EXOR N.V.

Neueste Ergebnisse Highlights (31.01.2026):

EXOR N.V. – Ergebnisse für das Gesamtjahr 2024: EXOR N.V. meldete für 2024 einen Anstieg des Nettoinventarwerts (NAV) pro Aktie um 9,0 % auf 38,2 Mrd. € (NAV pro Aktie 178,78 €) und einen Bruttovermögenswert (GAV) von 42,46 Mrd. € zum 31. Dezember 2024. Das Unternehmen erzielte im Berichtszeitraum einen Gewinn von 14.671 Millionen Euro (einschließlich einer einmaligen bilanziellen Auswirkung aus der Änderung der Investmentgesellschaft), generierte starke Cashflows (Dividenden und Veräußerungen ≈ 1,5 Milliarden Euro), schloss das Jahr mit einer Nettoverschuldung von 3,942 Milliarden Euro (LTV 9,6 %) ab und schlug eine ordentliche Dividende von 0,49 € (~100 Mio. €) vor, während es gleichzeitig ein neues Aktienrückkaufangebot in Höhe von 1 Mrd. € startete, das am 27. März 2025 beginnt.

NAV, GAV und Aktienperformance

Der NAV stieg auf 38.212 Mio. € (+7,9 % gegenüber dem 1. Januar 2024) und der NAV pro Aktie auf 178,78 € (+9,0 % gegenüber dem Vorjahr). Der GAV belief sich auf 42.460 Mio. €. Die Gesamtrendite für die Aktionäre betrug 2024 -1,7 %, während der MSCI World eine Rendite von +24,8 % erzielte.

Gewinn und einmalige Auswirkungen auf die Rechnungslegung

Der ausgewiesene Jahresgewinn belief sich auf 14.671 Mio. €. Darin enthalten ist ein einmaliger positiver Effekt (~11,8 Mrd. €) aus der Anwendung der Bilanzierung von Beteiligungsunternehmen (hauptsächlich eine Fair-Value-Aufwertung in Höhe von 12.150 Mio. €, die durch eine OCI-Umkehrung in Höhe von 374 Mio. € ausgeglichen wurde); die zugrunde liegende Veränderung des Fair Value aus Beteiligungsaktivitäten (ohne den einmaligen Effekt) betrug 2.110 Mio. €. Cashflow-Generierung und Dividenden

Die Mittelzuflüsse aus Dividenden und Veräußerungen von Vermögenswerten beliefen sich 2024 auf rund 1,5 Mrd. €. Die Dividendenerträge beliefen sich auf 1.135 Mio. €. Der Vorstand schlägt eine ordentliche Dividende von 0,49 € je Aktie (~100 Mio. €) vor, vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung (Ex-Dividenden-Tag: 26. Mai 2025, Zahlung: 28. Mai 2025).

Aktienrückkaufprogramm

EXOR hat am 27. März 2025 ein neues umgekehrtes niederländisches Auktionsangebot in Höhe von 1 Mrd. € gestartet (Preisspanne: -3 % Abschlag bis +10 % Aufschlag gegenüber dem Referenz-VWAP; Obergrenze 98,73 €). Giovanni Agnelli B.V. hat sich verpflichtet, 570 Mio. € anzubieten. Der Restbetrag kann am Markt zurückgekauft werden, und die gekauften Aktien sollen eingezogen werden.

Portfolioveränderungen und Investitionen

Zu den wichtigsten Veränderungen im Jahr 2024 zählen die Aufstockung der Beteiligung an Philips (Investition von 622 Millionen Euro; Beteiligung von 17,5 % im Jahr 2024 und 18,7 % im Jahr 2025), die Übernahme einer langfristigen Beteiligung an Clarivate (10,1 %), die Investition in das Institut Mérieux (10 %) und die Aufstockung der Beteiligung an TagEnergy. Im März 2025 verkaufte EXOR rund 7 Millionen Ferrari-Aktien für rund 3 Mrd. € , um die Konzentration zu verringern und zukünftige Akquisitionen und Rückkäufe zu ermöglichen; EXOR bleibt weiterhin der größte Aktionär von Ferrari.

Bilanz, Verschuldung und Liquidität

Die Nettofinanzposition belief sich zum 31. Dezember 2024 auf eine Nettoverschuldung von 3.942 Mio. € (Bruttoverschuldung 4.144 Mio. €; größtenteils Anleihen 3.641 Mio. €; durchschnittliche Laufzeit der Anleihen ~5,8 Jahre). Der LTV betrug 9,6 %. Die verfügbare Liquidität (Barmittel, börsennotierte Wertpapiere und nicht in Anspruch genommene zugesagte Kreditlinien) belief sich auf ≈ 1.050 Mio. €.

Cashflow-Kennzahlen und Verwaltungskosten

Der freie Cashflow belief sich 2024 auf 903 Mio. € und der freie Netto-Cashflow auf 804 Mio. €. Die Verwaltungskosten betrugen 28 Mio. € (≈11 Basispunkte des GAV). Der freie Cashflow deckte die gezahlten Dividenden ~9,1-fach ab. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen