Cleveland-Cliffs Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (16.05.2026):

Cleveland-Cliffs Inc. hat die Ergebnisse für das erste Quartal 2026 (Q1 2026) bekannt gegeben: einen konsolidierten Umsatz von 4,9 Milliarden US-Dollar bei Stahlauslieferungen von 4,1 Millionen Nettotonnen, einen GAAP-Nettoverlust von 229 Millionen US-Dollar (–0,42 US-Dollar pro verwässerter Aktie) und ein bereinigtes EBITDA von 95 Millionen US-Dollar (einschliesslich einmaliger Energiekosten aufgrund der kalten Witterung in Höhe von 80 Millionen US-Dollar). Die Liquidität belief sich per 31. März 2026 auf 3,1 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hielt an seiner Prognose für das Gesamtjahr 2026 fest und erwartet eine sequenzielle Verbesserung mit positivem freien Cashflow im Q2.

Umsatz und Lieferungen

Der konsolidierte Umsatz belief sich im ersten Quartal 2026 auf 4,9 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von rund 600 Millionen US-Dollar gegenüber dem vierten Quartal 2025 entspricht. Die Stahlauslieferungen beliefen sich auf insgesamt 4,108 Millionen Nettotonnen (ein Plus von 338'000 Tonnen gegenüber dem Vorquartal). Der durchschnittliche Verkaufspreis pro Nettotonne betrug 1'048 US-Dollar.

Rentabilität und Ergebnisse je Aktie

Der GAAP-Nettoverlust für das erste Quartal 2026 belief sich auf 229 Millionen US-Dollar bzw. 0,42 US-Dollar je verwässerter Aktie. Der bereinigte den Cliffs-Aktionären zurechenbare Nettoverlust betrug rund 228 Millionen US-Dollar oder 0,40 US-Dollar pro verwässerter Aktie – eine Verbesserung gegenüber dem ersten Quartal 2025 (GAAP-Verlust 486 Mio. US-Dollar, 1,01 US-Dollar/Aktie) und in etwa auf dem Niveau des vierten Quartals 2025 (GAAP-Verlust 235 Mio. $, 0,44 $/Aktie).

Bereinigtes EBITDA und einmaliger Energieeffekt

Das bereinigte EBITDA betrug 95 Millionen US-Dollar und beinhaltete einen negativen einmaligen Effekt in Höhe von 80 Millionen US-Dollar aufgrund eines durch extrem kalte Witterung bedingten Energiepreisanstiegs. Ohne diese Kosten würde das bereinigte EBITDA bei rund 175 Millionen US-Dollar liegen. Dies ist eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorquartal und im Jahresvergleich gegenüber einem bereinigten EBITDA-Verlust von 179 Mio. $ im ersten Quartal 2025 und 21 Mio. $ im vierten Quartal 2025.

Segment Stahlproduktion und Produktmix

Der Umsatz im Stahlsegment belief sich auf 4,757 Milliarden US-Dollar. Produktmix im ersten Quartal: 44 % warmgewalzt, 29 % beschichtet, 15 % kaltgewalzt, 5 % Grobblech, 3 % rostfrei/elektrotechnisch und 4 % Sonstiges (einschliesslich Brammen). Aufteilung nach Endmärkten: ~31 % Händler/Verarbeiter, 29 % Infrastruktur/Fertigung, 29 % Automobilindustrie und 11 % Verkäufe an Stahlproduzenten.

Liquidität, Cashflow und Investitionsausgaben

Die Gesamtliquidität belief sich zum Quartalsende auf 3,1 Milliarden US-Dollar, während die liquiden Mittel 45 Millionen US-Dollar betrugen. Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich auf 325 Millionen US-Dollar; die Investitionsausgaben betrugen im ersten Quartal 152 Millionen US-Dollar. Aus der Finanzierungstätigkeit flossen 454 Millionen US-Dollar zu (einschliesslich ABL-Kredite).

Bilanz und Verschuldungsgrad

Die Bilanzsumme belief sich auf 20,115 Milliarden US-Dollar und das Eigenkapital auf 6,019 Milliarden US-Dollar. Die langfristigen Verbindlichkeiten lagen bei 7,763 Milliarden US-Dollar. Die Vorräte betrugen 4,591 Milliarden US-Dollar und die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen auf 1,882 Milliarden US-Dollar.

Ausblick und Kommentar der Geschäftsleitung

Das Unternehmen bekräftigte die Ziele für das Gesamtjahr 2026: Stahlauslieferungen ~16,5–17,0 Millionen Nettotonnen, Investitionen ≈ 700 Millionen US-Dollar, Vertriebs- und Verwaltungskosten ≈ 575 Mio. $, Abschreibungen ≈ 1,1 Mrd. $ sowie Barzahlungen für Pensionen/OPEB ≈ 125 Mio. $. CEO Lourenco Goncalves hob die Vorteile der Handelsdurchsetzung, die laufenden Gespräche mit POSCO im Rahmen der Absichtserklärung, die gestärkte Wettbewerbsposition aufgrund geopolitischer Turbulenzen sowie die Erwartung einer Verbesserung der Quartalsergebnisse und des freien Cashflows im 2. Quartal hervor.