Grifols, SA

Neueste Ergebnisse Highlights (22.11.2025):

Grifols, SA - Q3 2025: Das Unternehmen meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 1'865 Millionen EUR (+9,1% währungsbereinigt), womit sich der Neunmonatsumsatz auf 5'542 Millionen EUR (+7,7% kWk) erhöhte. Das bereinigte EBITDA für Q3 betrug 482 Millionen EUR (+8,8% bei konstanten Wechselkursen) mit einer Marge von 25,8% (YTD bereinigtes EBITDA 1'358 Millionen EUR; 24,5% Marge). Der Konzerngewinn im 3. Quartal betrug 127 Mio. EUR (304 Mio. EUR YTD, +245% YoY). Der freie Cashflow vor Fusionen und Übernahmen und vor Dividendenausschüttung belief sich im 3. Quartal auf 203 Mio. EUR und im gesamten letzten Jahr auf 188 Mio. EUR (Verbesserung um 257 Mio. EUR im Jahresvergleich). Der Verschuldungsgrad sank auf 4,2x (von 5,1x im Vorjahr) und die Liquidität belief sich auf 1'475 Mio. EUR; der Gegenwind durch den Wechselkurs gegenüber der Prognose beträgt ~70 Mio. EUR für das bereinigte EBITDA des Gesamtjahres.

Umsatz und Wachstum

Umsatz im 3. Quartal EUR 1'865 Mio. (+9,1% bei konstanten Wechselkursen); YTD EUR 5'542 Mio. (+7,7% bei konstanten Wechselkursen). Das Wachstum wurde von Biopharma angeführt, insbesondere von Immunglobulinen (IG) (+14,4% bei konstanten Wechselkursen) und subkutanen IG (>60% bei konstanten Wechselkursen); Albumin (-3,9% bei konstanten Wechselkursen) aufgrund von Preisanpassungen in China.

Ertragskraft & Margen

Bereinigtes EBITDA Q3 EUR 482 Mio. (+8,8% kWk) mit einer Marge von 25,8%; YTD bereinigtes EBITDA EUR 1'358 Mio. (24,5% Marge). Konzernergebnis Q3 EUR 127 Mio. und YTD EUR 304 Mio. (+245% YoY), was eine Margenausweitung und niedrigere Finanzkosten widerspiegelt.

Cashflow und Fremdkapitalabbau

Freier Cashflow vor Fusionen und Übernahmen im dritten Quartal 203 Mio. EUR (YTD 188 Mio. EUR), Verbesserung um 257 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr dank höherem EBITDA, niedrigeren CAPEX und geringeren Cash-Zinsen. Der Verschuldungsgrad verbesserte sich auf 4,2x (von 5,1x) und die Liquidität stieg auf 1'475 Mio. EUR.

Geschäftsfaktoren

Biopharma ist der wichtigste Wachstumsmotor (IG-Franchise und subkutane Formulierung stark). Alpha-1 und Spezialproteine zeigten solide Fortschritte; Albumin-Rückgänge wurden durch lokale Preispartnerschaften in China aufgefangen.

Diagnostik & Regulatory

Diagnostik-Umsatz: 479 Mio. EUR (+1,4% bei konstanten Wechselkursen), gestützt durch Lösungen zur Blutgruppenbestimmung und molekulares Spenderscreening. FDA-Zulassung für die Herstellung von Gelkarten und Reagenzien für rote Blutkörperchen in der Anlage in San Diego.

Auswirkungen von Guidance und Wechselkursen

Bei den aktuellen Wechselkursen (EUR/USD 1,04) hat das Management die Prognose für das bereinigte EBITDA beibehalten, aber die Prognose für den Umsatz und den FCF vor Fusionen und Übernahmen vor der Dividende verbessert. Die aktuellen Wechselkurse dürften das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr um rund 70 Mio. EUR belasten und sich weitgehend neutral auf den Konzerngewinn, den freien Cashflow und den Verschuldungsgrad auswirken. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen