JD Sports Fashion PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (13.05.2026):

JD Sports Fashion PLC – Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 (52 Wochen bis zum 31. Januar 2026) sowie ein Geschäftsbericht für das erste Quartal 2026 (12 Wochen bis zum 25. April 2026). Der Konzernumsatz belief sich auf 12'662 Mio. £ (+11,7 % bei konstanten Wechselkursen; organisch +2,1 %), die Bruttomarge blieb bei 47,0 %, der Gewinn vor Steuern und bereinigten Posten (PBTAI) sank auf 852 Mio. £ (Geschäftsjahr 2025: 923 Mio. £), das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) lag bei 11,71 p (minus 5,5 %), während der freie Cashflow um 36 % auf 462 Mio. £ stieg. Der Verwaltungsrat schlug eine um 20 % höhere Gesamtdividende von 1,20 p vor und lancierte ein fortlaufendes jährliches Rückkaufprogramm im Umfang von 200 Mio. £; Prognose für das Geschäftsjahr 2027: PBTAI 750–850 Mio. £ und freier Cashflow 460–520 Mio. £.

Umsatz und Marge

Gesamtumsatz 12'662 Mio. £ (+10,5 % ausgewiesen; +11,7 % bei konstanten Wechselkursen). Organischer Umsatz +2,1 % (LFL -2,1 %). Bruttomarge stabil bei 47,0 % (zugrunde liegende Preisinvestitionen von ~-30 Basispunkten, ausgeglichen durch höhere Marketingausgaben).

Rentabilität

Betriebsergebnis vor bereinigten Posten und nach Zinsen auf Leasingverbindlichkeiten 886 Mio. £ (Betriebsmarge 7,0 %, Rückgang um 120 Basispunkte). PBTAI 852 Mio. £ (Geschäftsjahr 2025: 923 Mio. £). Gesetzlicher Gewinn vor Steuern 629 Mio. £ (Rückgang um 12,0 %). Bereinigtes unverwässertes Ergebnis je Aktie 11,71 p; gesetzliches unverwässertes Ergebnis je Aktie 8,63 p.

Liquidität, Verschuldung und Bilanz

Operativer Cashflow abzüglich Leasingrückzahlungen 1'309 Mio. £. Freier Cashflow 462 Mio. £ (Anstieg um 123 Mio. £). Netto-Cashflow zum Jahresende vor Leasingverbindlichkeiten 311 Mio. £ (GJ 25: 52 Mio. £). IFRS 16-Nettoverschuldung 2'827 Mio. £; Nettoverschuldungsgrad einschliesslich Leasingverbindlichkeiten 1,4x (1,9x einschliesslich Genesis-Put-Option).

Kapitalallokation & Aktionärsrenditen

Der Verwaltungsrat schlägt eine Schlussdividende von 0,87 Pence vor (insgesamt für das Geschäftsjahr 2026: 1,20 Pence, +20 %). Laufendes jährliches Aktienrückkaufprogramm: 200 Mio. £; die erste Tranche in Höhe von 100 Mio. £ des neuen 200-Mio.-£-Rückkaufprogramms begann am 23. Februar 2026. Prognose für die Bruttoinvestitionen: ca. 400 Mio. £ für das Geschäftsjahr 2027.

Regionale & kanalbezogene Entwicklung

Nordamerika (38 % des Umsatzes) verbesserte sich im Laufe des Jahres – organisches Wachstum +3,2 % (LFL -1,8 %) mit einer Erholung der LFL im 4. Quartal und starkem Online-Wachstum. Europa organisch +4,2 % (LFL -1,2 %). Grossbritannien schwächer: organisch -2,5 % (LFL rückläufig), Asien-Pazifik organisch +8,5 % und mit positiver LFL-Dynamik zum Jahresende. Der Anteil der Filialen am Umsatz liegt weiterhin bei ca. 78 %; Online ~21 %.

Strategische Fortschritte

Investitionen und operative Modernisierungen schritten voran: Automatisierung im Distributionszentrum Heerlen, globale E-Commerce-Plattformumstellung (Nordamerika live; Rest von Europa & Grossbritannien für 2026 geplant), KI-Pilotprojekte und Kundenbindung (JD STATUS 9,4 Mio. aktive Mitglieder). Massnahmen legen den Schwerpunkt auf Filialproduktivität, Wachstum im Bekleidungsbereich und regionenübergreifende Effizienzsteigerungen.

Ausblick und Prognose für das Geschäftsjahr 2027

Das Management erwartet ein verhaltenes Marktwachstum. Prognose für das Geschäftsjahr 2027: PBTAI 750–850 Mio. £ und freier Cashflow 460–520 Mio. £. Beitrag der neuen Flächen ca. +2–3 % zum Umsatz und Brutto-Investitionsausgaben ~400 Mio. £. Das Unternehmen konzentriert sich auf die «Kontrolle der kontrollierbaren Faktoren» – Preisinvestitionen mit Schwerpunkt im ersten Halbjahr, Effizienz bei den Betriebskosten und disziplinierte Investitionsausgaben.

Geschäftsbericht Q1 GJ 27

Für die 12 Wochen bis zum 25. April 2026: organischer Umsatz unverändert im Vergleich zum Vorjahr, LFL -2,3 %. Regionale Trends im ersten Quartal: Nordamerika leicht positiv, Europa und Grossbritannien schwächer, Asien-Pazifik deutlich stark. Das Management erklärt, das erste Quartal sei saisonal schwach, die Geschäftsentwicklung habe sich jedoch im März/April im Zusammenhang mit wichtigen Veranstaltungen verbessert.