Fagerhult Group AB

Neueste Ergebnisse Highlights (21.04.2026):

Fagerhult Group AB – viertes Quartal 2025: Der Auftragseingang belief sich auf 1.844 Mio. SEK (organisch -9,8 % im Jahresvergleich) und der Nettoumsatz auf 2.077 Mio. SEK (+1,8 % ausgewiesen; -1,6 % organisch). Das EBITA vor IAC verbesserte sich auf 215 Mio. SEK (Marge 10,4 % gegenüber 7,8 % im Vorjahr) und das Betriebsergebnis vor IAC belief sich auf 196 Mio. SEK (Marge 9,4 %). Das Ergebnis je Aktie vor IAC betrug 0,70 SEK (0,32) und der operative Cashflow für das Quartal belief sich auf 345 Mio. SEK. Posten, die die Vergleichbarkeit beeinträchtigen, in Höhe von -13,1 Mio. SEK beziehen sich auf die auslaufenden Seneco-CityGrid-Aktivitäten; der Auftragsbestand stieg auf 1'617 Mio. SEK.

Auftragseingang und Auftragsbestand

Die Fagerhult Group AB (Q4 2025) meldete einen Auftragseingang von 1'844 Mio. SEK (2'008), was einen Rückgang darstellt, wobei der Bereich Infrastruktur organisches Wachstum verzeichnete, während der Rückgang größtenteils auf den Bereich Collection zurückzuführen war; Trato TLV und Capelon leisteten einen positiven Beitrag. Der Gesamtauftragsbestand stieg auf 1'617 Mio. SEK (1'533).

Umsatz, Margen und Kostenkontrolle

Der Nettoumsatz im 4. Quartal belief sich auf 2.077 Mio. SEK (2.040), was das stärkste Quartal des Jahres darstellt; die Bruttomarge vor IAC blieb bei 38,9 %. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten sanken um ca. 5 %, was zu einer verbesserten EBITA-Marge führte (10,4 % gegenüber 7,8 % im Vorjahr).

Rentabilität und Gewinn je Aktie

Das EBITA vor IAC stieg im vierten Quartal auf 215 Mio. SEK (ein Plus von 35 % im Jahresvergleich) und der Betriebsgewinn vor IAC belief sich auf 196 Mio. SEK. Der ausgewiesene Betriebsgewinn betrug 183 Mio. SEK und der Gewinn je Aktie vor IAC für das Quartal lag bei 0,70 SEK (0,32); das EPS vor IAC für das Gesamtjahr betrug 1,93 SEK und das ausgewiesene EPS 1,80 SEK.

Cashflow und Finanzlage

Der operative Cashflow im 4. Quartal betrug 345 Mio. SEK (4. Quartal 2024: 356); der operative Cashflow für das Gesamtjahr belief sich auf 740 Mio. SEK. Die Nettoverschuldung stieg zum Jahresende auf 2'990 Mio. SEK (2'261), der Kassenbestand betrug 1'307 Mio. SEK und die Eigenkapitalquote lag bei 52,0 %.

Entwicklung der Geschäftsbereiche

Die Bereiche Collection und Premium erzielten im vierten Quartal die höchsten Margen (operative Marge vor IAC bei Collection 13,8 %; bei Premium 12,5 %). Der Bereich Professional wuchs nach der Übernahme von Trato TLV; der Bereich Infrastructure verzeichnete eine schwächere Rentabilität und geringere Margen.

M&A und strategische Entwicklungen

Trato TLV und Capelon (seit dem 3. Quartal übernommen und konsolidiert) entwickelten sich planmäßig; Trato trug seit der Übernahme 334,2 Mio. SEK zum Umsatz bei. Die Konzernleitung hob den Fokus auf Kreislaufwirtschaft, Smart Outdoor (Capelon) und den Ausbau von Rechenzentren hervor.

Vergleichsbeeinträchtigende Posten und Restrukturierung

Die außerordentlichen Aufwendungen (IAC) beliefen sich im 4. Quartal auf insgesamt -13,1 Mio. SEK, was hauptsächlich auf die Entscheidung zur Einstellung von Seneco-CityGrid und damit verbundene Abschreibungen (einschließlich einer Lagerbestandsabschreibung bei ateljé Lyktan) zurückzuführen ist. Die IAC für das Gesamtjahr beliefen sich auf -29,8 Mio. SEK.

Dividende und Ausblick

Der Vorstand schlägt für 2025 eine Dividende von 1,10 SEK pro Aktie vor (Vorjahr 1,40). Das Management wies darauf hin, dass das 1. Quartal 2026 vor einem schwierigen Vergleich mit den Großaufträgen im 1. Quartal 2025 steht, obwohl erste Anzeichen für eine Verbesserung zu erkennen sind.