Lear Corp

Neueste Ergebnisse Highlights (03.04.2026):

Lear Corporation – viertes Quartal 2025 (mit Angaben zum Gesamtjahr 2025): Lear schloss das vierte Quartal 2025 trotz geringerer Absatzzahlen bei wichtigen Plattformen mit Umsatzwachstum, solider Cash-Generierung und einer Rekord-Betriebsleistung ab. Der Umsatz im vierten Quartal stieg auf 6,0 Mrd. US-Dollar (+5 % im Jahresvergleich), das operative Kerngewinn betrug 259 Mio. US-Dollar (4,3 % des Umsatzes) und das bereinigte Ergebnis je Aktie setzte seinen mehrjährigen Aufwärtstrend fort; das Gesamtjahr 2025 wies einen unveränderten Umsatz von 23,3 Mrd. US-Dollar bei einem operativen Kerngewinn von 1,06 Mrd. US-Dollar und einer starken Generierung von freiem Cashflow aus.

Umsatz und Absatz im 4. Quartal

Der Umsatz im 4. Quartal 2025 betrug 6,0 Mrd. US-Dollar, ein Anstieg von 5 % gegenüber dem Vorjahr; auf vergleichbarer Basis (ohne Rohstoffe, Wechselkurse, Zölle, M&A) stieg der Umsatz um ca. 2 %. Die weltweite Fahrzeugproduktion lag um 1 % über dem Vorjahreswert (Lear-umsatzgewichtet +1 %). Der Gesamtumsatz für das Jahr 2025 belief sich auf 23,3 Mrd. US-Dollar und blieb damit gegenüber 2024 unverändert.

Rentabilität und Margen

Das operative Kernergebnis im 4. Quartal betrug 259 Mio. US-Dollar (4,3 % des Umsatzes) gegenüber 258 Mio. US-Dollar (4,5 %) im Vorjahr. Das operative Kerngewinn für das Gesamtjahr belief sich auf 1.062 Mio. USD (4,6 % des Umsatzes) gegenüber 1.096 Mio. USD (4,7 %) im Jahr 2024. Das Management nennt Automatisierung/KI und Einsparungen durch Restrukturierungen als Margentreiber für 2026.

Segmententwicklung

Seating (Q4): Margen 4,8 % (bereinigt 6,0 %). E-Systems (Q4): Margen 2,2 % (bereinigt 5,3 %). Ganzjahresmargen Seating 5,5 % (bereinigt 6,4 %); E-Systems 3,1 % (bereinigt 4,9 %).

Nettogewinn und Gewinn je Aktie

Der Nettogewinn im 4. Quartal betrug 83 Mio. USD (gegenüber 88 Mio. USD im 4. Quartal 2024). Der bereinigte Nettogewinn im 4. Quartal belief sich auf 179 Mio. USD. Der Gewinn je Aktie im 4. Quartal betrug 1,58 USD und der bereinigte Gewinn je Aktie 3,41 USD (gegenüber 1,61 USD und 2,94 USD im Vorjahr). Der GAAP-Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr betrug 8,15 US-Dollar und der bereinigte Gewinn je Aktie 12,80 US-Dollar (gegenüber 8,97 US-Dollar und 12,62 US-Dollar im Jahr 2024).

Cashflow und Liquidität

Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im vierten Quartal auf 476 Millionen US-Dollar und der freie Cashflow auf 281 Millionen US-Dollar. Der operative Cashflow für das Gesamtjahr betrug 1'089 Millionen US-Dollar und der freie Cashflow 527 Millionen US-Dollar.

Kapitalallokation – Aktienrückkäufe

Im vierten Quartal 2025 kaufte Lear 1'632'456 Aktien für 175 Mio. $ zurück. Verbleibende Rückkaufgenehmigung ~ 775 Mio. $ (~13 % der Marktkapitalisierung). Seit 2011 hat Lear 62,2 Millionen Aktien für 5,9 Mrd. $ zurückgekauft.

Auftragsbestand und Zuschläge

Lear sicherte sich E-Systems-Aufträge im Wert von rund 1,4 Milliarden US-Dollar sowie den größten Auftrag für Sitzsysteme in der Unternehmensgeschichte. Der konsolidierte Kernauftragsbestand für zwei Jahre (2026–2027) beläuft sich auf 1,325 Milliarden US-Dollar und unterstützt die künftige Umsatzdiversifizierung.

Ausblick für 2026

Im mittleren Bereich der Prognose geht Lear von einer globalen Branchenproduktion aus, die auf Lear-umsatzgewichteter Basis um 1 % unter dem Wert von 2025 liegt. Die Prognose basiert auf Wechselkursen von 1,16 USD/€ und 7,10 RMB/USD. Das Management weist darauf hin, dass der Ausblick potenzielle Zolländerungen oder Produktionsunterbrechungen nicht berücksichtigt und dass bestimmte zukunftsgerichtete Kennzahlen nicht GAAP-konform sind.