember 2024). Investitionen in H1 $138m.

Produktion und operative Entwicklung

Durchschnittliche Produktion 24'700 boepd (H1 2024: 43'700 boepd). Bruce Hub produzierte in H1 durchschnittlich 16'700 boepd, aber Optimierung und Bull-Heading erhöhten die Produktion im Juli auf ~21'600 boepd. Der Triton Hub war aufgrund eines FPSO-Ausfalls stark eingeschränkt (2'500 boepd in H1).

Ausfall von Triton und Erholung

Die FPSO von Triton war vom 28. Januar bis zum Ende des Berichtszeitraums für umfangreiche Sanierungsarbeiten geschlossen. Die Reparaturen und Verbesserungen sind abgeschlossen und der Hochlauf ist im Gange; das Management erwartet, dass die Produktion auf ca. 50'000 boepd zurückkehren wird, sobald alle Triton-Felder wieder online sind und neue Bohrungen in Betrieb genommen werden.

Bohrerfolge

Die Triton-Kampagne mit fünf Bohrlöchern lieferte positive Ergebnisse im Untergrund und wurde etwa 25 Tage vor dem Zeitplan und etwa 31 Mio. $ netto unter dem Budget abgeschlossen. Der Test Belinda BE01 lieferte ~7'500 boepd und soll Anfang 2026 in Betrieb genommen werden; weitere neue Bohrungen (Guillemot, Evelyn) sollen die H2-Volumina steigern.

Steuern, Einmaleffekte und ausgewiesener Verlust

Der ausgewiesene Verlust nach Steuern wurde durch eine Steuerbelastung in Höhe von 143,9 Mio. USD verursacht (tatsächliche Steuern gleich null, latente Steuern hoch), einschließlich einer einmaligen, nicht zahlungswirksamen latenten Steuerbelastung in Höhe von 65,2 Mio. USD im Zusammenhang mit der EPL-Verlängerung, die den Buchsteuersatz über das gesetzlich vorgeschriebene Maß hinaus ansteigen ließ und einen operativen Gewinn in einen Nettoverlust verwandelte.

Liquidität, Schulden und Hedging

Die Kreditbasis von RBL wurde auf 490 Mio. USD neu festgesetzt, wobei 231 Mio. USD in Anspruch genommen wurden; die Liquidität wird zum 1. Juli 2025 mit 433 Mio. USD angegeben. Das Rohstoff-Absicherungsbuch lieferte nicht realisierte Nettogewinne (~52 Mio. $ in H1) und Serica hält einen Zeitplan für Öl- und Gas-Collars/Swaps bis 2026-2027 aufrecht, um das Preisrisiko zu steuern.

Guidance, Capex und Ausblick

Produktionsprognose für das Jahr 2025: 33'000-35'000 boepd (H2 voraussichtlich deutlich höher als H1). Capex für das Gesamtjahr wird am oberen Ende von 220-250 Mio. $ erwartet; Opex-Prognose unverändert bei ≈ 330 Mio. $. Belinda-Anbindungsarbeiten werden beschleunigt und einige Ausgaben von 2026 auf 2025 verschoben.

Kapitalallokation & Aktionärsrendite

Zwischenzeitliche Dividende von 6p pro Aktie (zahlbar am 20. November 2025) beschlossen. Das Management betont eine neu gestaffelte, nachhaltige Dividendenpolitik neben gezielten organischen Investitionen (Bruce Infill, Kyle Redevelopment) und disziplinierten Fusionen und Übernahmen unter Beibehaltung der bilanziellen Handlungsfähigkeit.