Clarivate PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (19.05.2026):

Clarivate PLC hat die Ergebnisse für das vierte Quartal und das am 31. Dezember 2025 endende Gesamtjahr bekannt gegeben. Im vierten Quartal 2025 belief sich der Gesamtumsatz auf 617,0 Millionen US-Dollar (gegenüber 663,0 Millionen US-Dollar im Vorjahr), wobei der organische Umsatz um 1,2 % zurückging; der Umsatz für das Gesamtjahr 2025 betrug 2'455,2 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen hob die Fortschritte bei seinem Wertschöpfungsplan, die verbesserte Zusammensetzung der wiederkehrenden Umsätze und die Cash-Generierung hervor und gab einen Ausblick für 2026, während es einen aktiven Verkaufsprozess für seinen Geschäftsbereich Life Sciences & Healthcare ankündigte.

Umsatz und organische Trends (4. Quartal & Geschäftsjahr 2025)

Umsatz im 4. Quartal 2025: 617,0 Mio. USD gegenüber 663,0 Mio. USD im Vorjahr; der organische Umsatz im 4. Quartal ging um 1,2 % zurück. Umsatz im Geschäftsjahr 2025: 2'455,2 Mio. USD (rapportert: -4,0 %), wobei der organische Umsatz im Wesentlichen unverändert blieb (-0,1 %).

Anteil wiederkehrender Umsätze und ACV (Gesamtjahr)

Der organische ACV stieg 2025 um 1,8 %. Der Anteil wiederkehrender Umsätze stieg auf 88 % des Gesamtumsatzes (ein Plus von 800 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr), was auf eine stärkere Akzeptanz von Abonnements zurückzuführen ist.

Rentabilität und Non-GAAP-Kennzahlen

Der Nettogewinn im 4. Quartal betrug 3,1 Mio. USD (gegenüber einem Verlust von 191,8 Mio. USD im Vorjahr); der bereinigte Nettogewinn im 4. Quartal belief sich auf 129,7 Mio. USD und das bereinigte EBITDA auf 254,6 Mio. USD. Der bereinigte Jahresüberschuss belief sich auf 468,1 Mio. USD und das bereinigte EBITDA auf 1'001,8 Mio. USD (bereinigte EBITDA-Marge ~40,8 % für das Geschäftsjahr).

Cashflow und Kapitalrendite

Der operative Cashflow für das Geschäftsjahr 2025 betrug 628,5 Mio. USD und der freie Cashflow 365,3 Mio. USD. Clarivate kaufte im Jahr 2025 Stammaktien im Wert von ca. 225 Mio. USD zurück (insgesamt 56,0 Mio. Aktien, davon 21,2 Mio. im 4. Quartal).

Segmente und Transaktionsgeschäft

Die Transaktionsumsätze gingen stark zurück (4. Quartal: 97,1 Mio. USD gegenüber 144,0 Mio. USD im Vorjahr), was auf Veräußerungen und geringere IP-Volumen zurückzuführen war. Die Abonnementumsätze verzeichneten ein organisches Wachstum (organisches Abonnementwachstum im 4. Quartal +1,0 %).

Bilanz und Verschuldung

Die liquiden Mittel beliefen sich zum Jahresende auf 329,2 Mio. $. Die Gesamtverschuldung betrug zum 31. Dezember 2025 4'469,9 Mio. $ (ein Rückgang von ca. 101 Mio. $ gegenüber dem Vorjahr), wobei im Januar 2026 weitere vorzeitige Rückzahlungen erfolgten.

Strategische Überprüfung – Life Sciences & Healthcare

Clarivate strebt einen Verkauf seines Segments Life Sciences & Healthcare an und hat Morgan Stanley als Berater beauftragt; der Erlös würde zur Fokussierung des Portfolios und zum Abbau der Verschuldung verwendet werden, wobei eine Transaktion nicht sicher ist.

Finanzausblick für 2026 (zukunftsgerichtet)

Prognose für das Gesamtjahr 2026: organischer ACV +2,0 %–3,0 %, wiederkehrende organische Umsätze +0,75 %–2,25 %, Umsatz 2,30 Mrd. $–2,42 Mrd. USD, bereinigtes EBITDA 980 Mio.–1,04 Mrd. USD (Marge 42,0 %–43,5 %), bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie 0,70–0,80 USD und freier Cashflow 365 Mio.–435 Mio. USD.

Kommentar des Managements

Das Management verwies auf die Umsetzung des Wertschöpfungsplans, Investitionen in firmeneigene Vermögenswerte und KI-Fähigkeiten, eine verbesserte Vertriebsleistung und Margenausweitung und erwartet für 2026 ein anhaltendes organisches Wachstum sowie eine stärkere Cash-Conversion.