PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk

Neueste Ergebnisse Highlights (21.07.2026):

PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk — 1. Quartal 2026: Die konsolidierten Ergebnisse zeigen ein moderates Umsatzwachstum und eine stärkere Cash-Generierung, während das Unternehmen seine TLKM30-Transformation vorantreibt (Ausgliederung des Glasfasergeschäfts, Umstellung von HoldCo auf OpCo und Neugestaltung der Unternehmensführung). Der ausgewiesene Umsatz im 1. Quartal 2026 belief sich auf rund 37'2'000'000'000 Rp, bei einem zugrunde liegenden (normalisierten) Reingewinn von ca. 5'1'000'000'000 Rp nach nicht zahlungswirksamen und einmaligen Anpassungen; Telkom legt weiterhin den Schwerpunkt auf die Monetarisierung der Infrastruktur, Disziplin bei den Investitionsausgaben und die Rendite für die Aktionäre, während gleichzeitig buchhalterische und strukturelle Änderungen im Zusammenhang mit der Ausgliederung des Glasfasergeschäfts «Infranexia» umgesetzt werden.

Finanzüberblick der Konzernbilanz

Konzernumsatz im 1. Quartal 2026: 37'2'000'000'000 Rp (+1.5 % im Jahresvergleich). EBITDA ca. 18'000'000'000 Rp (EBITDA-Marge ca. 48 %). Ausgewiesenes Reingewinn: 4'3'000'000'000 Rupien; normalisierter Reingewinn: 5'1'000'000'000 Rupien (bereinigt um nicht zahlungswirksame Abschreibungen und Marktwertanpassungen).

Normalisierung / einmalige Anpassungen

Beim normalisierten Reingewinn wird eine nicht zahlungswirksame Abschreibungsanpassung von 498'000'000 Rp (Änderung der Rechnungslegungsgrundsätze bezüglich der Nutzungsdauer von Netzwerken/Anschlusskabeln) wieder hinzugerechnet und ein Marktwertanpassungseffekt von ca. 309'000'000 Rp, der hauptsächlich mit der GoTo-Investition zusammenhängt, sowie weitere Steuer- und Minderheitsanpassungen herausgerechnet. Das Unternehmen gibt an, dass diese Anpassungen nicht zahlungswirksam sind und den operativen Cashflow nicht beeinflussen.

Ergebnis von Telkomsel (B2C)

Telkomsel allein: Umsatz ca. 27'6'000'000'000 Rp (+1.3 % im Jahresvergleich), EBITDA ca. 13'1'000'000'000 Rp (Marge ca. 47.6 %, im Jahresvergleich verbessert), der ARPU im Mobilfunkbereich erholte sich auf 45'100 Rp (+6.4 % im Jahresvergleich). Das Wachstum bei mobilen Daten/Datenverkehr und die Verbesserung des ARPU waren trotz der saisonalen Normalisierung im 1. Quartal die wichtigsten Treiber.

Segmenttrends

Nach externen Umsätzen: B2C 27'000'000'000'000 Rupien, B2B-Infrastruktur 2'350'000'000'000 Rupien, B2B-IKT 3'090'000'000'000 Rupien, International 2'800'000'000'000 Rupien, Sonstiges/Nebenleistungen 1'920'000'000'000 Rupien. Highlights: Daten-/Internet- und IT-Dienstleistungen verzeichneten ein starkes Wachstum (+13.9 % im Jahresvergleich im B2C-Bereich); traditionelle Sprach- und SMS-Dienste gingen stark zurück (‑44.1 % im Jahresvergleich); IndiHome (FBB)-Umsatz sank um ca. 4.3 % im Jahresvergleich; B2B-Infrastruktur um ca. 6.8 % im Jahresvergleich gestiegen (Ausbau von FTTT); B2B-IKT um ca. 17.6 % im Jahresvergleich gesunken, da die Restrukturierung und Selektion von Verträgen fortgesetzt wird; Sonstiges um ca. 34.5 % im Jahresvergleich gestiegen (Ausbau des digitalen Ökosystems, E-Payment/Gaming).

Cashflow- und Bilanzkennzahlen

Der FCFF der letzten 12 Monate stieg im Vorjahresvergleich um ca. 15.5 % auf 43.3'000'000'000'000 Rupien, gestützt durch den OCF (TTM ca. 64'400'000'000'000 Rupien, +2.9 % im Jahresvergleich), geringeren Cash-Investitionen (Investitionen im 1. Quartal 2026 ~24'9'000'000'000 Rp, –14.7 % im Jahresvergleich) und einer deutlich reduzierten Nettoverschuldung (Nettoverschuldung ~1.45000'000'000 Rp gegenüber zuvor 4'2'000'000'000 Rp). FCFE (Cashflow aus Eigenkapital) ~39'6'000'000'000 Rupien (TTM, +5.4 % im Jahresvergleich).

TLKM30-Transformation & Monetarisierung der Infrastruktur

Die Ausgliederung der Glasfaseranlagen in Phase 1 in die Infranexia wurde im 1. Quartal 26 abgeschlossen (Übertragung von >50 % ausgewählter Glasfaseranlagen; übertragener Vermögenswert ~Rp35'8'000'000'000). Das Unternehmen plant Phase 2 (voraussichtlich im 3. Quartal 2026) und setzt den Dialog mit Investoren zur Monetarisierung von Rechenzentren und anderer Infrastruktur fort, um zu einem strategischen Holding-Modell überzugehen.

Neugestaltung von Rechnungslegung, Unternehmensführung und Betrieb

Telkom hat rückwirkende bzw. prospektive Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze hinsichtlich der Nutzungsdauern von Netzwerkanlagen vorgenommen (insbesondere Verkürzung der Nutzungsdauer von Anschlusskabeln), 6-K-Offenlegungen zu Altlasten eingereicht, Rechts- und Compliance-Funktionen geschaffen und erklärt, dass für Altlasten vollständige Rückstellungen gebildet wurden; das Management betrachtet dies als Teil einer Neuausrichtung der Unternehmensführung zur Verbesserung der Transparenz und der Vermögensbewertung.

Kapitalmanagement und Aktionärsrenditen

Das Aktienrückkaufprogramm ist mit 3'000'000'000'000 Rupien budgetiert (Gültigkeitsdauer Mai 2025 bis Mai 2026); kumulierte Rückkäufe per 31. März 2026: 195'000'000 Aktien. Die Ausschüttungsquote im Geschäftsjahr 24 lag historisch bei ca. 89 %; das Management legt weiterhin den Schwerpunkt auf den TSR durch Monetarisierung von Infrastruktur, Aktienrückkäufe und Dividenden.