Storebrand ASA

Neueste Ergebnisse Highlights (04.04.2026):

Storebrand ASA – 4. Quartal 2025 (Gesamtjahresergebnis 2025): Storebrand meldet für 2025 ein Konzernergebnis vor Abschreibungen und Steuern in Höhe von 5'695 Mio. NOK (2024: 5'904 Mio. NOK). Die Gebühreneinnahmen und Verwaltungserträge stiegen auf 8'573 Mio. NOK (2024: 7'585 Mio. NOK). Das verwaltete Vermögen belief sich auf 1'609 Mrd. NOK und die fondsgebundenen Rückstellungen auf rund 520 Mrd. NOK. Die Eigenkapitalrendite betrug 16 % und die Solvabilitätsquote der Gruppe lag zum Jahresende 2025 bei 194 %. Der Vorstand schlägt eine ordentliche Dividende von 2,3 Mrd. NOK (5,40 NOK pro Aktie) vor; die Rückkäufe beliefen sich 2025 auf insgesamt 1,5 Mrd. NOK (5 Mrd. NOK seit 2022).

Finanzkennzahlen im Überblick

Konzernergebnis vor Abschreibungen und Steuern: 5'695 Mio. NOK (2024: 5'904 Mio. NOK). Gebühren- und Verwaltungserträge: 8'573 Mio. NOK (2024: 7'585 Mio. NOK). Das Betriebsergebnis hat sich verbessert (im Bericht wird ein Anstieg des Betriebsergebnisses um 26 % angegeben) und das Cash-Ergebnis vor Abschreibungen und Steuern wurde mit 5'339 Mio. NOK ausgewiesen.

Verwaltetes Vermögen

Gesamtverwaltungsvermögen: 1.609 Mrd. NOK (≈ +10 % im Jahresvergleich). Die fondsgebundenen Rückstellungen stiegen auf ~520 Mrd. NOK (+13 % im Jahresvergleich). Nettozuflüsse, positive Marktrenditen und strukturelles Wachstum in den Bereichen Altersvorsorge und Vermögensverwaltung trugen zu diesem Anstieg bei.

Versicherungsgeschäft

Die Versicherungsprämien (Portfolio-Prämien) und die damit verbundenen Gebühreneinnahmen stiegen: Versicherungsprämien für eigene Rechnung 9.705 Mio. NOK (+21 % im Jahresvergleich). Die Combined Ratio verbesserte sich auf ~92,5 % (von 97,1 %), die Schadenquote lag bei ~74,8 %. Das operative Ergebnis und die Gewinnbeteiligung im Versicherungsgeschäft profitierten von Neupreisgestaltung, Volumenwachstum und einer verbesserten Schadenentwicklung.

Kapital, Solvabilität und Puffer

Solvabilitätsquote (Standardformel): 194 % zum Jahresende 2025. Das Pufferkapital stieg (auf ~36 Mrd. NOK, ohne unrealisierte Gewinne aus HTM-Anleihen im gesamten Konzern; der Puffer von Storebrand Livsforsikring betrug ~8,5 % der Rückstellungen in Norwegen und ~27,3 % in Schweden). Garantierte Rückstellungen ≈ 306 Mrd. NOK (≈37,1 % der Bilanzsumme).

Ausschüttung an die Aktionäre

Der Vorstand schlägt eine ordentliche Dividende von 2,3 Mrd. NOK (5,40 NOK pro Aktie) vor. Aktienrückkäufe in Höhe von 1,5 Mrd. NOK wurden 2025 abgeschlossen; die gesamten Rückkäufe seit 2022 belaufen sich auf 5 Mrd. NOK. Der Konzern gab seine Kapitalausschüttungsziele sowie Zielkennzahlen für die Kapitalausschüttung bekannt (die Kapitalausschüttungsquote wurde für 2025 mit 85 % angegeben).

Bank und Kreditgeschäft

Das Kreditvolumen der Storebrand Bank stieg um ca. 12 % auf 96,8 Mrd. NOK. Die CET1-Quote der Storebrand Bank ASA lag zum Jahresende 2025 bei ca. 18,1 % und die Gesamtkapitalquote bei ca. 21,8 %; das gedeckte Anleiheprogramm von Boligkreditt wurde mit AAA bewertet.

Kosten und Rentabilitätsfaktoren

Die Betriebskosten des Konzerns stiegen auf -7.042 Mio. NOK (2024: -6.072 Mio.), was auf Investitionen in Wachstum, Digitalisierung, leistungsabhängige Kosten und Inflation zurückzuführen ist. Der Bericht hebt die Ziele zur Kostendisziplin hervor, doch das kurzfristige Kostenwachstum spiegelt strategische Investitionen wider.

Weitere bemerkenswerte Punkte

Storebrand hebt die starke Performance seiner Flaggschiff-Fonds (z. B. Storebrand Norge Milestone), strategische Transaktionen (Erwerb der AIP-Beteiligung, Schließung von AIP-Fonds), die fortgesetzte Emission von Green Bonds (17,4 Mrd. NOK seit 2021) und ein aktualisiertes Green-Bond-Framework hervor. Der Bericht verweist zudem auf angehobene Ziele für 2028 (Konzernergebnisziel 7 Mrd. NOK und ROE-Ziel 17 %).